Treść zaktualizowana o komentarz spółki. Nowe informacje oznaczone kursywą.
W zakończonym 30 czerwca I kwartale roku obrotowego 2020/2021 grupa Kredyt Inkaso otrzymała 53,4 mln zł wpłat od dłużników wobec 63,3 mln zł przed rokiem, co tłumaczy pandemią koronawirusa i starzeniem się posiadanych portfeli wierzytelności. Niemniej, skonsolidowane przychody windykatora wzrosły o 3,6 mln zł do 34 mln zł, o czym zdecydowała przede wszystkim dodatnia aktualizacja wyceny pakietów (2,7 mln zł). Wobec niższych kosztów grupa wykazała 11,1 mln zł zysku operacyjnego (3,5 mln zł zysku przed rokiem) oraz 3,2 mln zł zysku netto, który przez pięć poprzednich kwartałów notował ujemne wartości.
Większość gotówki wygenerowanej z działalności operacyjnej (33,4 mln zł wobec 39,6 mln zł przed rokiem) windykacyjna grupa przeznaczyła na spłatę zadłużenia i odsetek od niego. Zobowiązania odsetkowe netto spadły więc w I kwartale obrachunkowym o 23,8 mln zł do 429,4 mln zł, ale pod warunkiem, że nie liczyć zobowiązań wynikających z instrumentów pochodnych (zabezpieczenie przed spadkiem stóp procentowych). Ich wartość ponownie bowiem wzrosła, tym razem już do 33 mln zł.
Innymi słowy, najprostszy (i podawany przez spółkę w sprawozdaniu) wskaźnik dług netto/kapitały własne spadł z 2,11x w marcu do 1,98x na koniec czerwca. Lecz jego poziom wyliczany zgodnie z metodyką określoną w warunkach emisji obligacji i uwzględniający także instrumenty pochodne przekraczał 2,25x, wynika ze sprawozdania finansowego. To zaś oznacza, że bazowe marże dla sześciu serii obligacji (3,5-4,9 pkt proc.) w nowych okresach odsetkowych wzrosną o dodatkowe 0,25 pkt proc.
"Wskaźnik dług netto/kapitały własne wynosi 1,98x. Skorygowany na potrzeby WEO dług netto uwzględnia dodatkowo: IRS oraz, wg niektórych interpretacji zapisów WEO, powinien uwzględniać również zabezpieczenia udzielone przez Kredyt Inkaso SA obligatariuszom. Spółka wystąpiła o opinie prawne na temat właściwego sposobu liczenia wskaźnika a do momentu ich otrzymania raportuje skorygowany dług netto uwzględniający wartość udzielonych zabezpieczeń." - napisała spółka w odpowiedzi na nasze pytania.
Wartość obligacyjnych wskaźników zadłużenia z końca czerwca Kredyt Inkaso zobowiązane jest opublikować do pięciu dni roboczych od momentu przekazania sprawozdania finansowego. Na razie, na koniec - zależnie od serii obligacji - wskaźnik dług netto/kapitały własne wynosił między 2,24x a 2,37x.
W minionym kwartale wciąż nierozwiązana została też kwestia kowenantów w umowie kredytowej z ING Bankiem. W przypadku wartych 127,3 mln zł zobowiązań dwóch funduszy sekurytyzacyjnych z grupy KI trwał bowiem przypadek naruszenia wskaźnika pokrycia obsługi zadłużenia.
„Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego ING Bank Śląski S.A. nie dokonał anulowania limitu kredytowego, nie wymagał zwrotu kwot wykorzystanych przez fundusze w ramach przyznanego limitu kredytowego, jak również nie wymagał dodatkowych gwarancji lub zabezpieczeń z tego tytułu, oraz potwierdził, że zrzeka się swoich uprawnień w związku z niedotrzymaniem wskaźników finansowych dla obydwu funduszy” – napisano w sprawozdaniu.
Niezależnie od łagodnego stanowiska banku, Kredyt Inkaso musiało całość kredytów w ING Banku wykazywać wśród zobowiązań krótkoterminowych. Łącznie z obligacjami i leasingami windykator miał więc 191,9 mln zł krótkoterminowego długu plus 33 mln zł zobowiązań wynikających z pochodnych. Całość krótkoterminowych zobowiązań grupy podliczono na 257,4 mln zł, co przy 30,7 mln zł środków pieniężnych oznaczało niskie 0,12x płynności gotówkowej.
Za tydzień, 27 października, Kredyt Inkaso musi spłacić niewielką serię obligacji KRI1020 o wartości 4,8 mln zł. Kolejna spłata papierów dłużnych czeka spółkę za pół roku, w kwietniu, gdy przypadać będzie okresowa amortyzacja (31,5 mln zł) obligacji KRI0423.
- W nadchodzących kwartałach skupimy się na poprawie wskaźników zadłużenia i będziemy kontynuować prace zmierzające do uproszczenia struktury grupy oraz sukcesywnie rozwijać nowe systemy informatyczne, których wdrożenie planujemy także na rynkach zagranicznych. Pomoże to nam osiągnąć lepsze wskaźniki operacyjne. Będziemy się starać pozyskać nowy kapitał dłużny, aby skorzystać ze spodziewanej zwiększonej podaży portfeli w 2021 r. – zapowiedział Maciej Szymański, prezes Kredyt Inkaso, cytowany w komunikacie prasowym.
Na koniec czerwca bilansowa wartość wierzytelności posiadanych przez grupę KI wynosiła 624,8 mln zł (643,5 mln zł a marcu). Niezdyskontowaną wartość przyszłych wpłat od dłużników (ERC) windykator szacował na 1,3 mld zł.
Wygasające lada moment obligacje KRI1020 zostały już wycofane z obrotu na GPW, gdzie pozostają cztery inne emisje windykatora. Najdłuższe papiery KRI0423 o wartości 210 mln zł kwotowane są na 74/78 proc. nominału (bid/ask).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się