Skonsolidowane przychody Rokity spadły o 2,5 proc. r/r do 374,4 mln zł w I kwartale, ale wynik brutto na sprzedaży obniżył się w tym czasie o 42,1 proc. do 66,7 mln zł. Chemiczna grupa tłumaczy to wprawdzie trudnym otoczeniem rynkowym, aczkolwiek – jak podaje – jeszcze niezwiązanym w sposób istotny z pandemią koronawirusa. Pomimo znaczących przychodów z odsetek od należności, sprzedaży praw do emisji CO2 oraz zysków na różnicach kursowych (pozostałe przychody operacyjne to 18,5 mln zł wobec 0,8 mln zł), skonsolidowany EBIT Rokity spadł o ponad połowę, do 28,7 mln zł. Zysk netto grupy to zaś 16 mln zł w porównaniu do 37,7 mln zł rok wcześniej.
Zauważalnie wolniej spadał natomiast wynik EBITDA (70,5 mln zł wobec 84,8 mln zł). Same przepływy operacyjne podliczono na 97,4 mln zł (52 mln zł przed rokiem), co było jednym z lepszych rezultatów w giełdowej historii Rokity. Z uwagi na wysokie wydatki inwestycyjne (82,6 mln zł netto) przeszło podwojenie salda gotówki na kontach grupy w I kwartale wiązać należy nie tylko z wypracowanym cash flow operacyjnym, ale i wzrostem zadłużenia. Rokita niemal w całości wykorzystał dostępne linie kredytowe (138,4 mln zł ze 144,2 mln zł), najpewniej z ostrożności, aczkolwiek nie zostało to powiedziane wprost.
W minionym kwartale na rachunkach chemicznej grupy przybyło więc 69,3 mln zł gotówki, której saldo sięgnęło – rekordowych – 135 mln zł na koniec marca. Posiadane środki pieniężne pokrywały ponad jedną trzecią krótkoterminowych zobowiązań. Wskaźnik płynności gotówkowej to bowiem 0,34x i tylko raz w giełdowej historii Rokity był wyższy (średnia z lat 2018-2019 to 0,12x).
„Grupa nie identyfikuje obecnie istotnego ryzyka płynności z uwagi na to, że wartość dostępnych środków pieniężnych wynosi 135,0 mln zł” – napisano w sprawozdaniu.
Po dniu bilansowym spółka przedterminowo wykupiła krótkoterminowe obligacje PCR0620 o wartości 20 mln zł, w miejsce których wypuściła nową serię. Z oferty na 20 mln zł pozyskała 17,8 mln zł, co dla płynności grupy zapewne nie robi zasadniczej różnicy, a bardziej może być uznane za lekką rysę na wizerunku weterana publicznych emisji długu (Rokita przeprowadził 21 publicznych ofert, z czego 19 zamknął w całości).
Dopóki środki z wykorzystanych linii kredytowych znajdowały się na rachunkach grupy, pozostawały one neutralne dla poziomu długu netto. A ten spadł w I kwartale o 9,6 mln zł do 738 mln zł na koniec marca. Z uwagi na słabnące wyniki wzrosła natomiast relacja długu netto do 12-miesięcznego zysku EBITDA, która wyniosła 2,84x wobec 2,73x kwartał wcześniej i 1,89x przed rokiem. Warte podkreślenia, że od czasu giełdowego debiutu Rokity z 2014 r. wskaźnik ten tylko raz przyjmował wyższą wartość (ponad 3,08x w połowie 2015 r.).
Dla obligatariuszy jest też dobra wiadomość – spółka prawdopodobnie odstąpi od wypłaty dywidendy, co wiązać się będzie z istotnym ograniczeniem wypływu gotówki w tym roku. Ponadto w związku z pandemią koronawirusa PCC Rokita może też ograniczyć inwestycje.
„Zaistniała sytuacja, jej rozwój i skutki mogą mieć wpływ na szereg decyzji podejmowanych przez spółki grupy, w tym m.in. na decyzje inwestycyjne” – napisano w liście zarządu do inwestorów.
Na Catalyst znajduje się 12 serii obligacji Rokity z terminami spłaty do października 2026 r. (kwietniowo-majowo emisja jeszcze nie trafiła do obrotu). Najdłuższe z nich rynek wycenia z 5,39 proc. rentowności brutto.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się