niedziela, 8 września 2024

Newsroom

Rokita obniża oferowany kupon do 5,5 proc.! Będzie dyskonto? - uzupełniona

ems | 2 kwietnia 2014
Zapowiadając kolejne emisje Rokity liczyliśmy się w Obligacje.pl z możliwą obniżką oferowanego oprocentowania. Ale 5,5 proc. proponowane przez Rokitę to krok zaskakujący.

Informację uzupełniliśmy o sugestie dotyczące dyskonta. Nowa treść w trzecim akapicie.

W poprzedniej emisji oferowanej przez PCC Rokita, spółka płaciła 6,8 proc. stałego kuponu przez cztery lata. Redakcja Obligacje.pl wskazywała, że w kolejnej emisji, spółka chemiczna mogłaby zejść do 6,5 proc. w kolejnej ofercie, wobec 6 proc. rentowności obligacji Rokity notowanych na Catalyst.

Ustawienie oprocentowania na poziomie 5,5 proc. świadczy o silnym przekonaniu spółki co do powodzenia oferty, której przyszło konkurować z czterema innymi emisjami publicznymi prowadzonymi w tym samym czasie. Idąc od góry - 9 proc. oferuje Zortrax, 8,5 proc. Hussar Gruppa, 6,5 proc. Best (WIBOR3M plus 3,8 pkt proc.), 4 proc. proponuje Orlen (WIBOR6M plus 1,3 pkt proc.). Kwotowo wartość ofert wynosi odpowiednio do 10 mln zł, do 10 mln zł, do 45 mln zł i do 200 mln zł.

Być może jednak wpływ na wysokość oferowanego oprocentowania ma konstrukcja oferty, która po raz pierwszy na naszym rynku ma przyjąć kształt oferty kaskadowej, co oznacza, że papiery będą mogli kupić na własny rachunek oferujący, a następnie odsprzedać je kolejnym inwestorom na podstawie prospektu. Gdyby oferowana cena miała zawierać dysonto w stosunku do nominału, wówczas rentowność inwestycji mogłaby być wyższa niż wynikająca z samego oprocentowania. Gdyby obligacje sprzedawano np. po 95 proc., wówczas rentowność dla nabywcy wynosiłaby 6,5 proc. Wcześniej PCC Rokita sugerowała, że chciałaby udzielać pewnych preferencji dotychczasowym nabywcom ich obligacji. 

Do tej pory publiczne emisje obligacji PCC Rokita kończyły się znaczącymi nadsubskrypcjami. Obecnie spółka oferuje papiery o wartości 22 mln zł o pięcioletnim terminie wykupu.

Na Catalyst znajdują się cztery serie obligacji Rokity o łącznej wartości 95 mln zł. Serie notowane są powyżej nominału z rentownością w okoliach 6 proc. brutto.

Więcej wiadomości o PCC Rokita S.A.

Więcej wiadomości kategorii Emisje