Trzy lata temu (30 września 2009 r.) GPW uruchomiła rynek Catalyst w celu stworzenia w Polsce zorganizowanego, transparentnego i bezpiecznego rynku dla instrumentów dłużnych emitowanych przez firmy i samorządy. Od lipca 2010 r. na Catalyst notowane są również papiery dłużne banków spółdzielczych, którym rynek ten otworzył drogę do pozyskiwania środków na publicznym rynku kapitałowym.
Obecnie na Catalyst notowane są 302 serie obligacji, wyemitowane przez 146 podmiotów nieskarbowych (113 firm, 22 banki spółdzielcze i 11 jednostek samorządu terytorialnego), o łącznej wartości emisji wynoszącej ponad 45 mld zł.
Instrumenty dłużne notowane - nominowane w PLN:
|
|
Korporacyjne* |
Spółdzielcze |
Komunalne |
Skarbowe |
Razem |
|
Liczba emitentów |
112 |
22 |
11 |
1 |
146 |
|
Liczba serii |
243 |
29 |
29 |
36 |
337 |
|
Wartość emisji (mld PLN) |
42.74 |
0.41 |
2.26 |
513.61 |
559.02 |
Instrumenty dłużne notowane - nominowane w EUR:
|
|
Korporacyjne* |
Spółdzielcze |
Komunalne |
Skarbowe |
Razem |
|
Liczba emitentów |
1 |
- |
- |
- |
1 |
|
Liczba serii |
1 |
- |
- |
- |
1 |
|
Wartość emisji (mld EUR) |
0.8 |
- |
- |
- |
0.8 |
* wraz z listami zastawnym; źródło: Dane GPW
Trzy lata funkcjonowania Catalyst potwierdziły, że projekt dokonał głębokiej zmiany w architekturze rynku papierów dłużnych w Polsce i wyszedł naprzeciw potrzebom emitentów i inwestorów. Wyrazem tego jest m.in. szybko rosnąca liczba i wartość emisji obligacjinotowanych na Catalyst ,pomimo spowolnienia gospodarczego w kraju.
Źródło: Dane GPW za sierpień 2012 r., w przekroju kwartalnym
Systematycznie poszerza się grono emitentów papierów dłużnych, którym Catalyst dał nowe możliwości finansowania, a wejście na publiczny, transparentny rynek obligacji – większy prestiż, zaufanie inwestorów i doskonałą promocję. Liczba podmiotów, które wprowadziły obligacje na rynek instrumentów dłużnych GPW wrosła szczególnie szybko w 2012 r. – od początku roku do obrotu trafiły tam obligacje 49nowych emitentów, a wartość notowanych na Catalyst instrumentów na koniec sierpnia zwiększyła się w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku o 40 proc.
Źródło: Dane GPW za sierpień 2012 r., w przekroju kwartalnym
Na Catalyst zadebiutowały już ze swoimi obligacjami największe polskie firmy takie jak: Polkomtel, PKN Orlen i PGNiG oraz banki jak np. BOŚ, PKO BP i Pekao Bank Hipoteczny. Ta grupa przedsiębiorstw, z których wiele wchodzi w skład WIG20, jest symbolem, że rynek instrumentów dłużnych GPW tworzy nową rzeczywistość, w której firmy finansują się nie tylko poprzez kredyt bankowy, ale właśnie poprzez obligacje, które znajdują się w obiegu giełdowym i są dostępne dla inwestorów. Wartość kapitału pozyskanego tą drogą w stosunku do środków pozyskanych z kredytów bankowych, będących obecnie najpopularniejszym źródłem finansowania dla przedsiębiorstw i samorządów, stale wzrasta.
Historycznie największe emisje obligacji wprowadzone na Catalyst:
|
Lp |
Emitent |
Wartość emisji (PLN) |
|
1 |
Bank Gospodarstwa Krajowego |
24 570 500 000,00 |
|
2 |
PKO FINANCE AB |
3 406 400 000,00 |
|
3 |
PGNiG |
2 500 000 000,00 |
|
4 |
BRE BANK HIPOTECZNY |
2 150 000 000,00 |
|
5 |
WARSZAWA |
2 100 000 000,00 |
|
6 |
BANK OCHRONY ŚRODOWISKA |
1 198 830 000,00 |
|
7 |
PKN ORLEN* |
1 000 000 000,00 |
|
8 |
POLKOMTEL FINANCE AB (PUBL) |
1 000 000 000,00 |
|
9 |
GETIN NOBLE BANK |
918 924 000,00 |
|
10 |
PEKAO BANK HIPOTECZNY** |
800 000 000,00 |
*Polkomtel wykupił obligacje w czerwcu 2012 r., **Obligacje Pekao Banku Hipotecznego notowane są w EUR, Źródło: Dane GPW
Kapitalizacja obligacji notowanych na Catalyst stanowi ok. 86 proc. wartości wszystkich obligacji wyemitowanych przez banki w Polsce, kapitalizacja obligacji wyemitowanych przez przedsiębiorstwa – ok. 30 proc., a przez jednostki samorządu komunalnego – ok. 16 proc.
