PCC Rokita, który jest już weteranem rynku Catalyst i prospektowych emisji publicznych, przedterminowo spłaci za dwa tygodnie obligacje PCR0421 oraz PCR0522 o łącznej wartości 45 mln zł. Lecz tym razem dług prawdopodobnie nie zostanie zastąpiony kolejnymi emisjami, ponieważ w czerwcu spółce wygasł prospekt, a kolejnego – przynajmniej na razie – nie złożono do KNF.
Tymczasem we wrześniu PCC Rokita zawarł umowę o 30 mln zł kredytu obrotowego w Bankiem Gospodarstwa Krajowego, a także podpisał aneks do umowy z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym, w którym zwiększono wartość dostępnego finansowania o 22,5 mln euro do 67,5 mln euro.
- Nasza działalność zawsze opierała się na stabilnej strukturze finansowania. Przy realizacji istotnych inwestycji zawsze szczególną uwagę zwracaliśmy na poziom finansowania i wskaźników zadłużenia. Taka strategia w minionych latach zagwarantowała nam elastyczność i możliwość rozwoju bez przeszkód wynikających z braku dostępnych środków. (…) Niezależnie od spowodowanego pandemią spadku stóp procentowych, w sposób ciągły analizujemy dalsze możliwości zmiany struktury finansowania – powiedział Rafał Zdon, wiceprezes PCC Rokita.
W gruncie rzeczy zmiana struktury finansowania chemicznej grupy postępuje od połowy 2019 r. Ponad półtora roku temu, na koniec marca 2019 r., gdy na kontach Rokity nie było jeszcze pierwszych pieniędzy z EBI, grupa miała 686,8 mln zł długu brutto, z czego na kredyty i pożyczki przypadało 45 proc., a pozostałe 55 proc. to obligacje. Ostatnio, na koniec września tego roku, dług wart był 785,9 mln zł, ale już w proporcjach 63 proc. do 37 proc. (nawet 67 proc. do 33 proc. w marcu i czerwcu br.). W kolejnym sprawozdaniu prawdopodobnie ujrzymy natomiast dalszy spadek znaczenia obligacji w finansowaniu Rokity, bo grupa będzie po wzroście zadłużenia kredytowego (umowy z BGK i aneks z EBI pochodzą z III kw., ale środki zaczęto wykorzystywać dopiero w IV kw.) oraz przedterminowego spłacie dwóch serii obligacji.
- Kryzysowa sytuacja nie dotknęła nas w istotny sposób finansowo, ale ma negatywny wpływ na nasze otoczenie rynkowe. Stąd gromadzenie większych niż dotychczas środków pieniężnych i dostępnych linii kredytowych na wypadek nieprzewidzianych zdarzeń – powiedział Rafał Zdon.
Sam dług netto Rokity wart był na koniec września 751,7 mln zł i stanowił on 2,82x 12-miesięcznego wyniku EBITDA wobec 2,49x rok wcześniej i 1,86x przed dwoma laty. Zadłużenie grupy z pewnością byłoby i wyższe, gdyby nie ograniczenie inwestycji. Po dziewięciu miesiącach tego roku CAPEX Rokity wynosił bowiem 131,9 mln zł wobec 173,3 mln zł przed rokiem. I nie ma w tym przypadku.
- Pandemia wymusiła na nas częściowe ograniczenie realizowanych inwestycji i niewątpliwie będzie miała ona wpływ na ostateczne decyzje co do nakładów, jakie zostaną na nie przeznaczone – wyjaśnił wiceprezes Rokity.
Ograniczone inwestycje, poza kwestiami związanymi z odnowieniem aktywów wytwórczych, czy mocami produkcyjnymi, mogą mieć też dla Rokity dodatkowe znacznie – spółka może nie wypełnić warunków dotyczących poniesienia wystarczająco wysokich nakładów inwestycyjnych, do czego jest zobowiązana działając w Specjalnej Strefie Ekonomicznej. To zaś przełożyłoby się na
- (…) mamy prawo do korzystania ze zwolnienia z CIT począwszy od miesiąca, w którym poniesione zostały pierwsze wydatki w ramach inwestycji objętej zezwoleniem (w ramach SSE – red.). Z uwagi na obecną sytuację światowej gospodarki nie możemy jednak wykluczyć, że nie uda się nam wypełnić warunków określonych w zezwoleniu, co wiązałoby się z utratą zwolnienia i koniecznością zwrotu niezapłaconego podatku. Dlatego w związku z tym brakiem pewności, na ten moment wciąż zawiązujemy rezerwę – powiedział Rafał Zdon.
Jego zdaniem trudno natomiast na razie przewidzieć, jakie decyzje podejmą akcjonariusze w kwestii wydatków związanych z dywidendą. Przypomnijmy, w tym roku PCC Rokita musiał wypłacić 67,7 mln zł dywidendy z zeszłorocznego zysku, choć sam zarząd proponował pozostawienie pieniędzy w spółce.
- W tej chwili trudno przewidzieć, jakie decyzje w przyszłości podejmą akcjonariusze (decyzje na WZ zapadają głosami głównego akcjonariusza, PCC SE – red.). Biorąc jednak pod uwagę dotychczasową historię, można sądzić, że wielkość dywidendy będzie dostosowana do sytuacji finansowej spółki oraz ryzyk związanych z jej działalnością i otoczeniem – powiedział Rafał Zdon.
Po trzech kwartałach tego roku PCC Rokita wykazywał 1,05 mld zł skonsolidowanych przychodów wobec 1,12 mld zł przed rokiem. Wynik EBITDA chemicznej grupy spadał o 4 proc. r/r do 207 mln zł, ale zysk netto wynosił 59 mln zł i był niższy o 25 proc. W pandemicznym okresie traciła ona przede wszystkim w największym dla siebie segmencie chloropochodnych (spadek EBITDA o 39,8 proc. do 92,8 mln zł), zyskiwała zaś w segmencie poliuretanów, wykorzystywanych między innymi w – gorącym ostatnimi czasy – przemyśle meblarskim.
W wynikach 2020 r. PCC Rokita rozpoznał 20,6 mln zł rekompensaty za wzrost cen energii. Jej wyliczenie bazowało na cenach z 2018 r., co pozwala spółce oczekiwać wyższego wpływu w kolejnym roku.
- Pomiędzy latami 2018 a 2019 ceny uprawnień wzrosły o niemal połowę. Takiego też wzrostu rekompensaty możemy oczekiwać w przyszłym roku – zapowiedział wiceprezes Rokity, przypominając jednocześnie, że pula środków na rekompensaty jest limitowana, co ostatecznie może oznaczać proporcjonalne obniżenie wypłat dla przedsiębiorstw.
Po przedterminowej spłacie papierów PCR0421 oraz PCR0522 na Catalyst wciąż pozostanie 11 serii długu spółki. Najdłuższe z nich, które wygasają w latach 2026-2027, wyceniane są z 4,3-4,6 proc. rentowności brutto.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się