czwartek, 28 marca 2024

Newsroom

Sierpniowa emisja podporządkowanego długu PKO BP debiutuje na Catalyst

msd | 27 września 2017
Bank płaci 1,55 pkt proc. ponad WIBOR 6M za dziesięcioletnie papiery dłużne, które najpewniej zostaną spłacone po pięciu latach od emisji.

Marża nowych obligacji jest o 11 pkt bazowych niższa niż w przypadku, także dziesięcioletniej i podporządkowanej, emisji PKO BP z 2012 r., którą bank właśnie przedterminowo spłacił. Bo taka jest właśnie rola nowych papierów – zastąpić poprzednią serię, którą PKO BP przez ostatnich pięć lat musiałby codziennie amortyzować w funduszach własnych. Innymi słowy, seria PKO0922 dawałaby więc coraz mniejsze korzyści dla kapitału Tier II, więc korzystniejszym rozwiązaniem była jej zamiana na nową serię.

Nowe papiery PKO BP warte są 1,7 mld zł. Objęło je 59 podmiotów. Ofertę zamknięto niedługo po emisji PZU, w ramach które ubezpieczyciel uplasował podporządkowane obligacje oprocentowane na WIBOR 6M plus 1,8 pkt proc. marży przy 10-letnim okresie spłaty (obecnie wyceniane z 1,47 pkt proc. marży przy założeniu wykupu po pięciu latach).

Do godz. 11.30 nie handlowano debiutującymi obligacjami PKO0827. Za wcześnie jednak na wysnuwanie daleko idących wniosków o braku płynności wynikającej choćby ze struktury obligatariuszy (instytucje finansowe) czy wysokiego nominału (100 tys. zł). Obligacjami PZU też nie handlowano pierwszego dnia, natomiast począwszy od kolejnej sesji są one przedmiotem regularnych i zarazem rekordowych transakcji, jak na Catalyst. 

Więcej wiadomości o PKO Bank Hipoteczny S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst