sobota, 23 listopada 2024

Newsroom

Nowe obligacje ZPM Henryk Kania w obrocie

ems | 27 lipca 2012
Z emisji serii C producent wędlin pozyskał 17,8 mln zł, wobec 20 mln z dwóch poprzednich ofert. Wydłużył termin zapadalności i zmniejszył kupon o 20 pkt bazowych.

   Od piątku na Catalyst notowane są trzy serie obligacji Zakładów Przetwórstwa Mięsnego Henryk Kania. Choć do ostatnich wyników finansowych producenta wędlin mozna mieć pewne zastrzeżenia (spadek przychodów, wzrost zysku operacyjnego dzięki przeszacowaniu zapasów, wzrost zobowiazań krótkoterminowych), samą emisję obligacji serii C można uznać za sukces. 

   Po pierwsze dlatego, że przy okazji poprzedniej oferty firma pozyskała 5 mln zł z zakładanych maksymanie 15 mln zł. Nowa emisja znalazła więc szersze grono nabywców. Po drugie termin zapadalności obligacji udało się wydłużyć z 2 lat do 2,5 roku, po trzecie mimo dłuższego terminu wykupu kupon obniżono do 6,1 pkt proc. ponad WIBOR3M, wobec 6,3 pkt proc. marży w dwóch wcześniejszych emisjach. 

   Jak należało się spodziewać, w dniu debiutu nowych papierów nie zawarto dotąd (ok. 13:20) żadnych transakcji. Najlepsza oferta kupna wycenia obligacje po nominale, sprzedaży na 101 proc. Serie o dłuższym stażu w ostatnich transakcjach (z 19 lipca) wyceniane są powyżej nominału (101,5 i 101,8 proc.), choć ich niewielka przewaga w kuponie (20 pkt bazowych) nie uzasadnia tych cen, biorąc pod uwagę, że termin ich wykupu mija we wrześniu i listopadzie przyszłego roku. Dlatego pojawienie się nowej serii w obrocie może spowodować spadek cen starszych papierów, co widać zresztą w obniżonych ofertach sprzedaży na tablicy notowań (do 101 i 101,4 proc.).

Więcej wiadomości o Zakłady Mięsne Henryk Kania S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst