Treść uzupełniona o komentarz Macieja Targosza, prezesa spółki.
Aedes, to notowana na NewConnect spółka budowlana, która realizuje projekty jako generalny wykonawca. Ostatnio utworzyła ona także podmiot zależny nakierowany na działalność deweloperską.
Za papiery zabezpieczone na zbiorze wierzytelności o zmiennym składzie Aedes zaoferuje inwestorom stałe 9 proc. rocznie z odsetkami wypłacanymi kwartalnie. Spółka pozostawia sobie prawo do wcześniejszego wykupu papierów.
Środki pozyskane z emisji zostaną przeznaczone na zasilenie kapitału obrotowego, na niedobór którego Aedes wyraźnie cierpi. Na koniec marca spółka posiadała 28,9 mln zł krótkoterminowych zobowiązań wobec 29,5 mln zł majątku obrotowego. Płynność bieżąca wynosiła zatem 1,02x, ale płynność szybka to już tylko 0,52x, bo obok zapasów (2,9 mln zł) Aedes wykazuje wysoką wartość rozliczeń międzyokresowych (11,5 mln zł), na które składają się głównie aktywa z tytułu niezakończonych umów budowlanych. Bez tej ostatniej pozycji płynność szybka wyniosłaby 0,92x, co byłoby wartością o wiele bliższą poziomom mile widzianym przez inwestorów.
Przy 0,9 mln zł środków pieniężnych płynność natychmiastowa spółki wynosiła 0,03x. Pozostając przy najbardziej płynnych aktywach warto podkreślić, że relatywnie duża część z 12 mln zł należności mogła być przeterminowana. Kwartał wcześniej tego rodzaju należności stanowiły bowiem ponad 20 proc.
Aedes zdecydowanie należy do spółek o wysokim zadłużeniu ogólnym, bo całkowite zobowiązania i rezerwy (31,6 mln zł) na koniec I kwartału stanowiły 0,78x aktywów. Były to głównie zobowiązania z tytułu dostaw i usług. Znacznie lepiej wypadało natomiast zadłużenie finansowe, które podliczono na 3,2 mln zł, zaś w ujęciu netto było to 2,3 mln zł. Dług netto stanowił więc 0,26x kapitału własnego oraz 0,74x 12-miesięcznego wyniku EBITDA. To też powód dla którego spółka ponosi stosunkowo nieduże koszty odsetkowe (135 tys. zł netto za ostatnie 12 miesięcy), które są ponad 20-krotnie pokrywane wynikiem operacyjnym.
W I kwartale Aedes wykazał 0,97 mln zł zysku operacyjnego (pięciokrotny wzrost) oraz 0,83 mln zł zysku netto (trzykrotny wzrost).
W ostatnim roku notowania akcji spółki wzrosły o przeszło 160 proc.
Komentarz Macieja Targosza, prezesa zarządu Aedes S.A.
Należności przeterminowane AEDES wynoszą dokładnie ok. 1,4 mln zł i są związane z prowadzoną obecnie sprawą sądową wobec spółki Prem sp. z o.o., na zlecenie i we współpracy z którą realizowaliśmy osiedle domów jedno- i wielorodzinnych w Zabrzu. W dniu 17. czerwca 2015 r. opublikowaliśmy raport bieżący w tej sprawie, który zawierał informację o zasądzonej na rzecz AEDES kwocie blisko 401 tys. złotych. Jednocześnie informowaliśmy, że zamierzamy się odwołać od wyroku w celu odzyskania całej należnej nam sumy wynagrodzenia za zrealizowane prace. Dodatkowo prowadzimy także dwa inne postępowania sądowe dotyczące ww. zlecenia, gdzie łączna wartość dochodzonych należności wynosi ponad 139 tys. złotych.
Ponadto, wśród należności przeterminowanych znajduje się także kwota z tytułu nałożenia kar na nierzetelnych podwykonawców za niewywiązanie się z umów. Należności te dochodzone są przez nas drogą windykacji przesądowej.
Żeby zrozumieć nasz biznes i wysokość należności, należy także wziąć pod uwagę kwestię gwarancji z tytułu zabezpieczenia należytego wykonania oraz gwarancji usunięcia wad i usterek. Gwarancje te są niezbędne przy zawieraniu umów, a następnie rozpoczęciu realizacji nowych zleceń. Kaucje te – ponoszone w gotówce – powodują zamrożenie znacznych środków na dłuższy okres czasu. Dlatego też, wielokrotnie posługiwaliśmy się dodatkowym finansowaniem w postaci linii kredytowych w bankach. Jednakże, bankowe rozwiązania ze względu na specyfikę branży budowlanej oraz aktualnej sytuacji rynkowej stały się nieopłacalne.
Kolejnym elementem naszych należności są obligacje korporacyjne wieloletniego Kontrahenta spółki Sento S.A. o wartości 1,5 mln złotych. Ich wykup przypada na jesieni bieżącego roku, z dostępnych nam informacji termin ten na chwilę obecną jest pewny.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się