W przyszłym roku nie zabraknie wykupów obligacji, więc jest wiele możliwości ulokowania środków na Catalyst na krótki czas w zamian za zysk przewyższający oprocentowanie lokat. Po publikacji wyników kwartalnych pojawiły się też nowe możliwości sięgania po zyski rodem z rynku akcji za cenę podwyższonego ryzyka. Natomiast cena bezpieczeństwa wzrosła tak bardzo, że coraz trudniej o dwucyfrowy zysk ze strategii „kup i trzymaj”.
Na krótki termin
Best (BST0513) – wykup przypada niemal równo za pół roku, a nowy i ostatni zarazem okres odsetkowy właśnie się rozpoczął. Best płaci odsetki przewyższające WIBOR6M o 7,5 pkt proc. czyli 12,1 proc. Na Catalyst można je kupić za 102,45 proc. nominału, co da blisko 7 proc. rentowności brutto (bez uwzględniania prowizji maklerskiej). Warto dodać, że Best właśnie zakończył publiczną emisję obligacji pozyskując 39 mln zł i zaoferował kupon znacznie skromniejszy – 4,7 pkt proc. ponad WIBOR3M. A i przed nią Best miał bardzo wiarygodny bilans.
Robyg (ROB1213) – wykup przypada 2 grudnia 2013 r. Do tego czasu nabywca może liczyć na 7,93 proc. rentowności brutto (bez kosztów prowizji). Oprocentowanie obligacji jest stałe (8,9 proc.) co jest ich największą zaletą w środowisku spadających stóp procentowych. Na koniec III kwartału Robyg miał prawie 150 mln zł w gotówce. Wskaźniki płynności i poziom zadłużenia jedne z najbezpieczniejszych – z punktu widzenia wierzyciela - z notowanych deweloperów.
Kup i trzymaj
Minox (MNX0414) – właściciel składów budowlanych i jednego hipermarketu budowlanego radzi sobie z dekoniunkturą na rynku budownictwa i notuje wprawdzie niewielki, ale jednak wzrost przychodów. Dzięki tegorocznej emisji obligacji może pozwolić sobie na zakupy materiałów za gotówkę, dzięki czemu uzyskuje wyższe rabaty, a tym samym marżę. Minox płaci 12 proc. stałego kuponu, a obligacje można kupić za 100,5 proc. nominału. Rentowność na poziomie 11,44 proc. (bez kosztów prowizji) niezależna od zmian WIBOR – to główna zaleta inwestycji na półtora roku.
Krakowski Bank Spółdzielczy (SBK1020) – WIBOR6M plus 4 pkt proc. To najwyższy kupon jaki można otrzymać od banku spółdzielczego. W obecnych warunkach byłoby to 8,55 proc., a przy cenie 102,89 proc. żądanej przez sprzedającego rentowność wyniosłaby 7,99 proc. do dnia wykupu. Licząc inaczej, przez osiem lat można zarobić 68 proc. netto zakładając reinwestowanie odsetek i WIBOR na nie zmienionym poziomie. Przy wieloletniej inwestycji wahania WIBORu powinny się uśredniać i obecny spadek stóp może okazać się dogodnym momentem do zakupu papierów po niższej cenie. Krakowski Bank Spółdzielczy miał na koniec czerwca współczynnik wypłacalności na poziomie 11,37 proc.
Na mocne nerwy
Rodan Systems (ROD0813) – Na koniec III kwartału krótkoterminowe zobowiązania podliczono na 14,4 mln zł, a należności na 7,9 mln zł. Ta różnica w pozycjach bilansu sprawia, że obligacje Rodanu traktowane są nieufnie i można je aktualnie kupić za 90 proc. nominału, co daje im ok. 29 proc. rentowności brutto, przy oprocentowaniu na poziomie WIBOR6M plus 8 pkt proc. Jednak przy aktywach wycenionych na 35 mln zł, spółka ma dość majątku by pokryć całość swoich zobowiązań dwukrotnie, więc kalkulacje oparte na spłacie obligacji nie są pozbawione podstaw.
Werth-Holz (WHH1214) – Kolejne kwartały są dla spółki pasmem narastających niepowodzeń. Producent ogrodowych elementów drewnianych (altany, płotki etc.) stracił część klientów na Zachodzie, a ci którzy zostali narzekają na słaby popyt. W efekcie przychody spadły o 45 proc. w III kwartale, spółka zanotowała stratę już na poziomie sprzedaży brutto. Ale Werth-Holz ma środki na obsługę zobowiązań, a w razie potrzeby także majątek na ich pokrycie. Obligacje – zabezpieczone hipoteką i poręczeniem głównego akcjonariusza - można kupić z rentownością sięgającą 13,5 proc. brutto za 95,5 proc. ceny nominalnej.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się