W stosunku do marcowo-kwietniowej oferty spółka zdecydowała się na obniżenie marży z 4,9 do 4,7 pkt proc. i wydłużenie okresu spłaty 43 do 48 miesięcy. Podobnie jak poprzednio, proponowane obligacje nie będą zabezpieczone. Ponadto, warunki emisji oferowanych papierów pozwalać będą Kredyt Inkaso na przedterminowy wykup długu w dniach płatności odsetek, ale nie wcześniej niż w kwietniu 2023 r. Nakładają też one na spółkę obowiązek utrzymania wysokości długu netto poniżej 2,25x kapitałów własnych i poniżej 4,0x EBITDA gotówkowej.
– Wyniki finansowe odnotowane w minionym roku obrotowym przyjęliśmy z ogromną satysfakcją i planujemy przełożyć je na dalszy, dynamiczny rozwój grupy. Jestem również przekonany, że nasza dobra kondycja finansowa, sprawność operacyjna, acykliczność branży, w której działamy, w połączeniu z atrakcyjną ofertą opartą na zmiennym oprocentowaniu przełoży się na zainteresowanie inwestorów emisją obligacji serii L1. W warunkach dwucyfrowej inflacji jest to z pewnością interesująca propozycja ochrony kapitału – powiedział Maciej Szymański, prezes Kredyt Inkaso, cytowany w komunikacie.
Zapisy na nowy dług Kredyt Inkaso prowadzone będą w dniach 12-26 lipca, a dzień jego emisji wyznaczono na 3 sierpnia. Oferującego – DM NWAI – wspierać będzie zaś konsorcjum dystrybucyjne złożone z Ipopemy Securities, Michael/Ström DM, a także Noble Securities.
Dla windykatora będzie to trzecia publiczna oferta w ramach programu emisji do 150 mln zł, dla którego prospekt wygasa pod koniec sierpnia. Z dwóch poprzednich ofert spółka zebrała w sumie 21,98 mln zł, przy czym ich timing nie należał do najszczęśliwszych – emisja z października ub.r. miała bowiem stały kupon i trafiła akurat na początek cyklu podwyżek stóp procentowych, a tegoroczna oferta prowadzona była niedługo po wybuchu wojny na Ukrainie, gdy i inni emitenci nie mogli liczyć na pełną frekwencję ze strony drobnych inwestorów. Niemniej, równolegle do marcowo-kwietniowej oferty publicznej Kredyt Inkaso uplasowało też wśród instytucji prawie 159 mln zł długu na potrzeby zrefinansowania starszych serii.
Docelowo nowe obligacje Kredyt Inkaso mają trafić do obrotu na Catalyst, gdzie notowane są obecnie trzy inne serie papierów dłużnych spółki.
Naszym zdaniem
Obcięcie marży o 0,2 pkt proc., gdy poprzednia emisja nie zakończyła się pełnym sukcesem (mimo wydłużenia subskrypcji przydzielono 17,01 mln zł z ofertowanych 20 mln zł), a jej obecna wycena na rynku znajduje się w okolicach 100 proc. nominału (99-100 proc. przez większość czerwca), wydać się może dość śmiałym posunięciem ze strony Kredyt Inkaso. Z drugiej jednak strony inwestorzy indywidualni ponownie chętniej otwierają portfele przed emisjami z rynku pierwotnego, a spółka ma prawdopodobnie do zaoferowania niższe niż dotychczas ryzyko kredytowe w związku z uporządkowaniem zadłużenia. Do trwającego od około dwóch lat delewarowania windykator dołożył też ostatnio znaczące refinansowanie, które pozwoliło mu na wydłużenie struktury zapadalności zobowiązań i snucie planów powrotu do zwiększonych zakupów wierzytelności.
Kredyt Inkaso zrezygnowało natomiast z bezpośredniego konkurowania z Cavatiną Holding i Echem Investment o względy inwestorów. Oferta windykatora ruszy bowiem tuż po zamknięciu subskrypcji na dług obu deweloperów. Dodatkowo, wartym odnotowania może być także fakt, że Kredyt Inkaso ponosi ponadprzeciętne koszty oferty (ponad 5 proc. oczekiwanych wpływów, gdzie w innych emisjach prospektowych jest to zwykle nie więcej niż 3-3,5 proc.).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się