Skonsolidowane przychody PCC Rokity spadły o 10 proc. r/r do 414,5 mln zł w III kwartale, notując najniższy poziom od 2020 r. Co prawda, grupa wypracowała w tym czasie 42,7 mln zł zysku operacyjnego (2,9 mln zł rok wcześniej), uprzednio księgując jednak w pozostałych przychodach 52,1 mln zł rekompensaty dla firm z sektorów energochłonnych. Na poziomie wyniku netto wykazała więc ona 32,6 mln zł zysku wobec 7,4 mln zł straty przed rokiem.
Dzięki wcześniejszemu otrzymaniu tegorocznej rekompensaty (w ub.r. księgowano ją dopiero w IV kw.) po trzech kwartałach chemiczna grupa miała na koncie 81,9 mln zł zysku operacyjnego w porównaniu do 76 mln zł przed rokiem. Jej wynik netto znajdował się zaś na poziomie 40,8 mln zł w stosunku do 38,7 mln zł rok wcześniej.
Niezależnie natomiast od słabszego wyniku EBITDA (198,5 mln zł po trzech kwartałach wobec 209,6 mln zł), zmiany w kapitale obrotowym pozwoliły Rokicie zwiększyć tegoroczne przepływy operacyjne do 208,6 mln zł ze 190,1 mln zł przed rokiem. Nadal nie pokrywały one w pełni poniesionych wydatków z działalności inwestycyjnej (117,3 mln zł netto) oraz finansowej (265,1 mln zł), na którą składała się przede wszystkim wypłata 100,3 mln zł dywidendy w II kwartale oraz przedterminowa spłata obligacji za 75 mln zł już w III kwartale.
Sierpniowy wykup trzech serii obligacji o terminach spłaty w latach 2028-2029 nie pozostał zresztą bez wpływu na bilans Rokity. Odpływom gotówki towarzyszył co prawda spadek zadłużenia, ale akurat tego o długoterminowym charakterze. Na koniec września grupa zredukowała więc stan środków pieniężnych do 75,9 mln zł i miała ich najmniej od pięciu lat. Przy 408,9 mln zł krótkoterminowych zobowiązań (w tym 132,5 mln zł długu) jej płynność gotówkowa wynosiła więc 0,19x wobec 0,36x kwartał wcześniej i 0,45x przed rokiem. I w tym względzie bilans Rokity prezentował się więc najsłabiej od pięciu lat. Z drugiej strony, grupa równolegle dysponowała też 472 mln zł niewykorzystanych limitów kredytowych, stanowiących znaczący bufor płynności.
W III kwartale dług netto chemicznej grupy wzrósł do 457,4 mln zł z 429,9 mln zł w czerwcu i 437,8 mln zł przed rokiem. Podobnie jak w porównywalnych okresach, stanowił więc on około 1,3x 12-miesięcznego zysku EBITDA, akurat w tym względzie nie budząc większego niepokoju.
Co do samego zadłużenia, warto natomiast odnotować spadek zobowiązań odsetkowych brutto (przed uwzględnieniem posiadanej gotówki) do 533,4 mln zł we wrześniu, a więc najniższego poziomu od siedmiu i pół roku. Osłabienie pozycji pieniężnej Rokity nie poszło więc zupełnie na marne, z czym jednak wiąże się też spadek udziału obligacji w zadłużeniu grupy do wieloletnich minimów – na koniec września papiery dłużne stanowiły bowiem tylko 10 proc. zobowiązań odsetkowych grupy (w poprzednich trzech, czterech latach obligacje odpowiadały za około 25 proc. finansowania obcego, a w przeszłości zdarzały się też momenty, że było to około 50 proc.).
Na razie trudno przewidzieć, czy odwrót Rokity od obligacji ma charakter chwilowy. Chodzić może przecież o chęć obniżenia kosztów odsetkowych (spółka nie zdecydowała się na przedterminowy wykup krótszych, ale relatywnie tanich papierów stałokuponowych). W grę jednak – i byłaby to zła wiadomość dla rynku – wchodzić też może po prostu zmiana sposobu zarządzania finansami grupy, która przecież od kilku miesięcy ma nowego CFO.
Znamienne jednak, że od marcowego zatwierdzenia prospektu emisyjnego PCC Rokita ani razu nie zdecydował się, by zaoferować inwestorom nowe obligacje (ostatnią emisję spółka prowadziła w marcu, ale 2024 r.).
Na Catalyst pozostają trzy serie obligacji PCC Rokity z terminami spłaty od kwietnia 2026 r. do maja 2027 r., za które spółka płaci stałe 5,0 i 5,5 proc. rocznie. Najkrótsze z nich wyceniane są na 99,5 proc., co daje 6,15 proc. rentowności brutto (4,54 proc. netto).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się