Na koniec marca dług netto Kruka sięgał 2,4 mld zł i był o 43 mln zł wyższy niż w grudniu, ale w relacji do kapitału własnego zadłużenie netto spadło do 1,3x z 1,36x trzy miesiące wcześniej, ponieważ Kruk wypracował 98 mln zł zysku netto, które zasiliły kapitał własny. Niebawem jednak kasa Kruka może zostać uszczuplona o wypłatę dywidendy (94 mln zł) i wydatków za przejęcie spółki pożyczkowej Wonga, co ma nastąpić w najbliższych tygodniach.
- To będzie powyżej 100 mln zł – powiedział Michał Zasępa, członek zarządu Kruka na piątkowej konferencji prasowej. Poza kosztami samej transakcji Kruk zamierza także dokapitalizować przejmowany podmiot, a także finansować jego rozwój ze środków własnych.
- Na razie nie przewidujemy, aby Wonga został emitentem obligacji. W dalszym horyzoncie oczywiście chcemy, aby spółka sama zdobywała finansowanie – powiedział Piotr Krupa, prezes Kruka, także obecny na konferencji. Jego zdaniem nabycie Wongi nie jest dużym wydarzeniem dla Kruka, który nie zamierza przestawić biznesu z wierzytelności na udzielanie pożyczek.
- Uważamy, że perspektywy polskiego rynku wierzytelności są obiecujące i zamierzamy koncentrować się na inwestycja w Polsce i w Rumunii w najbliższym czasie. W tym roku ograniczymy natomiast inwestycje we Włoszech i w Hiszpanii – zapowiedział Piotr Krupa.
W pierwszym kwartale Kruk przeznaczył na inwestycje 179 mln zł (wobec 125 mln zł przed rokiem), z czego 80 proc. przypadło na te dwa kraje.
- W ubiegłym roku zainwestowaliśmy w Polsce ponad 600 mln zł i mieliśmy ponad 40 proc. udział w rynku – przypomniał Piotr Krupa. Łącznie natomiast Kruk zainwestował w ub.r. 1,4 mld zł, z czego 268 mln zł na rynku włoskim. Ta pozycja ma zostać poważnie obcięta w tym roku.
Jednocześnie Piotr Krupa kilkukrotnie podkreślił, że perspektywy na polskim rynku są dobre ze względu na szybsze przedawnianie nieregulowanych wierzytelności, co powinno skłonić banki do ich szybszej sprzedaży.
- Ceny mogą być oczywiście wyższe z tego powodu, ale i tak podnieśliśmy swoje oczekiwania dotyczące osiąganych zwrotów z inwestycji dokonanych w I kwartale i to jest pozytywna wiadomość dla całego rynku – uznał Michał Zasępa.
W I kwartale Kruk uzyskał 427 mln zł spłat, co oznacza 18-proc. wzrost rok do roku. Przy czym 41 mln zł pochodziło z rynku włoskiego, gdzie udało się wypracować dodatni wynik EBITDA (7 mln zł). Łącznie zysk EBITDA wyniósł 138 mln zł w I kwartale i udział włoskiej części biznesu w jego skali był skromny, biorąc pod uwagę, że wierzytelności posiadane przez Kruka wycenia on sam na 0,7 mld zł wobec 4,1 mld zł ogółem posiadanych wierzytelności (17 proc. posiadanych pakietów ulokowano na rynku włoskim, a jego udział w zysku EBITDA wyniósł 5,1 proc. Rentowność włoskiego portfela wyniosła 12 proc. wobec 30 proc. osiągniętych na całym portfelu.
- W kolejnych kwartałach spłaty we Włoszech powinny rosnąć. Musimy przez najbliższych kilka kwartałów poprawić nasze operacje i lepiej wyceniać wierzytelności. Oczekujemy, że rentowność włoskich portfeli (w przypadku kolejnych inwestycji – red.) wyniesie dwadzieścia kilka procent – powiedział Piotr Krupa.
Na koniec marca Kruk miał 192,5 mln zł środków pieniężnych, co oznacza, że wypłata dywidendy i zakup udziałów w Wonga nadwyręży kasę grupy.
- Mamy do dyspozycji linie kredytowe, osiągamy też ponad 400 mln zł spłat kwartalnie – przypomniał Piotr Krupa.
Grupa nie wyklucza jednak, że sięgnie po finansowanie zewnętrzne w postaci emisji obligacji. Aktualnie w KNF znajduje się prospekt emisyjny Kruka, którego zatwierdzenie pozwoliłoby na przeprowadzenie emisji wartych 700 mln zł.
- Procedura zatwierdzania prospektu przebiega bez większych zakłóceń, pytania KNF nie odbiegają od standardowych – powiedział Michał Zasępa w rozmowie z dziennikarzem Obligacje.pl.
Pozwala to sądzić, że Kruk dostanie zielone światło na przeprowadzanie publicznych emisji jeszcze w II kwartale. Trudno natomiast przesądzić jak szybko będzie chciał z programu skorzystać, bo jak zwykle będzie to wypadkową jego potrzeb inwestycyjnych i sytuacji na rynku długu.
Na Catalyst notowanych jest 21 serii obligacji Kruka, z czego trzy w euro. Ostatnia emisja publiczna - z lutego br. - wyceniana jest nieco powyżej nominału i oferuje 5,1 proc. rentowności brutto przy blisko pięcioletnim okresie do wykupu.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się