piątek, 22 listopada 2024

Newsroom

Getin Noble Bank wprowadził na Catalyst emisję publiczną z lipca

msd | 27 września 2016
Debiutujące we wtorek papiery dłużne serii PP5-V to czwarta w tym roku emisja banku i zarazem przedostania z zakończonego we wrześniu programu. Trzema wcześniejszymi seriami wciąż nie handlowano, co można potraktować jako zapowiedź braku obrotów i na kolejnych papierach.

Warunki emisji obligacji GNB0723 nie odbiegają od tych, które Getin Noble Bank oferował w czterech pozostałych ofertach, trzech wcześniejszych i jednej późniejszej. Są to więc siedmioletnie podporządkowane papiery z kuponem ustalonym na WIBOR 6M plus 5 pkt proc. marży i opcją przedterminowego wykupu po pięciu latach. 

Debiutujące papiery warte są 60 mln zł. Na rynku pierwotnym popyt na nie wyniósł 63,58 mln zł, lecz na dwa dni przed końcem przyjmowania zapisów bank podniósł wartość oferty z 35 mln zł do właśnie 60 mln zł.

Do godz. 10.30 inwestorzy nie handlowali obligacjami GNB0723. Sądząc po trzech wcześniejszych tegorocznych emisjach, którymi wciąż nie handlowano, można zakładać, że w kolejnych dniach także nie będzie dochodzić do transakcji. 

W obrocie na Catalyst znajduje się w sumie 36 serii obligacji GNB, w tym 33 z nich to papiery podporządkowane. Wszystkie emisje, którymi dotychczas handlowano, wyceniane są poniżej nominału. Ich rentowności sięgają do 10,5-10,8 proc. brutto. wobec około 14 proc. kilka tygodni temu.

By rentowności tegorocznych emisji zbliżyły się do pozostałych serii (w zasadzie powinny być nawet wyższe z powodu dłuższych terminów spłaty) musiałyby one zostać wycenione z kilkunastoprocentowym dyskontem. Oznacza to, że nabywcy z rynku pierwotnego musieliby sprzedawać papiery z wysoką stratą, z grubsza odpowiadającą ponad dwuipółletnim zyskom z samych odsetek. To zresztą doskonale obrazuje jak bardzo rynek pierwotny i wtórny w przypadku obligacji GNB żyją własnym życiem.

Miesiąc temu bank złożył do Komisji Nadzoru Finansowego wniosek o zatwierdzenie kolejnego programu emisji publicznych. 

 

Więcej wiadomości o Getin Noble Bank S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst