Lipiec upłynął pod znakiem refinansowania obligacji. Wiele spółek znajdujących się w ciężkiej sytuacji udało się wyemitować nowe papiery, przedłużając tym samym terminy zapadalności. W gronie uratowanych są BBI Zeneris, Wikana, Marka, Sco-Pak, Bioton i Redan. W przypadku Redanu i Sco-Paku, mimo kilkukrotnego przesuwania terminów, wszystko miało swój szczęśliwy koniec. Tego samego nie można powiedzieć o Gancie. Termin spłaty obligacji serii BE i tym samym emisji obligacji konsolidacyjnych został po raz kolejny przesunięty, tym razem na koniec września. Prócz wymienionego Redanu, umowy z wierzycielami podpisywały Widok Energia, Miraculum, Ideon i Vistula. O ile pierwsze trzy wypadki to spółki na skraju bankructwa z niewydolną działalnością operacyjną, tak sytuacja Vistuli jest zdecydowanie mniej jednoznaczna. Firma mimo mocnych brandów i długiej historii od lat już jest w zasadzie na łasce banków i obligatariuszy. Wydaje się jednak, że układ z bankiem BNP Paribas, który zgodził się na haircut około 1/3 wierzytelności może sprawić, że Vistula zrestrukturyzuje i wydłuży zapadalność długu oraz zyska większą swobodę rozwoju działalności operacyjnej. Pozostaje jeszcze kwestia spełnienia warunków zawieszających, ale uchwała o przedterminowym wykupie obligacji serii C wskazuje na to, że układ dojdzie do skutku i jest to tylko kwestią kilku kolejnych dni. Prócz „rolek” i emisji obligacji banków (BGK, BOŚ, GNB), oferta rynku
pierwotnego nie była w ciągu lipca przesadnie obfita.
Lipiec to także liczne plany emisji akcji emitentów obligacji, najczęściej tych samych, którzy w
niedalekiej przeszłości rolowali swoje zadłużenie. Wśród deweloperów plany emisji zdradziły najbardziej zadłużone spółki – Gant, Polnord i Marvipol. Sprzedaż akcji planuje także Vistula, Vedia, BBI Zeneris oraz Marka. Część z tych spółek mogąc jedynie refinansować zapadające zadłużenie, musi posiłkować się emisją akcji, żeby zasilić kapitał obrotowy (Gant, Marka, do pewnego stopnia Polnord), w Vistuli jest to część układu z głównym wierzycielem, w przypadku Vedii pozyskane środki mają spłacić po prostu przeterminowane zadłużenie.
Lipiec przyniósł też kolejny szczyt ilości transakcji sesyjnych na rynku wtórnym. Walnie przyczyniły się do tego wprowadzone do obrotu pod koniec czerwca obligacje PKN Orlen, choć ciężko jeszcze ocenić ich wpływ na rozwój rynku. Wartość zawieranych transakcji sięgnęła 160 mln zł, ale pamiętać należy, że znaczną część z tego obrotu wygenerowały transakcje na obligacjach drogowych BGK.
Nowe emisje obligacji
W lipcu odbyło się 45 emisji obligacji przedsiębiorstw. Mimo bardzo dużej ilości emisji, łączna wartość emisji była nieco mniejsza niż miesięczna średnia z tego roku wynosząca niemal 2 mld zł i wyniosła 1,64 mld zł. Większość łącznej wielkości emisji, bo 51,3 proc., stanowiły obligacje banków. Bank Gospodarstwa Krajowego uplasował 0,5 mld zł na potrzeby własne, trzy emisje o wartości 195 mln zł przeprowadził Bank Ochrony Środowiska - jedną dwuletnią o wartości 100 mln zł i dwie krótkoterminowe o wartościach odpowiednio 75 i 20 mln zł. Kolejną serie obligacji podporządkowanych, tym razem o wielkości 148,6 mln zł sprzedał również Getin Noble Bank. Prócz tego odbyło się kilka istotnych dla rynku emisji obligacji refinansujących zadłużenie. Swoje obligacje udało się zrolować, po wcześniejszym poślizgu w ich wykupie, BBI Zeneris, a ponadto Wikanie, Marce, Sco-Pakowi, mimo wielokrotnego przekładania emisji, spółce Redan w ramach podpisanej 30 lipca umowy określającej warunki finansowania z instytucjami finansowymi oraz największemu z wymienionych emitentów – Biotonowi (sytuację tych spółek komentujemy w dalszej części opracowania). Na rynku nie pojawiło się więc dużo nowych ciekawych papierów spoza sektora bankowego. Jako wyjątki można podać emisje M.W. Trade, funduszu zależnego od Kredyt Inkaso, Ghelamco Invest oraz spółki Voxel.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się