poniedziałek, 25 czerwca 2018

Newsroom

Marcowa emisja Archicomu trafiła na Catalyst

msd | 19 czerwca 2017
Za trzyletnie niezabezpieczone obligacje wrocławski deweloper płaci 2,35 pkt proc. ponad WIBOR 6M.

Ustalona marża jest o 0,45 pkt proc. niższa niż w zeszłorocznej emisji, dla której okres spłaty także wynosi trzy lata. Przy czym rynkowa wycena poprzedniej serii sprawia, że jej realna marża wynosi 2,46 pkt proc. i przy skromnej płynności jest zbliżona do warunków papierów uplasowanych w marcu.

W warunkach emisji nowych obligacji, podobnie jak poprzednio, Archicom zapewnił sobie prawo do przedterminowego wykupu. Każdorazowo musi to być przynajmniej 30 proc. emisji. Z opcji call spółka może skorzystać w trzech kolejnych dniach płatności odsetek, następujących po sobie sześć miesięcy, począwszy od 10 września 2018 r. Za wcześniejszą spłatę deweloper musiałby zapłacić inwestorom dodatkową premię, którą ustalono na 0,75 proc. nominału dla pierwszego terminu wcześniejszej spłaty. Później wysokość premii spada odpowiednio do 0,5 i 0,25 pkt proc.

Warunki emisji zawierają też szereg standardowych kowenantów. Archicom zobowiązuje się na przykład utrzymywać wskaźnik długu netto do kapitałów własnych poniżej 0,9x. Ewentualne żądanie przez inwestorów przedterminowego wykupu obligacji na skutek naruszenia warunków emisji w większości przypadków wymaga jednak zgody zgromadzenia obligatariuszy.

Wartą 60 mln z ofertę uplasowano wśród inwestorów instytucjonalnych, tym samym szanse na wysoką płynność obligacji ARH0320 na Catalyst pozostają niewielkie, przynajmniej w pierwszych miesiącach ich obecności na giełdzie. W poniedziałek do godz. 11 papierami nie zawarto żadnych transakcji, nie wystawiono też ofert kupna/sprzedaży.

Więcej wiadomości o Archicom S.A.

  • Deweloperzy z Catalyst wykorzystywali dobrą koniunkturę – raport DM Navigator

    23 kwietnia 2018
    2017 r. przyniósł kontynuację silnej koniunktury na polskim rynku mieszkaniowym i umożliwił firmom deweloperskim osiągnięcie bardzo wysokich poziomów sprzedaży i wygenerowanie dobrych wyników finansowych. Dobra sytuacja była napędzana przez niskie stopy procentowe, rosnącą liczbę i wartość udzielonych kredytów hipotecznych oraz bogacenie się społeczeństwa. W dalszym ciągu deweloperzy finansowali swoją działalność głównie poprzez emisje obligacji.
    czytaj więcej
  • Sprzedaż mieszkań rosła znacząco wolniej w I kwartale

    12 kwietnia 2018
    Po kilku kwartałach ponad 20-proc. dynamiki sprzedaży początek 2018 r. deweloperzy rozpoczęli o wiele spokojniej. W I kwartale kontraktację nowych lokali zwiększyli „tylko” o 5,2 proc. stosunku do ubiegłego roku.
    czytaj więcej
  • Archicom zwiększył zysk netto o ponad połowę

    06 kwietnia 2018
    Głównie na skutek lipcowego przejęcia kontroli nad spółką mLocum deweloperska grupa wykazała prawie 54-proc. wzrost zysku netto, do 57,3 mln zł. Kwestie jej płynności i zadłużenia w dalszym ciągu nie budzą specjalnych wątpliwości.
    czytaj więcej
  • Deweloperzy z rynku Catalyst wyśrubowali swoje rekordy – raport DM Navigator

    12 stycznia 2018
    Ubiegły rok przyniósł kontynuację bardzo dobrej koniunktury na rynku mieszkaniowym. Rekordowy był również sam IV kwartał 2017 r., w którym analizowani deweloperzy z Catalyst kolejny kwartał z rzędu pobili łączny rekord sprzedaży, kontraktując prawie 6,5 tys. mieszkań.
    czytaj więcej

Więcej wiadomości kategorii Catalyst

Emisje