Same warunki emisji Rokita zdążył przedstawić kilka dni temu, są one zresztą dobrze znane z dwóch poprzednich ofert publicznych, zamkniętych w grudniu i październiku ubiegłego roku. Nową informacją są natomiast terminy zapisów oraz skład konsorcjum dystrybucyjnego.
Zapisy na obligacje serii EE przyjmowane będą od 100 zł i prowadzone będą w dniach 15-22 marca. Spółka nie przewiduje ich skrócenia, więc kolejność składania dyspozycji zakupu nie ma większego znaczenia. Liczyć się należy natomiast z możliwością dokonania redukcji, zwłaszcza, że ponownie zawiązano szerokie konsorcjum dystrybucyjne. Pełniący rolę oferującego DM BDM ponownie zaprosił do współpracy BM Alior Banku, DM Banku Handlowego oraz DM mBanku. W zasadzie względem grudniowej oferty lista skróciła się tylko o DM BOŚ.
Ostatnia publiczna oferta obligacji Rokity, warta 30 mln zł, przyciągnęła 64,45 mln zł popytu zgłoszonego w 967 zleceniach kupna. Dokonano wówczas 53,45 proc. redukcji, a przydziału dokonano na rzecz 897 złożonych dyspozycji nabycia.
Emisja obligacji serii EE będzie piątą ofertą w ramach kolejnego już publicznego programu Rokity, tym razem wartego 300 mln zł, dla którego termin ważności prospektu mija w połowie maja. Z czterech dotychczasowych ofert spółka pozyskała 105 mln zł.
Na Catalyst notowanych jest 11 starszych emisji Rokity z terminami spłaty od kwietnia 2019 r. do grudnia 2023 r. Najdłuższe papiery, wygasające w 2023 r., rynek wycenia w większości z 4,8-5 proc. rentowności brutto.
Naszym zdaniem
Świeżo opublikowane sprawozdanie finansowe stawia Rokitę w porównywalnym lub nieco lepszym świetle niż jeszcze kilka miesięcy temu, ale jednak – przynajmniej bilansowo – gorszym niż przed rokiem. Nie są to zmiany na tyle istotne, by mogły decydować o warunkach emisji, czy w ogóle powodzeniu oferty. Prawdopodobnie większość inwestorów detalicznych nawet nie będzie sobie zaprzątać tym głowy, ponieważ przy rosnącym biznesie i względnie stabilnym standingu finansowym Rokity o wiele ważniejsze wydaje się otoczenie rynkowe. To zaś powinno sprzyjać, ponieważ po środowej konferencji Rady Polityki Pieniężnej po raz kolejny oddaliła się perspektywa podwyżek stóp procentowych. Z gołębich wypowiedzi Adama Glapińskiego, prezesa NBP, dowiedzieliśmy się, że wobec nowej projekcji inflacji do podwyżek stóp mogłoby nie dojść nawet do końca 2020 r.
Retoryka RPP oczywiście przełożyła się na spadek rentowności obligacji skarbowych i stawek IRS, a – co ciekawe – nawet WIBOR-u. Tak czy inaczej, rynek oczekuje pierwszej podwyżki stóp na początku drugiej połowy 2019 r.
Na Catalyst, gdzie notowanych jest 11 serii, stałokuponowych obligacji Rokity być może słów Adama Glapińskiego nie usłyszano (lub były one w cenie), bo notowania najdłuższych serii długu chemicznej spółki nie uległy większym zmianom. Inwestorzy poszukujący alternatywy dla nowej emisji na rynku wtórnym zapewne skupią się przede wszystkim na pięciu seriach zapadających w 2023 r. Na próżno jednak szukać wśród nich takich oferujących 5 proc. rentowności czy więcej, a i o swobodne zawieranie transakcji w okolicach 4,9 proc. rentowności będzie trudno. Wyjątkiem w zasadzie jest tylko seria PCR1023, w przypadku której faktycznie można od ręki zainwestować kilkadziesiąt tysięcy złotych na zbliżonych warunkach (4,97-4,99 proc. rentowności brutto przy terminie wykupu bliższym o pięć miesięcy bliższym).
Podsumowując, w Rokicie nie zmieniło się na tyle, żeby musiał zmieniać oferowane warunki. Spółce bardziej niż jeszcze przed kilkoma miesiącami sprzyjają oczekiwania wobec stóp procentowych, a wyceny starszych serii praktycznie nie dają powodu, aby inwestorzy składający zapisy na co najmniej kilkadziesiąt tysięcy złotych szukali alternatywy na Catalyst. Sam emitent chcąc być spokojny o wyniki oferty kontynuuje współpracę z szerszym gronem dystrybutorów, niż to miało miejsce w przeszłości.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się