Bank najwyraźniej postanowił sięgnąć po metodę, która sprawdziła się w ubiegłym miesiącu. Zaproponował wówczas rekordowo wysokie 5 pkt proc. marży, co pozwoliło mu w wartej 35 mln zł ofercie zebrać popyt wart 43,69 mln zł (redukcja wyniosła 19,9 proc.). Początkowo emisja ta warta miała być 30 mln zł, a zapisy trwać o tydzień krócej.
W nowej ofercie publicznej GNB ponownie ubiega się o 35 mln zł, a zapisy potrwają do 22 kwietnia. Informacje o wyniku emisji będą znane tydzień później, w dniu przydziału obligacji.
Tym razem emisja Getin Noble Banku ma większą konkurencję wewnętrzną, bo Noble Securities, który pełni rolę oferującego, równolegle zbiera zapisy w publicznej ofercie Ghelamco. Z kolei na rynku we wtorek pojawiła się jeszcze oferta Bestu, a w środę zapisy uruchomi PCC Rokita.
Przy 5 pkt proc. marży inwestorzy, którzy obejmą papiery GNB, mogą liczyć na 6,74 proc. w pierwszym półrocznym okresie odsetkowym. Rentowności podporządkowanych papierów notowanych na rynku wtórnym bliższe są 10-11 proc. brutto. Licząc inaczej, w przypadku niektórych serii liczyć można na około 8 pkt proc. realnej marży przy znacznie krótszych, na przykład dwu-, trzyletnich, terminach wykupu.
By „od ręki” zaangażować w ten sposób 25 tys. zł (minimalny zapis na rynku pierwotnym) konieczny byłoby zakup serii z dalszymi terminami spłaty. Niemniej, Catalyst w przypadku obligacji GNB daje szerokie możliwości, co nie znaczy jednak, że rynek wtórny stanowi istotne zagrożenie dla powodzenia emisji. Fakt, że papiery plasowane są wśród klientów banku pozwala bankowi oferować obligacje na warunkach częściowo będących w oderwaniu od rynkowej sytuacji. Częściowo, bo przecież 5 pkt proc. marży, to wciąż najwyższa stawka oferowana w historii publicznych emisji GNB.
Chęć plasowania obligacji podporządkowanych można wiązać z koniecznością wzmocnienia kapitałów banku, ponieważ wpływy z emisji za zgodą Komisji Nadzoru Finansowego mogą zostać zaliczone do funduszy uzupełniających. Kosztem dla nabywców takiego długu jest fakt, że w razie upadłości lub likwidacji banku wierzytelności z tytułu obligacji podporządkowanych trafiają na koniec listy długów do zaspokojenia. Dalej znajdują się tylko akcjonariusze.
Same emisje podporządkowanego długu nie wystarczą GNB w pełni do spełnienia nowych zaleceń Komisji w obszarze siły kapitałowej. Wpływy z obligacji podporządkowanych trafiają bowiem do kapitału Tier II, czym zwiększają łączny współczynnik wypłacalności, ale nie współczynnik kapitału podstawowego Tier I. Ten ostatni bank chce poprawić wykazując zyski, m.in. ze sprzedaży udziałów w Getin Leasing. Wciąż możliwa jest także emisja akcji.
Na koniec grudnia łączny współczynnik kapitałowy grupy GNB wynosił 14,3 proc., współczynnik Tier I znajdował się zaś na poziomie 11,1 proc. Jednostkowo było to odpowiednio 13,7 oraz 10,4 proc. Do końca czerwca, zgodnie z zaleceniami Komisji, minimalne współczynniki kapitałowe TCR i Tier I dla Getinu powinny wynosić 15,26 i 11,76 proc. w ujęciu skonsolidowanym oraz 15,28 i 11,77 proc. jednostkowo.
Ubiegły rok grupa GNB zakończyła z 54,3 mln zł zysku netto, ale w samym IV kwartale miała 195,4 mln zł straty netto, która była spowodowana między innymi kosztami upadłości SK Banku oraz zawiązaniem rezerwy na wpłatę do nowoutworzonego Funduszu Wsparcia Kredytobiorców. Zaksięgowana w IV kwartale strata wymagała by bank wystąpił do KNF z prośbą o akceptację planu naprawczego. Objęcie programem naprawczym, co jeszcze nie nastąpiło, spowoduje, że Getin zwolniony zostanie z podatku bankowego, który obowiązuje od lutego tego roku. Roczne oszczędności z tego tytułu to ponad 200 mln zł, podczas gry sam program zapewne potrwa dłużej.
W obrocie na Catalyst znajdują się w sumie 33 serie obligacji GNB, z czego 29 serii to papiery podporządkowane.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się