Tekst został opublikowany przez Puls Biznesu 28 sierpnia. Wyliczenia na dzień inwestycji 28 sierpnia przy cenach z 27 sierpnia do południa.
Po przeczytaniu ostatniej z prezentacji warto raz jeszcze przeczytać pięć wcześniejszych, by zorientować się, że na Catalyst najlepsze interesy można robić, sprzedając obligacje w dobrej cenie, zamiast trzymać papiery do wykupu.
Na krótki termin
Admiral Boats (ADM1013) – Na Catalyst do kupienia po nominale (plus prowizja). Przy oprocentowaniu na poziomie 9,64 proc., zysk z niespełna dwumiesięcznej inwestycji wyniesie 5,13 proc. netto (7,47 zł z każdego zainwestowanego 1000 zł). Szału nie ma, ale warto pamiętać, że sama seria warta jest 3,08 mln zł, a na koniec czerwca spółka miała 7,4 mln zł w gotówce. A 5,13 proc. netto do odpowiednik lokaty oprocentowanej na 6,34 proc. brutto.
Marvipol (MVP0114) – Ostatnia z trzech serii, którą Marvipol musi wykupić w ciągu najbliższych czterech miesięcy (zapada na początku stycznia). A zarazem najtańsza, bo do kupienia po 99 proc. Przy oprocentowaniu na 9,45 proc. (stałe), daje to szanse na 8,66 proc. rentowności netto (10,7 proc. brutto). Ryzyko? Marvipol musi znaleźć chętnych na refinansowanie zadłużenia. Jeśli wyniki sprzedaży utrzymają się na obecnym poziomie, chętni się znajdą.
Kup i trzymaj
Uboat Line (UBT0914) – W najbliższy wtorek ustalone zostaną prawa do odsetek, zatem już w poniedziałek można będzie kupić obligacje z czystą rentownością. Jeśli cena się utrzyma (104 proc.), dawałoby to szanse na 7,9 proc. rentowności brutto (przy 12,24 proc. odsetek). Uboat przepłacił za tę serię obligacji (następna ma oprocentowanie o 3,2 pkt proc. niższe), a wyniki i poziom zadłużenia grupy wskazują na wysoki komfort bezpieczeństwa inwestorów.
Mera (MER0614) – kolejny dowód na to, że na Catalyst trzeba płacić coraz więcej za papiery emitentów o stabilnej sytuacji finansowej. Choć do wykupu zostało dziewięć miesięcy, papier wyceniany jest na 102,4 proc., co mimo oprocentowania sięgającego 10,19 proc., daje zaledwie 7,02 proc. brutto brudnej rentowności (nie skorygowanej o naliczone odsetki). Mera ma zdrowy bilans i dość środków by spłacić papiery, zresztą w wakacje skupowała własne papiery z rynku z powodzeniem.
Za wysokie progi
Bank Gospodarstwa Krajowego (IPS1014) – obligacje oprocentowane na 5,75 proc. w skali roku, które wygasają za 14 miesięcy. Brzmi atrakcyjnie? Ale nie jest. Po pierwsze przy cenie sprzedaży na poziomie 104 proc., brudna rentowność brutto spada do 1,7 proc., po drugie odsetki wypłacane są w tym przypadku raz do roku. Co oznacza, że ktoś kto kupi papier dziś, zapłaci podatek za cały rok i w efekcie dołoży do interesu październikowym rozliczeniu. Zaś wysoka cena nabycia powiększona o prowizję maklerską sprawi, że ostateczna rentowność netto wyniesie zaledwie 0,2 proc.
Midas (MSD0421) – to jedna z dwóch zerokuponowych serii na Catalyst. Papier można kupić za 51 proc. nominału, a więc mówimy o zysku na poziomie 96 proc. w ciągu siedmiu i pół roku. Teoretycznie daje to 12,8 proc. (96 proc. podzielone na 7,5 roku) średniorocznie, a więc gra warta jest świeczki (Midas to część imperium Zygmunta Solorza Żaka). W praktyce jednak rentowność jest znacznie niższa i przekracza nieco 9 proc. brutto, ponieważ w ten sposób uwzględniony jest brak odsetek, które można by reinwestować. Najlepszy interes robi jednak sprzedający, który w kwietniu w ramach emisji obejmował papiery za 34,277 proc. Sprzedając je po 51 proc. zarabia 49 proc. w pięć miesięcy (117 proc. w skali roku).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się