wtorek, 21 maja 2019

Newsroom

Kruk zakończył przegląd opcji strategicznych; celuje w 700 mln zł zysku netto

Michał Sadrak, Obligacje.pl | 04 grudnia 2018
Windykator zdecydował się pozostać na giełdzie. Zapewnia, że nie potrzebuje dokapitalizowania. Zamierza utrzymać konserwatywne podejście do zadłużenia, a docelowo w 2024 r. chciałby osiągnąć 700 mln skonsolidowanego zysku netto.

W ramach przeglądu opcji strategicznych Kruk rozważał pozyskanie inwestora finansowego lub utrzymanie status quo, czyli działanie w dotychczasowej formule i pozostanie na giełdzie. Wygrała druga z opcji. Zdaniem zarządu Kruka „optymalną strukturą rozwoju dla spółki będzie pozostanie na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie”, która wciąż pozostaje „atrakcyjnym miejscem”.

W ocenie zarządu windykatora, przy obecnej sytuacji na rynku „potencjalne wezwanie na akcje Kruka nie odzwierciedlałoby fundamentalnej wartości spółki”.

- Za nami intensywny i wartościowy czas, który w pełni wykorzystaliśmy do przeanalizowania opcji strategicznych i wytyczenia kierunków dalszego rozwoju Kruka. Kierowaliśmy się przede wszystkim dobrem spółki oraz akcjonariuszy. Scenariusze dalszego rozwoju, które wypracowaliśmy, mają szansę na realizację w ramach dotychczasowej struktury właścicielskiej. Kruk ma zdrowe fundamenty biznesowe oraz nie potrzebuje dodatkowego kapitału właścicielskiego, aby realizować wyznaczoną strategię – powiedział Piotr Krupa, prezes Kruka, cytowany w komunikacie prasowym.

W ramach przyjętej strategii celem Kruka ma być osiągnięcie 700 mln zł skonsolidowanego zysku netto w 2024 r. przy założeniu braku dokapitalizowania oraz utrzymaniu konserwatywnego podejścia do zadłużenia. Bliżej spółka wskazuje, że chodzi o utrzymanie zlewarowania „istotnie poniżej obecnego kowenantu 4x zadłużenie finansowe netto do EBITDA gotówkowej”. Na koniec III kwartału, gdy dług netto grupy Kruk sięgał 2,2 mld zł, wskaźnik ten wynosił 2,3x.

Intencją Kruka jest także wypłata dywidendy. W tym względzie windykator pozostawia sobie jednak otwartą furtkę, wskazując, że będzie to zależne „aktualnej sytuacji finansowej i rynkowej”.

- Przed moim zespołem postawiłem jasne cele. Kruk ma pozostać sobą, czyli dynamicznie rosnąć, utrzymywać konserwatywny poziom zadłużenia i jeśli pozwala na to sytuacja finansowa oraz otoczenie, wypłacać dywidendę akcjonariuszom firmy. Z całym zarządem deklarujemy pełne zaangażowanie w realizację nowego celu ustalonego w ramach przeglądu. W tym roku świętujemy 20-lecie istnienia Kruka i zapewniam, że moja perspektywa sięga jeszcze dalej. Z pewnością znacząco wybiega poza kolejne sześć lat nowej strategii – powiedział także Piotr Krupa.

Kruk przeciera szlaki i ma odwagę być pionierem na polskim rynku kapitałowym. W krótkim odstępie czasu i po dwuletniej przerwie przeprowadził dwie emisje obligacji łącznie na 65 mln zł – emisję prywatną skierowaną do inwestorów instytucjonalnych oraz emisję publiczną do prawie 400 inwestorów indywidualnych – przypomina spółka.

Na Catalyst notowanych jest 18 serii obligacji Kruka, w tym trzy w euro. Najdłuższe złotowe emisje z terminami spłaty w latach 2021-2022 rynek wycenia w większości z rentownościami od 4,7 do 5,1 proc. brutto.

Niebawem do obrotu trafić powinny też przydzielone w ubiegłym tygodniu obligacje na 30 mln zł, które Kruk uplasował w publicznej ofercie, proponując inwestorom 3,5 pkt proc. ponad WIBOR 3M na pięć lat.

W środę 5 grudnia windykator ma wykupić warte 10 mln zł obligacje KRU1218, które do niedawna znajdowały się w giełdowym obrocie.

Więcej wiadomości o Kruk S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst

  • Kredyt Inkaso odkryło karty w sprawie niedawnego refinansowania

    21 maja 2019
    Nabywając trzy tygodnie temu w celu umorzenia obligacje warte 250,5 mln zł windykacyjna spółka nie ujawniała, jaka część tej kwoty przypada na poszczególne serie. W końcu wiadomo, że niedawne refinansowanie w nieznacznym stopniu objęło zapadające w czerwcu papiery, ale dało spółce istotną ulgę przy dwóch kolejnych wykupach, kluczowych z uwagi na wyjściową wartość.
    czytaj więcej
  • Kwietniowa emisja Rokity debiutuje z premią

    21 maja 2019
    Uplasowane w ubiegłym miesiącu siedmioletnie papiery PCR0426 w pierwszych godzinach obecności na GPW wyceniane są na 100,25-100,61 proc. nominału.
    czytaj więcej
  • Elemental Holding wyraźnie poprawia sprzedaż

    04 grudnia 2018
    Po trzech kwartałach tego roku przychody recyklingowej grupy rosły o 21,9 proc. r/r do 1,24 mld zł. Zysków od tego jednak nie przybyło.
    czytaj więcej
  • Wyższa dźwignia finansowa Biogenedu

    04 grudnia 2018
    W III kwartale zadłużenie finansowe kosmetycznej firmy wzrosło przy jednocześnie nieco słabszych wynikach. Znalazło to odbicie we wskaźniku dług netto/EBITDA, ale jego limit określony w warunkach emisji obligacji wciąż pozostawał niezagrożony.
    czytaj więcej

Emisje