Notowane na Catalyst firmy nie spłaciły w ubiegłym roku obligacji wartych 631,8 mln zł. To kwota stanowiąca 8,2 proc. zapadających w tym czasie papierów wobec okolic 2-3 proc. w latach 2016-2019 i 7 proc. w najgorszym dotychczas 2014 r. W minionym roku średnio co dziesiąta seria wygasającego złotowego długu kończyła się brakiem wykupu.
Do wciąż ciężących rynkowym statystykom papierów GetBacku tym razem dołączyły też układowe obligacje PBG, które nie podołało trwającemu od lat procesowi naprawczemu. Dość wspomnieć, że tylko te dwie spółki odpowiadały za 517,7 mln zł niespłaconych obligacji na Catalyst w 2020 r. Ponadto, brakiem wykupu zakończyła się też przygoda obligatariuszy z papierami Brastera i Vivid Games (kolejno 9,45 mln zł oraz 10,5 mln zł). Pierwsza ze spółek dała inwestorom indywidualnym drogą lekcję na temat finansowania długiem innowacyjnych podmiotów bez przychodów. Druga zaś tchnęła nadzieję, że w określonych okolicznościach prawo restrukturyzacyjne może jednak spełniać swoją rolę (w ostatnich dniach Vivid wypłacił zaległe odsetki oraz pierwszą z 12 rat układowych).
Utratę płynności i zawieszenie obsługi obligacyjnego zadłużenia zaliczył w ubiegłym roku kolejny z windykatorów – Kancelaria Medius. Lecz najciekawszy ubiegłoroczny default na Catalyst przyniósł grudzień – nieruchomościowy Griffin Real Estate Invest nie spłacił obligacji na 84,2 mln zł. Zrobił to jednak w stylu trzecioligowej spółki z NewConnect, gdy informując o braku wykupu zakomunikował także zmianę nazwy, aby – jak tłumaczono – nie być kojarzonym z grupą Griffin Real Estate. Spółka schroniła się przed wierzycielami w uproszczonym postępowaniu restrukturyzacyjnym, ale do dziś nie jest jasne kiedy i w jakich okolicznościach doszło do zmian właścicielskich.
.png "Niewykupione obligacje na Catalyst")
Niespłacone obligacje korporacyjne z Catalyst to wciąż tylko wycinek tego, co wydarzyło się na całym rynku nieskarbowego długu w poprzednim roku. Otworzył się on umorzeniem 99,4 mln zł podporządkowanych obligacji spółdzielczych Podkarpackiego Banku w Sanoku, a zamknął podobnym działaniem Bankowego Funduszu Gwarancyjnego wobec podporządkowanych papierów Idea Banku o wartości 56,1 mln zł. W międzyczasie głośno było też jednak o obligacyjnych problemach kilku firm nieruchomościowych, które chętnie finansowały się u inwestorów indywidualnych, by wspomnieć Gent Holding, Golub GetHouse, czy Metropolitan Investment.
Obok symbolicznych wydarzeń, jak zatrzymanie Henryka K., właściciela zakładów mięsnych, czy wypłaty przyspieszonych rat układowych przez GetBack, miniony rok przyniósł też kilka niespodzianek. By wspomnieć Inno-Gene, jedną z gwiazd „koronahossy”, które spłaciło obligacje po dwóch latach zaległości. Z kolei po siedmiu latach zaległe pieniądze otrzymała część obligatariuszy Timberone (środki ze sprzedaży zabezpieczenia wystarczyły na spłatę tylko jednej serii, pierwszej w księdze wieczystej). Koniec roku przyniósł zaś niespotykaną dotychczas na rynku długu karę – po przeszło ośmiu latach od bankructwa Religi Development, założyciel spółki usłyszał (na razie nieprawomocny) wyrok prawie siedmiu lat pozbawienia wolności.
W 2021 r. notowane na Catalyst spółki muszą spłacić obligacje warte 8,8 mld zł (plus 5,5 mld zł listów zastawnych od banków hipotecznych). Na ten moment zupełnie oczywistym jest, że kolejne – sztucznie utrzymywane w tabeli notowań – papiery Fast Finance, GetBacku, Kancelarii Medius, czy ZM Henryk Kania nie zostaną spłacone (łącznie 204 mln zł), co bynajmniej nie oznacza, że na rynku obędzie się bez niespodzianek.
.png "Niewykupione obligacje na Catalyst w ostatnich 12 miesiącach")
Jak liczymy wskaźniki?
Relacja liczby i wartości niewykupionych obligacji do zapadającego zadłużenia liczone są w ujęciu 12-miesięcznym. Pominięto papiery BGK, EBI, listy zastawne i emisje w euro.
Uwzględniono wyłącznie papiery, które były notowane na Catalyst, także jeśli zostały one wycofane z obrotu przed terminem wykupu. Liczbę i wartość niewykupionego długu porównano z emisjami, które powinny wygasać w danym okresie według pierwotnych warunków emisji.
Historyczne wartości wskaźników mogą ulec korekcie, jeśli po upływie terminu wykupu emitent ureguluje całość lub część obligacyjnego zobowiązania.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się