Po zebraniu 15 mln zł z październikowo-listopadowej emisji tym razem MCI Capital ASI zamierza pozyskać do 85 mln zł, tak by móc w pełni wykorzystać wart 100 mln zł program, dla którego prospekt wygasa w pierwszej połowie marca. Podstawowe parametry drugiej oferty nie uległy zmianie – nadal jest więc to pięcioletni dług zabezpieczony do 150 proc. zastawem na certyfikatach inwestycyjnych flagowego funduszu MCI.EuroVentures 1.0., a oprocentowanie równe będzie stopie WIBOR 3M powiększonej o 3,5 pkt proc. marży.
- Plan pozyskania 85 mln zł jest ambitny, ale zakładamy, że jest realny. Liczymy, że rynek nas pozytywnie zweryfikuje. Ryzyko kredytowe MCI jest niskie, nieporównywalnie niższe niż u większości emitentów, którzy proponują obligacje inwestorom indywidualnym. Nadal mamy bardzo mocną pozycję wynikową i płynnościową. Kończymy też duże projekty inwestycyjne, o których będziemy chcieli informować w niedługim czasie – mówi Obligacje.pl Ewa Ogryczak, wiceprezes zarządu MCI Capital ASI.
Pewnym ulepszeniem najnowszej oferty jest uzależnienie ceny emisyjnej od momentu złożenia zapisów, z czym zresztą spółka wiąże też pewne nadzieje co do popytu ze strony inwestorów.
- Liczymy, że oferowane dyskonto przyniesie pozytywny efekt, bo tak naprawdę inwestorzy, którzy złożą zapisy w początkowym okresie dostaną efektywnie około 4 pkt proc. marży – tłumaczy nasza rozmówczyni.
Podobnie jak poprzednio, MCI pozostawia sobie prawo do przedterminowego wykupu długu. Spółka zobowiązuje się natomiast do kontroli wskaźników zadłużenia oraz obciążenia aktywów.
Zapisy w wartej 85 mln zł ofercie przyjmowane będą od 100 zł i ruszą w najbliższy poniedziałek, 31 stycznia, a zakończą się 16 lutego. Przez dziewięć pierwszych dni cena emisyjna papierów wynosić będzie 97,5 proc. nominału (97,5 zł), pięć kolejnych – 98,75 proc., a w dwóch ostatnich równa będzie 100 proc. wartości nominalnej. Wstępny przydział długu przewidziano na 18 lutego i wtedy też ruszy naliczanie odsetek. Formalnie dzień emisji przypadnie jednak 7 marca, a kilka dni później papiery powinny zostać wprowadzone do obrotu na Catalyst.
Publiczną ofertę obligacji MCI Capital prowadzi DM BOŚ przy współudziale konsorcjum złożonego z czterech innych brokerów. Do DM BDM, Ipopemy Securities oraz Noble Securities, które brały udział w poprzedniej emisji, tym razem dołączy także DM BPS.
– Bardzo możliwe, że na wyniki oferty wpłynie również udział w niej inwestorów instytucjonalnych. Już przy poprzedniej emisji otrzymywaliśmy sygnały o zainteresowaniu instytucji, ale przeszkodą była wówczas zbyt niska wartość emisji – mówi Ewa Ogryczak.
Aktualnie na Catalyst znajdują się dwie serie obligacji MCI Capital – papiery MCI0823, które w bilateralnej emisji trafiły do funduszy Quercusa, a także pochodzące z październikowo-listopadowej publicznej oferty MCI1126.
Naszym zdaniem
Ustalona na 3,5 pkt proc. marża to jedna z niższych wartości, na jakie w publicznych ofertach mogą liczyć inwestorzy indywidualni. W połączeniu z rosnącym WIBOR-em w pierwszym okresie odsetkowym prawdopodobnie da to ponad 6,5 proc. w skali roku (stopa procentowa zostanie ustalona 11 lutego) z perspektywą wzrostu do około 7,8 proc. w kolejnym okresie, co sugerują notowania rynku terminowego. Obok widoków na dalszy wzrost oprocentowania, mocną kartą przetargową wydaje się też być 2,5-proc. dyskonto zawarte w cenie emisyjnej, które istotnie podnosi atrakcyjność oferowanych warunków.
Co prawda październikowo-listopadowa oferta MCI cieszyła się umiarkowanym zainteresowaniem na rynku pierwotnym (po kilkudniowym wydłużeniu okresu subskrypcji uplasowano 15 mln zł, tuż nad progiem dojścia emisji do skutku), ale inwestorzy docenili papiery niewiele później. Po pierwszych transakcjach w okolicach 101 proc. nominału obligacje MCI1126 dość szybko zaczęto regularnie wyceniać na 102 proc. i więcej, niekiedy dochodząc z cenami do 103, czy 104 proc. wartości nominalnej. Uwzględniając więc dyskonto w nowej emisji i giełdową wycenę starszych papierów MCI1126 otrzymujemy w sumie około 100 pb. premii w rentowności na korzyść rynku pierwotnego. Inwestor ma się więc po co schylić, jeśli tylko uzna ryzyko za odpowiednie.
Emisja MCI jest na tyle duża, że przy takim, a nie innym składzie konsorcjum dystrybucyjnego, inwestorom może udać się uniknąć znanego z ostatnich ofert problemu wysokiej redukcji złożonych zapisów (zamrożenia gotówki). Wręcz bez popytu ze strony inwestorów instytucjonalnych pełne powodzenie oferty może stanąć pod znakiem zapytania. Tak czy inaczej, poprawki nie będzie, bo prospekt wygasa dosłownie kilka dni po dniu emisji, co zresztą zdecydowało o harmonogramie całej oferty.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się