sobota, 23 listopada 2024

Newsroom

Rokita obniża oferowany kupon do 5,5 proc.! Będzie dyskonto? - uzupełniona

ems | 2 kwietnia 2014
Zapowiadając kolejne emisje Rokity liczyliśmy się w Obligacje.pl z możliwą obniżką oferowanego oprocentowania. Ale 5,5 proc. proponowane przez Rokitę to krok zaskakujący.

Informację uzupełniliśmy o sugestie dotyczące dyskonta. Nowa treść w trzecim akapicie.

W poprzedniej emisji oferowanej przez PCC Rokita, spółka płaciła 6,8 proc. stałego kuponu przez cztery lata. Redakcja Obligacje.pl wskazywała, że w kolejnej emisji, spółka chemiczna mogłaby zejść do 6,5 proc. w kolejnej ofercie, wobec 6 proc. rentowności obligacji Rokity notowanych na Catalyst.

Ustawienie oprocentowania na poziomie 5,5 proc. świadczy o silnym przekonaniu spółki co do powodzenia oferty, której przyszło konkurować z czterema innymi emisjami publicznymi prowadzonymi w tym samym czasie. Idąc od góry - 9 proc. oferuje Zortrax, 8,5 proc. Hussar Gruppa, 6,5 proc. Best (WIBOR3M plus 3,8 pkt proc.), 4 proc. proponuje Orlen (WIBOR6M plus 1,3 pkt proc.). Kwotowo wartość ofert wynosi odpowiednio do 10 mln zł, do 10 mln zł, do 45 mln zł i do 200 mln zł.

Być może jednak wpływ na wysokość oferowanego oprocentowania ma konstrukcja oferty, która po raz pierwszy na naszym rynku ma przyjąć kształt oferty kaskadowej, co oznacza, że papiery będą mogli kupić na własny rachunek oferujący, a następnie odsprzedać je kolejnym inwestorom na podstawie prospektu. Gdyby oferowana cena miała zawierać dysonto w stosunku do nominału, wówczas rentowność inwestycji mogłaby być wyższa niż wynikająca z samego oprocentowania. Gdyby obligacje sprzedawano np. po 95 proc., wówczas rentowność dla nabywcy wynosiłaby 6,5 proc. Wcześniej PCC Rokita sugerowała, że chciałaby udzielać pewnych preferencji dotychczasowym nabywcom ich obligacji. 

Do tej pory publiczne emisje obligacji PCC Rokita kończyły się znaczącymi nadsubskrypcjami. Obecnie spółka oferuje papiery o wartości 22 mln zł o pięcioletnim terminie wykupu.

Na Catalyst znajdują się cztery serie obligacji Rokity o łącznej wartości 95 mln zł. Serie notowane są powyżej nominału z rentownością w okoliach 6 proc. brutto.

Więcej wiadomości o PCC Rokita S.A.

  • PCC Rokita ze stratą w III kw.

    15 listopada 2024
    W wyniku niesprzyjającej sytuacji rynkowej chemiczna grupa osiągnęła w III kwartale pierwszą od co najmniej kilkunastu lat stratę netto. Mimo równoległego wzrostu zadłużenia, jej sytuacja finansowa wciąż pozostawała jednak znacznie lepsza niż przed okresem prosperity z lat 2021-2022.
    czytaj więcej
  • Spółka Rokity i Exolu pożyczy 344 mln zł

    11 października 2024
    Podmiot będący wspólnym przedsięwzięciem chemicznych spółek z grupy PCC zawarł umowy kredytowe, z których większość środków trafi na finansowanie budowy nowego zakładu.
    czytaj więcej
  • Lekka poprawa wyników PCC Rokity

    22 sierpnia 2024
    Choć drugi kwartał upłynął chemicznej grupie pod znakiem delikatnej poprawy rentowności, to z powodu wypłaty dywidendy jej dług netto po raz pierwszy od trzech lat przekroczył równowartość 12-miesięcznego zysku EBITDA.
    czytaj więcej
  • Wyniki Rokity nadal pod dużą presją

    16 maja 2024
    Zysk EBITDA chemicznej grupy spadł w I kwartale o dwie trzecie w stosunku do poprzedniego roku. Jej przepływy operacyjne były zaś najniższe od sześciu lat.
    czytaj więcej

Więcej wiadomości kategorii Emisje