W drugim kwartale 2012 r. wartość długu wyemitowanego przez polskie firmy i instytucje finansowe wyniosła 6 proc. PKB kraju. To mniej niż w innych krajach regionu i dużo mniej niż w Europie Zachodniej. Polskie przedsiębiorstwa zaczęły jednak dostrzegać, że im więcej źródeł finansowania tym lepsza konkurencja pomiędzy tymi, którzy go dostarczają, a co za tym idzie, niższy koszt pozyskiwania kapitału. W rezultacie wskaźnik wartości obligacji instytucji finansowych oraz przedsiębiorstw w relacji do PKB jest już dwa razy większy niż trzy lata temu, kiedy GPW uruchomiła Catalyst.
Liczba obligacji notowanych na giełdach regionu CEE:
|
Giełda |
Obligacje krajowe sektora publicznego |
Pozostałe obligacje krajowe |
Obligacje międzynarodowe |
Razem |
|
CEESEG - Vienna |
263 |
2 986 |
455 |
3 704 |
|
Warsaw Stock Exchange |
65 |
255 |
6 |
326 |
|
CEESEG - Budapest |
23 |
158 |
0 |
181 |
|
Bratislava Stock Exchange |
22 |
132 |
0 |
154 |
|
CEESEG - Prague |
21 |
59 |
9 |
89 |
|
Bucharest Stock Exchange |
64 |
0 |
2 |
66 |
|
CEESEG - Ljubljana |
20 |
42 |
2 |
64 |
|
Bulgarian Stock Exchange |
1 |
54 |
0 |
55 |
Źródło: Dane FESE za lipiec 2012 r.
W czasach dużej niepewności na rynkach finansowych Catalyst stał się wyjątkowo atrakcyjny nie tylko dla emitentów, ale i dla inwestorów. Świadczy o tym liczba transakcji, która w 2012 r. z kwartału na kwartał szybko rośnie.
Coraz wyższy jest także obrót obligacjami mierzony rok do roku. W okresie styczeń – sierpień 2012 r. obroty sesyjne na Catalyst wyniosły 1,1 mld zł, a całkowite 2,2 mld zł i były wyższe od obrotów rok wcześniej o odpowiednio 27,1 proc. i 131,6 proc.
Struktura rynku uwzględniająca segment handlu detalicznego sprawia, że Catalyst jest ciekawą propozycją umożliwiającą skuteczną dywersyfikację portfela inwestycyjnego i korzystną lokatę oszczędności także dla inwestorów indywidualnych, którzy wcześniej pozbawieni byli dostępu do publicznego rynku nieskarbowych instrumentów dłużnych.
- Większa aktywność inwestorów indywidualnych na rynku Catalyst jest niezbędna dla jego jeszcze lepszego rozwoju, dlatego stale pracujemy nad umacnianiem popytu z ich strony. Byliśmy pionierami, kiedy emitowaliśmy obligacje GPW i w oparciu o prospekt emisyjny postanowiliśmy skierować transzę 75 mln tylko i wyłącznie do inwestorów indywidualnych, chcąc taki model upowszechniać. I w tym roku pojawiły się zapowiedzi dużych emitentów, którzy przygotowują kilkusetmilionowe emisje właśnie z myślą o inwestorach indywidualnych. To z kolei wpłynie na większy ruch transakcyjny, a wtedy będę już mógł z pełną śmiałością powiedzieć, że działania GPW, by stworzyć kolejny element polskich rynków kapitałowych, przyniosły zamierzone rezultaty. Obecnie wartość obligacji emitowanych przez przedsiębiorstwa stanowi 5-6 proc. PKB i – jak stale podkreślam – mówi nam to o ogromnym potencjale dla obligacji nieskarbowych. Praca nad nim będzie z pewnością jednym z kierunków strategicznego rozwoju polskich rynków kapitałowych, jaki wprowadza w życie GPW i szereg innych instytucji finansowych.– mówi Ludwik Sobolewski, Prezes Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się