czwartek, 28 marca 2024

Newsroom

Pragma Inkaso woli pożyczkę od obligacji

msd | 07 lipca 2016
Spółka zawarła umowę pięcioletniej pożyczki na 18 mln zł, a koszty jej obsługi mają być porównywalne z kosztem pozyskania finansowania obligacjami.

Umowa została zawarta ze spółką VBCP Asset Management. W zasadzie jest to więc rodzaj pożyczki właścicielskiej, bo VBCP należy do jednego ze wspólników spółki Pragma Finanse, będącej głównym akcjonariuszem Pragmy Inkaso (ponad 50 proc. głosów na WZA).

Na koniec marca windykacyjno-faktoringowa grupa posiadała 110,6 mln zł zobowiązań odsetkowych. Dług netto wynosił zaś 105,9 mln zł stanowiąc blisko 10-krotność rocznego EBITDA (zaniżonego jednorazowym zdarzeniem) oraz 1,7x kapitałów własnych. 

Pozyskanie długoterminowego finansowania mogłoby poprawić płynność, bo na koniec marca grupa PI posiadała 86,1 mln zł krótkoterminowych zobowiązań (69,7 mln zł to zadłużenie odsetkowe). Jego pokrycie majątkiem obrotowym na poziomie 1,77x było wówczas najniższym wynikiem od sześciu kwartałów. 

Na Catalyst znajdują się dwie serie obligacji Pragmy Inkaso. W obrocie nie ma natomiast serii wygasającej w tym roku (4 mln zł w listopadzie). Papiery PRI1117 i PRI0518 oprocentowane są odpowiednio na 4,5 oraz 4 pkt proc. marży ponad WIBOR 3M. Obecnie można je „od ręki” nabyć przy rentownościach wynoszących 5,62 i 4,75 proc. brutto.

W obrocie znajdują się także cztery serie obligacji spółek zależnych Pragmy Inkaso. W tym roku wygasają dwie z nich, w październiku Pragma Inwestycje musi spłacić dług na 10 mln zł, zaś w grudniu wygasają warte 20 mln zł papiery Pragmy Faktoring. Ta ostatnia miesiąc temu zaciągnęła kredyt na częściowe refinansowanie obligacji. W czerwcu spółka odmówiła nam komentarza czy zamierza skorzystać z prawa przedterminowej spłaty. Opcja call przysługuję wyłącznie na całą emisję, więc konieczne byłoby zaangażowanie też dodatkowych środków. 

 

Więcej wiadomości o Pragma Inkaso S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst