Podobnie jak w poprzedniej ofercie na podstawie prospektu, PragmaGO zaproponuje inwestorom WIBOR 3M plus 5,3 pkt proc., co na razie dawałoby 11,03 proc. rocznie dla pierwszego trzymiesięcznego okresu odsetkowego (rzeczywista wysokość pierwszego kuponu ustalona zostanie 21 listopada). Ponownie są to obligacje niezabezpieczone, ale w stosunku do poprzedniej emisji ich okres spłaty wydłużono z dwóch lat i trzech miesięcy do trzech lat.
Zgłębiając szczegóły warunków emisji, inwestorzy dostrzegą przysługującą spółce opcję wcześniejszej spłaty, a także możliwość dodatkowego podniesienia marży, jeśli wskaźnik długu netto do kapitałów własnych przekroczy 3,75x (powyżej 4,0x doszłoby do naruszenia warunków emisji).
Zapisy na warte do 20 mln zł papiery przyjmowane będą w dniach 13-24 listopada. Stawiany przed potencjalnymi uczestnikami emisji próg wejścia to 100 zł, stanowiące równowartość jednej obligacji. Ofertę prowadzi DM BDM, którego wspierają także Michael/Ström DM oraz Noble Securities.
Sam przydział długu zaplanowano na 27 listopada, a w grudniu powinien on trafić do obrotu na Catalyst.
- To nasza pierwsza oferta w ramach IV publicznego programu emisji obligacji. W serii C1 planujemy pozyskać 20 mln zł. Pomimo wymagającej sytuacji makroekonomicznej i stagflacji, w dalszym ciągu rozwijamy zarówno faktoring, jak i innowacyjne produkty embedded finance w segmencie B2B. Mamy dobre wyniki finansowe - utrzymujemy stabilny portfel i ryzyko na bezpiecznym poziomie – powiedział Jacek Obrocki, wiceprezes PragmaGO, cytowany w komunikacie.
Nowy program, dla którego KNF zatwierdziła prospekt we wrześniu, pozwala pozyskać spółce łącznie do 500 mln zł.
Aktualnie na Catalyst notowanych jest 11 serii obligacji Pragmy o łącznej wartości 167,8 mln zł i terminach spłaty w latach 2024-2026.
Naszym zdaniem
Jeśli pominąć jedno zlecenie o wartości około 26 tys. zł, pochodzące z wcześniejszych tegorocznych emisji niezabezpieczone papiery Pragmy kwotowane są przez sprzedających z nie więcej jak 4,8-5,0 pkt proc. realnej marży ponad WIBOR. Premia w nowej emisji widoczna jest więc gołym okiem, choć wcale nie aż tak wysoka, gdy uwzględnić, że różnica w okresie spłaty do najkrótszych niezabezpieczonych serii to ponad półtora roku (PRF0125 oraz PRF0425).
Nieoczekiwanie na giełdowym parkiecie konkurencję dla nowej emisji dostrzec też można w niektórych zabezpieczonych seriach długu Pragmy. By wspomnieć dużą podaż na papierach PRF1026, które kwotowane są przez sprzedającego z przeszło 4,5 proc. realnej marży. Niecałe 0,8 pkt proc. różnicy względem emisji z rynku pierwotnego w zamian za zabezpieczenie (zastaw na wierzytelnościach, weksle, trzy kosy) wydaje się być ciekawą propozycją dla bardziej ostrożnych inwestorów.
Tak czy inaczej, wydłużając tenor nowej emisji o dziewięć miesięcy PragmaGO śmiało czerpie z sukcesu wcześniejszych tegorocznych ofert na podstawie poprzedniego prospektu, które cieszyły się dwu-, trzykrotnymi nadsubskrypcjami. Jak na razie, spółka nawet w najmniejszym stopniu nie widzi więc ryzyka, że portfele inwestorów mogły się nasycić jej długiem.
Z kolei inwestorzy, którzy dostrzegają rosnące ryzyko kredytowe związane z szybkim tempem wzrostu Pragmy i jej zapotrzebowaniem na finansowanie dłużne pod dalszy rozwój portfela, będą mieli okazję wstrzymać się z decyzją o udziale w emisji przez kilka dni, ponieważ spółka przyspieszyła publikację sprawozdania za III kwartał na 15 listopada.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się