Porównywalność pozostałych pozycji rachunku wyników jest znacznie niższa, ponieważ w 2013 r. grupa zaksięgowała 13,7 mln zł pozostałych przychodów z wyceny nabytych udziałów w Dayli. Dlatego zeszłoroczny wynik operacyjny, który podliczono na 11,9 mln zł był o 47,1 proc. niższy niż rok wcześniej. Ale po wykluczeniu jednorazowej transakcji z 2013 r. EBIT wzrósł o 35,2 proc. r/r. Stanowił on 3,6-krotność poniesionych kosztów finansowych netto. Zysk netto wyniósł natomiast 8,1 mln zł wobec 19,6 mln zł rok wcześniej (6 mln zł po wykluczeniu wyceny udziałów w Dayli).
Przy 242,9 mln zł aktywów oraz 132,4 mln zł zobowiązań na koniec grudnia wskaźnik ogólnego zadłużenia grupy wynosił 0,55x. Na zobowiązania finansowe przypadało 73,5 mln zł, zaś w ujęciu netto było to 72,5 mln zł. Dług pomniejszony o gotówkę stanowił więc 0,66x kapitału własnego (110,5 mln zł). Gorzej wyglądała natomiast relacja długu netto do wyniku EBITDA, znajdowała się ona na poziomie 4,6x.
Grupa zanotowała w ubiegłym roku 28,6 mln zł ujemnego cash-flow z działalności operacyjnej. Razem z 8 mln zł wydatków inwestycyjnych wymagało to zaciągnięcia nowych zobowiązań (głównie z emisji obligacji). Po uwzględnieniu 33,9 mln zł dodatnich przepływów z działalności finansowej grupa zanotowała zmniejszenie salda gotówki o 2,7 mln zł.
Majątek obrotowy w kwocie 122,6 mln zł składał się głównie z zapasów (57,8 mln zł) oraz należności (62,3 mln zł). Na należności handlowe przypadało 52 mln zł, lecz część nieprzeterminowana stanowiła 36,8 mln zł, a na 1 mln zł dokonano odpisów. Z krótkoterminowymi zobowiązaniami na poziomie 82,7 mln zł wskaźnik bieżącej płynności wynosił 1,48x, ale wskaźnik szybki to 0,78x.
Mimo pozyskania 13,2 mln zł z emisji obligacji w połowie grudnia, Kerdos w końcówce roku wykazywał niespełna 1 mln zł gotówki na poziomie grupy. Wskaźnik płynności natychmiastowej wynosił więc tylko 0,01x.
Oceniając sytuację finansową grupy Kerdos przez pryzmat bilansu należy zwrócić uwagę, że po dniu bilansowym wystąpiło co najmniej kilka istotnych zdarzeń. Żeby wymienić tylko najważniejsze z nich: dokupiono brakujące 10 proc. udziałów w kapitale Dayli (początkowo spółka ta miała być dokapitalizowana przez zewnętrznego inwestora, ale rozwiązano umowę), sprzedano spółkę zależną będącą właścicielem zakładu produkcyjnego w Lublińcu (21,9 mln zł wpływów netto po korekcie o zadłużenie sprzedawanego podmiotu) oraz wyemitowano obligacje na 9,98 mln zł.
- Po sprzedaży zakładu produkcyjnego i ujednoliceniu segmentu działalności rozmowy z inwestorami finansowymi o wejściu do Kerdos Group nabrały tempa. Możliwe, że sfinalizujemy pozyskanie kapitału na rozwój od dużego inwestora finansowego na zasadzie mezzanine – powiedział Kamil Kliniewski, prezes Kerdos Group, cytowany w komunikacie prasowym.
Kerdos prawdopodobnie wciąż będzie wykazywał duży apetyt na finansowanie zewnętrzne, ponieważ spółka zamierza przyspieszyć zwiększenie udziałów w luksemburskiej spółce Meng Drogerie+ z dotychczasowych 25 do 50 proc. Do transakcji może dojść w drugim kwartale tego roku. Ponadto Kerdos oprócz rozwoju organicznego w kraju nie wyklucza także przejęć podmiotów z branży drogeryjnej.
W obrocie na Catalyst znajdują się trzy serie obligacji Kerdos Group z terminami spłaty od marca do maja 2016 r. Za każdą z nich spółka płaci stałe 8 proc. Rynek wycenia papiery powyżej nominału. Emisja z grudnia jeszcze nie została wprowadzona do obrotu.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się