Przy podobnym wolumenie sprzedaży ubiegłoroczne przychody chemicznej grupy spadły o 18,5 proc. r/r do 1,95 mld zł, dodatkowo notując przy tym wyraźnie niższą rentowność. By wspomnieć spadek zysku EBITDA o 27,9 proc. r/r do 374 mln zł oraz zysku netto o 46,6 proc. do 143,1 mln zł. Spadkową trajektorię udało się przerwać w IV kwartale, gdy EBITDA i zysk netto Rokity sięgnęły odpowiednio 164,4 mln zł oraz 104,4 mln zł, notując najwyższe poziomy od ponad półtora roku. Nie było to jednak zasługą gwałtownej poprawy sytuacji rynkowej i powrotu do świetnego dla grupy 2022 r., a po prostu przyznania jej 83,7 mln zł rekompensaty dla firm energochłonnych, która w sposób bardzo wyraźny podbiła kwartalne wyniki.
Nie tylko przyznana, ale i wypłacona w listopadzie rekompensata, pozwoliła Rokicie osiągnąć 116,4 mln zł dodatnich przepływów operacyjnych w IV kwartale. Przy czym, całym roku cash flow operacyjny grupy wyniósł 306,5 mln zł wobec 512,1 mln zł rok wcześniej i nie pokrył on pełni wszystkich wydatków na inwestycje, wypłatę dywidendy oraz obsługę zadłużenia. Na przestrzeni 12 miesięcy dług netto Rokity wzrósł więc o 81,5 mln zł do 390,3 mln zł, lecz w samym IV kwartale cofnął się on z poziomu 437,8 mln zł. Na koniec grudnia zadłużenie odsetkowe netto chemicznej grupy stanowiło zatem 1,05x 12-miesięcznego zysku EBITDA wobec 1,29x kwartał wcześniej, ale i 0,60x przed rokiem.
Dopływ gotówki w samym IV kwartale poprawił natomiast – i tak niezłą wcześniej – sytuację płynnościową Rokity. Przy 786,4 mln zł aktywów obrotowych, z czego na należności handlowe i zapasy przypadało kolejno 233 mln zł oraz 180,4 mln zł, wskaźniki płynności bieżącej i szybkiej wynosiły kolejno 1,73x oraz 1,33x, notując wyższe wartości niż choćby kwartał wcześniej, czy rok wcześniej. Do tego, z 249,8 mln zł gotówki na koncie PCC Rokita był w stanie spłacić od ręki 0,55x swoich krótkoterminowych zobowiązań, co było wartością dla niego lekko ponadprzeciętną.
Warto odnotować, że w minionym roku grupie udało się skrócić cykl obrotu zapasami, przez co jej całkowita rotacja gotówki skróciła się do 40 z 47 dni rok wcześniej.
Zgodnie z propozycją zarządu, wymagającą jeszcze zatwierdzenia przez zgromadzenie akcjonariuszy, PCC Rokita miałby wypłacić 58 mln zł dywidendy, stanowiącej połowę ubiegłorocznego jednostkowego zysku netto. Obligatariuszy mogą więc docenić mniej agresywne niż zwykle podejście spółki do podziału zysku (z wyników za 2023 r. PCR wypłacił 54 proc. dywidendy, ale we wcześniejszych latach było to bliżej 64-75 proc.).
Tymczasem obligacyjni inwestorzy mają prawo oczekiwać nowej oferty Rokity. W kwietniu spółkę czeka bowiem wykup wartych 20 mln zł papierów PCR0425, co potencjalnie byłoby dobrą okazją do napoczęcia nowego programu o wartości 200 mln zł, któremu w ubiegłym tygodniu KNF zatwierdziła prospekt emisyjny.
Na Catalyst notowanych jest siedem serii obligacji PCC Rokity. Najdłuższe z nich – PCR0629 – wyceniane są przy 2,3 pkt proc. realnej marży ponad WIBOR (wobec faktycznie naliczanych 2,8 pkt proc.).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się