Nie wiadomo do końca jak wysoka, bo obok emisji publicznych przeprowadzanych na podstawie prospektów (5,4 mld zł), indywidualni inwestorzy brali udział także w tzw. małych emisjach publicznych (tu kwotę zaangażowania można szacować na 200 mln zł), a także w emisjach prywatnych adresowanych do inwestorów profesjonalnych i majętnych inwestorów indywidualnych (w tym wypadku brak precyzyjnych danych). Do tego dochodzi jeszcze prawie 17 mld zł ulokowanych w funduszach obligacji korporacyjnych (tylko w I półroczu ich aktywa wzrosły o 3 mld zł) oraz 9,5 mld zł, które na inwestycje w obligacje korporacyjne przeznaczyły otwarte fundusze emerytalne (stan na koniec 2016 r.), działające przecież w imieniu przyszłych emerytów. Kolejnych inwestycji dokonały też fundusze dłużne innego typu niż obligacji korporacyjnych, a także firmy zarządzające aktywami (asset management). Lekko licząc ok. 30 mld złotych osobistego majątku Polaków zainwestowano dotąd w obligacje firm. A kwota ta będzie rosnąć.
Nieśmiałe początki
Obligacje korporacyjne na świecie to rynek niezwykle rozwinięty, większy nawet od rynku akcji, choć z reguły zdominowany przez inwestorów instytucjonalnych. W Polsce przez wiele lat firmy wybierały finansowanie długiem bankowym. Dopiero powstanie Catalyst (rynek wtórny obrotu obligacjami) we wrześniu 2009 r. i kryzys finansowy ograniczający dostęp do kredytów bankowych, przyspieszyły rozwój rynku papierów korporacyjnych w Polsce.
Pierwsza emisja publiczna przeprowadzana na podstawie prospektu emisyjnego zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego, miała miejsce w czerwcu 2011 r. 15 mln zł pozyskała wówczas chemiczna grupa PCC Rokita, oferując nabywcom 9 proc. odsetek w zamian za objęcie dwuletnich papierów. W kolejnym roku pojawili się nowi emitenci – m.in. Giełda Papierów Wartościowych czy Getin Noble Bank. Jednak magnesem, który przyciągnął do obligacji większą liczbę indywidualnych inwestorów, były emisje przeprowadzone przez PKN Orlen w 2013 r. Od tego czasu rynek przyspiesza i przyciąga kolejnych emitentów i jeszcze więcej kupujących. Dobrze ujmują to statystyki 2016 r., gdy wartość publicznych emisji obligacji przeprowadzanych na podstawie prospektów emisyjnych przekroczyła rekordowe 1,5 mld zł. Kupujący zgłosili zaś popyt dwukrotnie przekraczający podaż papierów.
Moda na obligacje korporacyjne trwa nadal – od początku 2017 r. wartość publicznych emisji przekroczyła 1 mld zł (stan a 11 września), a popyt na nie 1,25 mld zł (z tym, że nie znamy jeszcze wartości zapisów na nową emisję publiczną PKN Orlen - zapisy trwają do piątku, 15 września).
A nie jest to ostatnie słowo emitentów. Na początku roku szkolnego ważne programy emisji publicznych adresowanych do indywidualnych inwestorów miało jedenaście firm (w tym dwa banki), a ich łączna wartość przekraczała 5 mld zł.
Odsetki przyciągają chętnych
Na wzrost popularności obligacji korporacyjnych w Polsce składa się kilka czynników, ale jeden jest główny – odsetki oferowane inwestorom przez emitentów. W ciągu 12 miesięcy (do końca czerwca 2017 r.) średnie oprocentowanie obligacji oferowane przez poszczególnych emitentów wynosiło 5,24 proc. – kilkukrotnie więcej niż można było w tym czasie zarobić na lokatach bankowych. Jak wynika z szacunków serwisu Obligacje.pl, w kolejnych miesiącach, wskutek niżej oprocentowanych emisji obligacji Orlenu czy papierów bankowych, średnia ta może obniżyć się do 4,8 proc.
Zaletą obligacji kupionych w publicznych emisjach jest także ich późniejsza płynność – w ciągu roku właściciela zmieniły obligacje warte 544 mln zł, czyli ponad 10 proc. wyemitowanych w ramach publicznych emisji na podstawie prospektów. A to oznacza, że takie papiery łatwo sprzedać na rynku wtórnym bez utraty odsetek, a czasem z dodatkowym zyskiem. Płynność obligacji zapewnia właśnie udział indywidualnych inwestorów w emisjach, którym nie są stawiane duże wymagania, niekiedy już 100 zł wystarczy, by wziąć udział w publicznej emisji obligacji.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się