Zeszłoroczne skonsolidowane przychody PCC Rokita wzrosły o 16,1 proc. r/r do 1,29 mld zł, a grupie udało się w tym czasie utrzymać rentowność brutto na sprzedaży na prawie niezmienionym poziomie (27,9 proc. wobec 28,1 proc.). Spadek wyniku EBITDA oraz zysku netto odpowiednio o 8,9 oraz 10 proc. r/r do 266,6 i 182,4 mln zł, to zaś efekt zdarzeń jednorazowych z 2016 r., gdy Rokita zaksięgował dodatkowe przychody operacyjne, głównie związane ze sprzedażą świadectw efektywności energetycznej.
Spółka szacuje więc, że jej skonsolidowany wynik EBITDA i zysk netto po oczyszczeniu ze zdarzeń jednorazowych wzrosłyby po kilkanaście procent w stosunku do 2016 r. Nie jest jednak tak, że zysk netto podlegał tylko negatywnym efektom wysokiej bazy. Wspomnieć też warto, że znalazł się on pod pozytywnym wpływem znacznego obniżenia podatku dochodowego, na skutek czego efektywna stopa podatkowa grupy spadła z 9 do 1 proc. (Rokita korzysta z ulgi za działanie na obszarze SSE).
Razem ze spadkiem wyników obniżyły się też przepływy operacyjne chemicznej grupy, które w 2017 r. wyniosły 204,1 mln zł wobec 262,9 mln zł rok wcześniej. W tym samym czasie Rokita zwiększył nakłady inwestycyjne (169,4 mln zł płatności za rzeczowe aktywa trwałe wobec 122,5 mln zł), a także wysokość wypłaconej dywidendy (150 mln zł wobec 89 mln zł).
Wobec wzrostu wydatków wyższe niż przed rokiem zadłużenie było więc w grudniu rzeczą zrozumiałą. Dług netto grupy wyniósł bowiem 417,9 mln zł wobec 313,8 mln zł rok wcześniej, aczkolwiek w II oraz III kwartale 2017 r. notował on wyższe wartości niż w grudniu. Zresztą zasadą w przypadku Rokity jest, że najniższe zadłużenie wykazuje na ogół w pierwszym i ostatnim kwartale danego roku, na co istotny wpływ ma nie tylko bieżąca działalność operacyjna, ale i wypłacana co roku dywidenda. Tym razem wyjściowa pozycja do wypłaty z zysku wydaje się jednak nieco gorsza, bo razem z wyższym zadłużeniem nominalnym gorzej wypadają też wskaźniki dźwigni, nieco osłabione także gorszymi wynikami.
Przy 830 mln zł całkowitych zobowiązań ogólne zadłużenie Rokity wynosiło 0,53x wobec 0,5x rok wcześniej. Natomiast dług netto w kwocie 417,9 mln zł stanowił 1,57x wyniku EBITDA (1,07x rok wcześniej) i 0,56x kapitałów własnych (0,44x).
Nieco słabiej niż przed rokiem, ale przynajmniej częściowo lepiej niż w II i III kwartale, wypadały też wskaźniki płynności. Z 362,3 mln zł krótkoterminowych zobowiązań (w tym 80,9 mln zł odsetkowych i 59,3 mln zł inwestycyjnych) płynność bieżąca i szybka grupy wynosiła odpowiednio 0,97x i 0,7x wobec 1,11x oraz 0,89x. Gotówka w kwocie 64,4 mln zł gwarantowała natomiast 0,18x płynności natychmiastowej (0,32x przed rokiem). Razem ze spadkiem wskaźników płynności wydłużył się też cykl konwersji gotówki Rokity (16 wobec 12 dni), choć wciąż pozostaje on relatywnie krótki. Być może najbardziej negatywną informacją płynącą z krótkoterminowej części bilansu jest więc wzrost udziału przeterminowanych należności. Na 136,9 mln zł należności od obiorców te po terminie (głównie do 90 dni) stanowiły 39 mln zł, tj. 28,5 proc. wobec jeszcze 17,3 proc. przed rokiem.
Po dniu bilansowym Rokita zawarł umowę kredytową z BGK o wartości 87,35 mln zł. Lada dzień spółka rusza też z kolejną publiczną ofertą obligacji, tym razem wartą 25 mln zł.
Na Catalyst notowanych jest 11 serii papierów dłużnych spółki z terminami spłaty od kwietnia 2019 r. do grudnia 2023 r. Najdłuższe papiery, wygasające w 2023 r., rynek wycenia w większości z 4,8-5 proc. rentowności brutto.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się