Wprawdzie PCC Rokita zwiększył skonsolidowane przychody ze sprzedaży o 6 proc. r/r do 384,1 mln zł, ale z powodu między innymi wyższego kosztu surowców wynik brutto ze sprzedaży spadł o 1,7 proc. do 115,1 mln zł. Znacznie szybciej kurczył się natomiast zysk operacyjny, który spadł o 14,4 proc. do 60,5 mln zł. Wysoki, bo aż 41-proc., spadek zysku netto (do 37,7 mln zł), to zaś w dużej mierze znacznego wzrostu podatku dochodowego – wyniósł on 14 mln zł wobec 2,9 mln zł rok wcześniej. Innymi słowy, efektywna stopa podatkowa wyniosła prawie 27,1 proc. w porównaniu do tylko 4,4 proc. rok wcześniej. Rokita tłumaczy to tym, że przed rokiem korzystał ze zwolnienia strefowego, teraz z kolei toczyć się ma postępowanie administracyjne w sprawie możliwości wykorzystania tego zwolnienia.
W przeciwieństwie do wyników, przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej zanotowały istotną poprawę. Tym razem cash flow operacyjny był bowiem dodatni i wyniósł 52 mln zł wobec 16,8 mln zł wypływów netto przed rokiem. Tak czy inaczej, to wciąż kwota niewystarczająca na sfinansowanie poniesionych nakładów inwestycyjnych (66 mln zł), stąd po części wzrost zadłużenia Rokity w I kwartale.
Zobowiązania finansowe chemicznej grupy zwiększyły się o 44,9 mln zł do 686,8 mln zł, z czego znaczną część tego przyrostu przypisać można do wdrożenia standardu MSSF 16. Wraz z nim ujawniono około 32,4 mln zł nowych aktywów, ale i tyle samo zobowiązań finansowych rozumianych jako leasing, choć część z nich wynika z prawa wieczystego użytkowania gruntów. Ostatecznie dług netto Rokity wzrósł w I kwartale o 54,5 mln zł i wyniósł rekordowe 639,1 mln zł, co stanowiło 1,89x 12-miesięcznego wyniku EBITDA wobec 1,72x kwartał wcześniej i 1,64x przed rokiem.
Warto odnotować, że wartość długu netto Rokity nie uwzględniała jeszcze 165 mln zł uchwalonej w kwietniu, a wypłaconej w maju dywidendy. W sposób naturalny zadłużenie i wskaźniki zadłużenia chemicznej grupy jeszcze wzrosną w II kwartale. Rok wcześniej i dwa lata temu, gdy wypłata dywidendy także przypadała na II kwartał, zadłużenie finansowe netto Rokity wzrosło kolejno o 143,2 mln zł oraz 115,6 mln zł.
Fakt, że wyjściowo Rokita był bardziej zadłużony przed wypłatą dywidendy potwierdza też 55-proc. udział zobowiązań (po raz pierwszy przekroczyły 1 mld zł) w sumie bilansowej. Rok wcześniej wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosił 0,51x i po wypłacie dywidendy wzrósł do 0,59x.
Z 47,7 mln zł gotówki na koniec I kwartału i 376,4 mln zł krótkoterminowych zobowiązań, w których nie było jeszcze dywidendy, grupa PCC Rokita bynajmniej nie wyglądała jakby się szykowała do wypłaty wysokiej dywidendy. Przed rokiem było jednak całkiem podobnie. Dlatego warto przypomnieć, że II kwartał był w ostatnich latach działalności chemicznej grupy jednym z lepszych okresów pod względem generowanej gotówki z działalności operacyjnej (105,8 mln zł przed rokiem i 66,5 mln zł dwa lata temu). Dobrym punktem wyjścia, aby to powtórzyć, były rekordowo wysokie krótkoterminowe należności, które tylko w I kwartale wzrosły o 34,3 mln zł do 216,8 mln zł (szybkość inkasa należności Rokity to 43 dni).
W ślad za wyższymi należnościami majątek obrotowy Rokity wzrósł do 402,6 mln zł na koniec marca, co przy niższych krótkoterminowych zobowiązaniach (376,4 mln zł) pozwoliło poprawić płynność bieżącą i szybką względem trzech wcześniejszych kwartałów. Ich wskaźniki wyniosły odpowiednio 1,07x i 0,8x, co w przypadku chemicznej grupy też zresztą ma charakter sezonowy. Na ogół to właśnie w I kwartale przyjmują one najwyższe wartości. Przed rokiem były jednak wyższe – kolejno 1,35x oraz 1,00x.
Po dniu bilansowym, w kwietniu, PCC Rokita zrefinansował obligacje o wartości 22 mln zł. Zastąpił je nowymi siedmioletnimi papierami, które – ponownie – uplasował w ofercie publicznej.
Na Catalyst znajduje się 12 serii obligacji Rokity z terminami spłaty od października tego roku do kwietnia 2025 r. Za wyjątkiem najbliższej wykupu serii PCR1019, wszystkie papiery mają stały 5-proc. kupon. W przypadku najdłuższych serii, zapadających w latach 2023-2025, oznacza to od 4,4 do 4,7 proc. rentowności brutto.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się