Wymagająca sytuacja europejskiego przemysłu, wyższe niż przed rokiem ceny energii, czy wreszcie agresywna azjatycka konkurencja, nie dają chemicznej grupie chwili wytchnienia – w samym II kwartale jej przychody spadły bowiem o 12 proc. r/r do 449,6 mln zł, a zysk brutto na sprzedaży zmalał o 27 proc. do 86,3 mln zł. W tych okolicznościach PCC Rokita zamknął II kwartał z 32-proc. spadkiem zysku EBITDA, który zatrzymał się na 60,8 mln zł.
Sam zysk netto chemicznej grupy spadł zaś do niecałych 5,4 mln zł w II kwartale (z 29,7 mln zł rok wcześniej), co oznacza, że narastająco po sześciu miesiącach tego roku znajdował się na poziomie 8,2 mln zł wobec 46,1 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Przy malejących wynikach grupa zdołała wypracować 72,3 mln zł przepływów operacyjnych w II kwartale wobec 124,5 mln zł przed rokiem. W całym I półroczu cash flow operacyjny to 122,1 mln zł (166,6 mln zł), co w dużej mierze jest wynikiem zmian w kapitale obrotowym – zmniejszenia stanu zapasów oraz wzrostu zobowiązań handlowych. Mimo wszystko, warto odnotować, że przy spadających obrotach Rokita nie redukuje poziomu należności od obiorców, zwiększając przy tym zobowiązania względem dostawców. Razem z odpływem gotówki na wypłatę dywidendy (100,3 mln zł) skutkuje to ogólnym osłabieniem wskaźników płynności grupy.
Na koniec czerwca PCC Rokita dysponował 667,8 mln zł aktywów obrotowych, w tym 152,5 mln zł to zapasy, a 230,7 mln zł przypadało na należności. Samej gotówki grupa miała zaś 173,9 mln zł, co było najniższym poziomem od połowy 2022 r. Przy 482,5 mln zł krótkoterminowych zobowiązań wskaźniki płynności bieżącej i szybkiej Rokity znajdowały się zatem odpowiednio na poziomie 1,38x i 1,07x (1,73x i 1,43x kwartał wcześniej), notując najniższe wartości od blisko dwóch lat. Sama gotówka pokrywała natomiast 0,36x krótkoterminowych zobowiązań (0,54x kwartał wcześniej i 0,45x przed rokiem), co na tle ostatnich trzech lat także stanowiło stosunkowo niską wartość.
Warto jednak zauważyć, iż zarówno wskaźniki płynności, jak i zadłużenia Rokity (o czym za chwilę), wciąż znajdowały się na istotnie lepszych poziomach, aniżeli przed chwilowym prosperity z lat 2021-2023. Zresztą na dowód tego, że płynność nie jest palącym tematem, już po dniu bilansowym spółka spłaciła wszystkie zmiennokuponowe obligacje o łącznej wartości 75 mln zł i pierwotnych terminach wykupu ustalonych na lata 2028-2029 (równolegle na bilansie Rokity pozostały stosunkowo tanie stałokuponowe papiery z termiami spłaty w latach 2026-2027).
Sama wcześniejsza spłata obligacji pozostaje jednak neutralna z punktu widzenia zadłużenia netto Rokity (wykup równa się wypływom gotówki), a tego grupa miała 429,9 mln zł na koniec czerwca, notując przyrost o 39,6 mln zł względem końca ubiegłego roku. Relację długu netto do 12-miesięcznego zysku EBITDA podliczyliśmy więc na 1,32x wobec 1,05x pół roku wcześniej, jak i 1,02x przed rokiem (przed 2021 r. wskaźnik ten nierzadko przekraczał jednak i 2,5x).
Na Catalyst pozostają trzy serie obligacji PCC Rokity, za które spółka płaci 5,0 lub 5,5 proc. rocznie. Najdłuższe z nich – PCR0527 – wyceniano w ostatniej transakcji na 101,5 proc. nominału, co daje niecałe 4,6 proc. rentowności brutto (rentowność papierów skarbowych o podobnym terminie spłaty to 4,2 proc.).
Od marca PCC Rokita ma możliwość prowadzenia publicznych ofert obligacji na podstawie nowego prospektu. Do tej pory spółka ani razu nie skorzystała z przysługującej jej możliwości.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się