piątek, 29 marca 2024

Newsroom

Grupa EGB Investments zarobiła 10,4 mln zł netto w 2016 r.

msd | 06 lutego 2017
Przy zmniejszeniu przychodów o połowę, do 25 mln zł, windykator niemal potroił skonsolidowany zysk netto. Wynik te nie są jednak w pełni porównywalne.

Grupa ma za sobą pierwszy pełny rok po zmianie właściciela i sprzedaży spółki zależnej EGB Finanse. To też okres, w którym EGB bardziej niż na własnych inwestycjach w portfele skupiało się na obsłudze sekurytyzowanych wierzytelności funduszy inwestycyjnych. Tym samym trudno o daleko idące wnioski na podstawie rachunku zysków i strat, zwłaszcza, że znaczna część wyniku pochodziła z działalności finansowej (aktualizacja wartości inwestycji i inne przychody finansowe).

Pod względem samego wyniku operacyjnego grupa EGB wciąż notowała pogorszenie (6,8 mln zł wobec 8,9 mln zł przed rokiem). Natomiast ujemne przepływy operacyjne (-15,3 mln zł) windykator z powodzeniem zastąpił gotówką z działalności inwestycyjnej (19,7 mln zł). Pozwoliło to utrzymać poziom zadłużenia na podobnym poziomie, co przed rokiem (77,7 mln zł zobowiązań odsetkowych i 75,3 mln zł długu netto). Choć na szczegóły przyjdzie poczekać do publikacji sprawozdania rocznego, bo od ubiegłego roku EGB przestało informować o zadłużeniu finansowym w raportach kwartalnych.

Ogółem zobowiązania windykacyjnej grupy na koniec grudnia podsumowano na 88,7 mln zł, co było kwotą o 10 mln zł wyższą niż kwartał wcześniej. Stąd wzrost wskaźnika ogólnego zadłużenia z 0,51x do 0,54x. Wciąż był on jednak niższy niż przed rokiem, gdy znajdował się na poziomie 0,56x.

Będąc przy bilansie warto zwrócić też uwagę na istotny wzrost krótkoterminowych zobowiązań w minionym kwartale. Ich poziom zwiększył się o 13 mln zł do 18,9 mln zł. Przy czym wyjściowy poziom był wyjątkowo niski (5,9 mln zł). Spadek płynności gotówkowej z 1,62x do 0,18x wygląda wprawdzie niepokojąco, ale nie jest to na pewno poziom dla EGB obcy. Zresztą bez wzrostu poziomu gotówki wskaźnik ten może się jeszcze pogarszać w kolejnych kwartałach, gdy do krótkoterminowych zobowiązań trafią trzy następne emisje obligacji.

Na Catalyst znajdują się cztery serie obligacji EGB z terminami spłaty od grudnia tego roku (10 mln zł) do czerwca przyszłego roku. Ich płynność pozostaje relatywnie niska, przy rentownościach – niekoniecznie rosnących wraz z terminem spłaty – od 3,8 do 4,5 proc. brutto.

Więcej wiadomości o EGB Investments S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst