wtorek, 1 lipca 2025

Newsroom

Grudniowa publiczna emisja Ghelamco trafiła na Catalyst

msd | 16 stycznia 2015
Należąca do dewelopera spółka celowa, wprowadziła do obrotu 4,5-letnie papiery o wartości 50 mln zł. Płaci za nie 3,5 pkt proc. marży ponad WIBOR 6M.

Obligacje serii PPA zabezpieczone są poręczeniem, udzielonym przez gwaranta, spółkę Granbero Holdings Limited, która konsoliduje wszystkie spółki projektowe Ghelamco w Polsce.

Debiutujące papiery zostały wypuszczone jako pierwsza seria wchodząca w skład programu publicznych emisji o wartości do 250 mln zł. Uplasowanie wartej 50 mln zł serii PPA w pełni, wymagało trzykrotnego (łącznie o dziewięć dni roboczych) przesunięcia terminu przyjmowania zapisów. Wahania inwestorów mogły być związane z wysokością oferowanego kuponu, ponieważ wcześniejsze emisje Ghelamco miały marże o co najmniej 0,5 pkt proc. wyższe, a w trakcie trwania oferty na Catalyst można było kupić papiery z wyższą rentownością niż na rynku pierwotnym. Nie bez znaczenie był też fakt, że w tym samym czasie o względy inwestorów w ramach publicznej emisji zabiegał inny deweloper – Capital Park, który oferował wówczas 4,3 pkt proc. marży przy papierach trzyletnich.

Do godz. 11.30 nie handlowano debiutującą serią GHE0619. Sprzedający oferuje 100,36 proc., ale po stronie kupna nie wystawiono żadnych zleceń. Ponownie należy to wiązać z możliwością osiągnięcia wyższej rentowności na innych seriach emitenta (5,6-7 proc. brutto, pomijając emisję w euro i dwie serie wygasające w kwietniu). Lecz należy podkreślić, że w wielu przypadkach są to poziomy czysto teoretyczne, ponieważ do handlu obligacjami Ghelamco dochodzi stosunkowo rzadko, a spready między ofertami kupna i sprzedaży są dość szerokie (nawet do 3-4 pkt proc.).

  • Ghelamco z pomysłem na udrożnienie płynności

    1 lipca 2025
    Wchodzący w skład belgijskiej grupy deweloper ma już środki na lipcowy wykup obligacji. Do końca sierpnia zamierza sprzedać jeden projekt biurowy i pracuje nad większym refinansowaniem portfela nieruchomości. Równocześnie jest też gotowy do koinwestycji na wybranych przedsięwzięciach lub mocniejszego wejścia w mieszkaniówkę.
    czytaj więcej
  • Obligacje Ghelamco Invest wyraźnie zyskują

    16 czerwca 2025
    Po weekendowych informacjach o spłacie newralgicznego długu przez belgijską spółkę-matkę notowania obligacji polskiego Ghelamco rosną w większości po 5-9 pkt proc.
    czytaj więcej
  • Ghelamco spłaciło belgijskie obligacje

    14 czerwca 2025
    Deweloper wykupił w terminie warte 79,5 mln euro papiery dłużne, na których od kilku tygodni skupiała się także uwaga jego polskich obligatariuszy.
    czytaj więcej
  • Podsumowanie tygodnia: Pięć procent po raz trzeci

    16 maja 2025
    Amerykanom znów się upiekło. Rentowność trzydziestoletnich obligacji po raz trzeci w tym roku zbliżyła się na włos do 5 proc. i po raz trzeci odbiła się od tej psychologicznej bariery. Dzięki temu - i innym okolicznościom - inwestorzy mogą nabrać zaufania do rynku długu.
    czytaj więcej

Więcej wiadomości kategorii Catalyst