Jak zawsze, oferowane przez Ghelamco Invest obligacje zabezpieczone będą poręczeniem cypryjskiej spółki Granbero Holdings, która kontroluje biznes dewelopera na polskim rynku (sam emitent jest spółką celową do organizacji finansowania dłużnego). Zgodnie z warunkami emisji, obligacje będą mogły podlegać przedterminowemu wykupowi w dniach płatności odsetek, ale nie wcześniej niż 15 lipca 2025 r.
Podobnie jak w zeszłorocznych emisjach, proponowane inwestorom papiery będą emitowane w tzw. zielonym formacie. Pozyskane z emisji wpływy grupa Ghelamco zobowiązana będzie więc wykorzystać na finansowanie lub refinansowanie zielonych projektów, do których zaliczają się między innymi biurowce o podwyższonej wydajności energetycznej, budynki mieszkalne ze zredukowanym zapotrzebowaniem na energię, czy inwestycje w obszarze odnawialnych źródeł energii.
Przyjmowanie zapisów na obligacje Ghelamco Invest rozpocznie się w najbliższy poniedziałek, 15 stycznia i wtedy też ruszy naliczanie odsetek. Pierwszego dnia papiery oferowane będą po cenie emisyjnej równej 98,5 zł (98,5 proc. nominału), by systematycznie rosnąć później po 2-3 grosze, aż do 98,79 zł w dniu 25 stycznia, na kiedy przewidziano ostatni dzień zapisów.
Sam przydział obligacji przewidziano na 26 stycznia, a dzień ich emisji powinien wypaść 12 lutego. Tydzień później papiery trafią do obrotu na GPW.
Rolę oferującego powierzono BM PKO BP, gdzie inwestorzy będą mogli składać zapisy od około 51 tys. zł (508 obligacji). Ponadto, w dystrybucję włączono też Michael/Ström DM i Noble Securities, gdzie próg wejścia ustalono na około 100 zł (jedna obligacja).
Warte do 125 mln zł obligacje Ghelamco Invest oferowane będą na podstawie prospektu zatwierdzonego przez KNF. W razie pełnego powodzenia emisji deweloper wyczerpie możliwość dalszego oferowania długu w tym trybie, ponieważ wartość całego programu publicznych emisji to 250 mln zł, z czego połowę pozyskał w dwóch zeszłorocznych ofertach.
Po wycofaniu z obrotu trzech serii, które będą wygasać w najbliższy poniedziałek, na Catalyst notowanych jest dziewięć serii długu Ghelamco, w tym osiem w złotych oraz debiutująca w piątek seria eurowa.
Naszym zdaniem
Na rynku wtórnym krótsze złotowe papiery Ghelamco Invest wyceniane są lekko powyżej nominału, przy realnych marżach nieprzekraczających 4,8-4,9 pkt proc. ponad WIBOR. Rynek pierwotny z łatwością daje więc około 0,5 pkt proc. więcej, ponieważ obok 5-proc. marży Ghelamco zaszyło też dyskonto w cenie emisyjnej.
Proponowane przez dewelopera warunki wydają się być wystarczająco zachęcające, by nakłonić inwestorów do udziału w największej publicznej emisji niebankowych obligacji od 2018 r. Samo Ghelamco prawdopodobnie może też być spokojne o popyt, co pokazały październikowo-listopadowe oferty dla inwestorów indywidualnych. Najpierw w wartej 75 mln zł emisji spółka już drugiego dnia miała komplet zapisów (ostatecznie subskrypcję skrócono do pięciu dni), co skłoniło ją do uruchomienia dodatkowej trzydniowej subskrypcji na 50 mln zł (popyt sięgnął 111,9 mln zł).
Nawet, jeśli i tym razem popyt dopisze, do emisji dogrywkowej już nie dojdzie z uwagi na limit przyjętego programu i zatwierdzonego dla niego prospektu. Być może i ten czynnik podziała motywująco na niezdecydowanych inwestorów. Nie wiadomo bowiem, kiedy po raz kolejny Ghelamco wróci na rynek detaliczny (poprzednia przerwa trwała ponad trzy lata).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się