Ostateczna wysokość marży, jaką Best zobowiązany będzie doliczać do trzymiesięcznej stawki WIBOR, ustalona zostanie w oparciu o zapisy składane przez inwestorów. A te ruszą w najbliższy wtorek, 3 marca i potrwają do 16 marca. Dwa dni później dojdzie do warunkowego przydziału obligacji, jak i właśnie wyznaczenia ostatecznej wysokości marży.
Wyjściowo oferta Best obliczona została na 90 mln zł, ale spółka pozostawia sobie otwartą furtkę do jej zwiększenia o dodatkowych 50 mln zł.
Choć formalnie windykator nie określił celu emisji w rozumieniu ustawy o obligacjach, to pozyskane wpływy zobowiązuje się przeznaczyć na rozwój działalności, w tym zakup portfeli wierzytelności.
– W 2026 roku planujemy kontynuować umacnianie pozycji i wzrost skali działalności GK Best na wszystkich czterech rynkach, na których aktywnie działamy – w Polsce, we Włoszech, Rumunii i Bułgarii. Po bardzo udanym czwartym kwartale minionego roku (370 mln zł nakładów – red.) wciąż mamy duży apetyt na kolejne inwestycje. Zakładamy, że publiczne emisje obligacji, kierowane do szerokiego grona inwestorów, staną się istotnym źródłem finansowania naszego rozwoju – zapowiedział Marek Kucner, wiceprezes Bestu, cytowany w komunikacie.
Wartą nawet 140 mln zł ofertą Best rozpocznie realizację programu emisji do 500 mln zł, dla którego KNF zatwierdziła prospekt przed trzema tygodniami.
Przyjmowaniem zapisów na nowe papiery dłużne Bestu zajmie się Michael/Ström DM, któremu sekundować będą także DM BDM, DM BOŚ oraz Noble Securities.
Docelowo obligacje windykatora trafią do obrotu na Catalyst, gdzie notowanych jest 20 starszych serii jego długu o łącznej wartości ponad 687 mln zł i terminach spłaty rozłożonych na lata 2026-2030 (dodatkowo, na GPW znajduje się też jedna emisja należącego do gdyńskiej grupy funduszu wierzytelności).
Naszym zdaniem
W ostatniej publicznej prospektowej ofercie Best oferował pięcioipółletnie papiery z 3,6 pkt proc. marży. Działo się to jednak tuż przed fuzją z Kredyt Inkaso, która pchnęła skalę działalności gdyńskiej grupy na wyższy poziom, acz przy zachowaniu komfortowych wskaźników zadłużenia (tuż przed rekordowymi nakładami z IV kwartału dług netto Bestu stanowił równowartość kapitałów własnych oraz niecałych 2,6x 12-miesięcznej EBITDA gotówkowej). A o tym, że windykator cieszy się zdolnością do dalszej kompresji obligacyjnej marży rynek przekonał się przed trzema miesiącami, gdy w emisji dla inwestorów instytucjonalnych ustalono ją na 3,5 pkt proc. (ale dla okresu spłaty ustalonego na cztery lata i trzy miesiące). Dziś to punkt wyjścia w ofercie detalicznego długu, ale nietrudno założyć, że ostateczna wysokość okaże się niższa. Wszak indywidualni inwestorzy bardzo chętnie i szeroko otwierają portfele przed kolejnymi emitentami. Zwłaszcza, że ostatnie tygodnie nie rozpieszczały ich w mnogość ofert.
Na korzyść Bestu działać też powinny rynkowe wyceny starszego długu spółki. By wspomnieć choćby najdłuższe detaliczne papiery BST0930, które w ostatnich dniach wyceniane są regularnie przy niewiele ponad 3,1 pkt proc. realnej marży. W przypadku nieco krótszych, ale i na ogół mniej płynnych papierów BST0630, czy BST1029 było to zaś około 3,1-3,3 pkt proc. Innymi słowy, Best wstrzelił się z brzegowymi warunkami nowo oferowanych obligacji, nie ryzykując drastycznych kroków, które – mimo korzystnej sytuacji rynkowej – mógłby przypłacić niewystarczającym popytem.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się