piątek, 29 marca 2024

Newsroom

PCC Rokita wypłaci 150,1 mln zł dywidendy

msd | 29 marca 2017
Rekomendowana przez zarząd wartość dywidendy, choć wysoka, poniekąd uwzględnia też interesy obligatariuszy, bo w ostatnich latach spółka wypłacała akcjonariuszom całość jednostkowego zysku netto.

Tym razem proponowana dywidenda stanowi 73,1 proc. zeszłorocznego zysku spółki, który wyniósł 205,2 mln zł (202,7 mln zł na poziomie grupy). Tak czy inaczej, kwota przekazana akcjonariuszom będzie o 61,2 mln zł wyższa niż przed rokiem.

Na koniec grudnia grupa PCC Rokita miała 715,4 mln zł kapitałów własnych przy 1,44 mld zł aktywów (0,5x ogólnego zadłużenia), a jej dług netto wart był 313,8 mln zł, co stanowiło 1,07x 12-miesięcznego EBITDA. Grupa posiadała w tym czasie 101,4 mln zł gotówki, która pokrywała 32 proc. krótkoterminowych zobowiązań. Część nadwyżek płynnościowych ulokowane było także w papierach dłużnych PCC SE, dominującego akcjonariusza.

Wypłata dywidendy w sposób oczywisty przyczyni się do pogorszenia wskaźników zadłużenia, ale nie na tyle, by było to zmartwieniem obligatariuszy. I tak na przykład, gdyby do wypłaty z zysku – czysto teoretycznie – doszło jeszcze w grudniu (częściowo na kredyt), to wskaźnik dług netto/EBITDA znalazłby się w okolicach 1,6x, co wciąż by było najniższą wartością od co najmniej trzech lat. W praktyce należy natomiast pamiętać o solidnych przepływach operacyjnych generowanych przez Rokitę (262,9 mln zł na poziomie grupy w ub.r.).

Na razie proponowana dywidenda ma charakter rekomendacji ze strony zarządu, ale otrzymanie akceptacji rady nadzorczej i WZA powinno być formalnością.

Na Catalyst notowanych jest osiem serii obligacji Rokity z terminami spłaty od maja tego roku do listopada 2023 r. Ich rentowności wynoszą od 4,7 do 5 proc. brutto, za wyjątkiem wygasającej niedługo serii PCR0517.

W ubiegłym tygodniu Rokicie wygasł prospekt dla programu publicznych emisji obligacji o wartości 200 mln zł, w ramach którego uplasowano cztery emisje, w sumie na 83,8 mln zł. Dotychczas spółka raczej dążyła do refinansowania starszych serii papierów dłużnych. Wprawdzie w maju zapada dług na 25 mln zł, ale spółka na razie nie informowała o zamiarze złożenia do KNF wniosku w sprawie zatwierdzenia kolejnego prospektu.

Więcej wiadomości o PCC Rokita S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst