Wzrosty i spadki
W ostatnim tygodniu największy wzrost kursu wśród obligacji notowanych na Catalyst zanotowały zerokuponowe papiery dłużne spółki Midas. Kurs serii MDS0421 wzrósł o 4,00 pkt. proc. do 50,00. Tygodniowy obrót wyniósł 11,8 tys. zł. O 2,80 pkt. proc. do 104,30 wzrosły notowania obligacji serii DTP1114 (Debt Trading). W zeszłym tygodniu obrót na tych papierach wyniósł 20,5 tys. zł.
Z kolei największy spadek kursu zanotowały obligacje spółki Polfa. Kurs serii PLF0814 spadł o 7,50 pkt. proc. do 90,50 przy tygodniowym obrocie równym 52,7 tys. zł. Spadek ceny zanotowały również papiery dłużne spółki Werth-Holz. Kurs serii WHH1214 zmalał o 3,90 pkt. proc do 77,10, a tygodniowy obrót wyniósł 12,9 tys. zł.
Wyniki spółek
Dom Development (21.08) – W pierwszym półroczu 2013 spółka pokazała słabsze wyniki w porównaniu do pierwszych sześciu miesięcy 2012. Mimo wzrostu przychodów do 340,2 mln zł (+10 proc. rdr) deweloper uzyskał wynik z działalności operacyjnej równy 36,7 mln zł (-9 proc. rdr). Liczona przez nas wartość EBIT jest skorygowana o pozostałe przychody oraz koszty operacyjne. Pogorszenie rentowności było przede wszystkim spowodowane uznaniem w przychodach sprzedaży mieszkań w projektach Oaza oraz Wilno. Dodatkowo Dom Development wygenerował -17,8 mln zł przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, podczas gdy w 1H2012 wartość ta wyniosła dodatnie 130,8 mln zł.
Uwzględniając lokaty bankowe (powyżej trzech miesięcy) jako środki pieniężne, stan zadłużenia netto zwiększył się z 24,5 mln zł na koniec 2012 do 135,2 mln zł na koniec czerwca 2013. Zadłużenie brutto dewelopera wzrosło w ciągu sześciu miesięcy o 50,9 mln zł, z czego 50,0 mln zł stanowi emisja obligacji. Dom Development pogorszył wskaźniki zadłużenia dług netto/kapitały własne oraz dług netto/aktywa do 16 proc. oraz 8 proc. z odpowiednio 3 proc. oraz 1 proc. na koniec 2012. Zadłużenie liczone relacją długu netto do wyniku EBITDA za okres ostatnich 12 miesięcy wzrosło do 1,1x (vs. 0,2x na koniec 2012).
Na rynku BondSpot notowane są dwie serie obligacji spółki. Najbliższy termin wykupu przypada na 2017, gdy Dom Development powinno wykupić 120 mln zł obligacji serii DOM0217. Rok później spółce zapada 50 mln zł obligacji serii DOM0318. Oprocentowanie dwóch serii obligacji oparte jest na stawce WIBOR6M. Marża dla serii DOM0217 wynosi 3,50 proc., podczas gdy dla serii DOM0318 jest to 2,65 proc. Rentowność brutto do wykupu wynosi odpowiednio 6,31 proc. oraz 5,33 proc.
Informacje ze spółek
Debt Trading Partners (23.08) – Spółka wyemitowała 11 mln zł obligacji serii C z planowanych 30 mln zł. Emisję objęło 18 podmiotów, zaś wysokość kuponu oraz data wykupu nie zostały ujawnione. Zamiarem DTP jest wprowadzenie obligacji do obrotu w ASO na rynku Catalyst, na którym notowana jest obecnie jedna seria obligacji spółki (DTP1114), oprocentowana stawką referencyjną WIBOR3M powiększoną o marżę w wysokości 675 punktów bazowych.
EGB Investments (20.08) – Spółka wyemitowała 1,4 mln zł niezabezpieczonych obligacji serii H. Papiery oprocentowano stałą stawką procentową w wysokości 9 proc. w skali roku, zaś termin wykupu ustalono na luty 2014.
Gant Development (20.08) – Spółka nie wykupiła w terminie oraz nie wypłaciła odsetek od niezabezpieczonych obligacji serii AL. Papiery oprocentowane były stawką referencyjną WIBOR3M powiększoną o marżę w wysokości 625 punktów bazowych, termin wykupu obligacji przypadał na 19 sierpnia, zaś ich wartość nominalna wynosiła 10 mln zł.
To już czwarta, kolejna seria obligacji Ganta niewykupiona w terminie. Poprzednio spółka nie wykupiła zapadających w maju obligacji serii AB (1 mln zł) i BE (29 mln zł) oraz w czerwcu obligacji serii AX (21 mln zł). Spółka zalega również z wypłatą kuponu od papierów serii AX, AB oraz od zapadającej w 2014 roku serii AW. Łącznie zaległości spółki przekraczają już 60 mln zł. Na WZA z 13 sierpnia spółka nie uchwaliła zapowiadanej emisji akcji, zarządziła zaś przerwę w obradach do 6 września. Nadal nie wiadomo również, na jakim etapie znajduje się planowana przez półkę emisja obligacji konsolidacyjnych na kwotę 195 mln zł.
Ghelamco Invest (21.08) – Spółka zakończyła subskrypcję obligacji serii F. 57 podmiotów objęło łącznie papiery na kwotę 9,2 mln zł. Docelowo spółka chciała pozyskać nie więcej niż 20 mln zł. Termin wykupu ustalono na sierpień 2016, zaś wartość nominalną każdej z obligacji na 100 tys. zł. Wysokość kuponu oraz status zabezpieczenia nie zostały ujawnione.
Marka (22.08) – Spółka wykupiła 5,5 mln zł obligacji serii A przedstawionych do przedterminowego wykupu. Obligatariusze serii A mogli przedstawiać do wykupu posiadane obligacje w związku z naruszeniem warunków emisji wraz z publikacją raportu za rok 2012 (wskaźnik dług netto/kapitały własne wyniósł 2,1x i przekroczył określony w warunkach emisji poziom 2,0x).
Marka ma również wykupić w najbliższym czasie 0,5 mln zł obligacji serii A przedstawionych do przedterminowego wykupu w związku z naruszeniem przez spółkę warunków emisji wraz z publikacją raportu za 2 kwartał 2013 (wskaźnik dług netto/kapitały własne wyniósł 2,8x). Spółka wykupiła dodatkowo przed terminem w celu umorzenia 0,9 mln zł obligacji serii A. W konsekwencji powyższych operacji w obrocie pozostało 3,2 mln zł papierów tej serii. Pod koniec lipca Marka wyemitowała obligacje za 12,8 mln zł.
Redan (20.08) – Spółka zawarła zgodnie z poprzednimi zapewnieniami umowy zabezpieczenia wierzytelności przysługujących bankom DZ Bank Polska i BZ WBK oraz obligatariuszom obligacji serii E1 i E2. Zastaw rejestrowy ustanowiono m. in na udziałach spółki Top Secret, rachunkach bankowych, zapasach oraz znakach towarowych. Łączna wartość wierzytelności (kredyty i limity kredytowe, limity akredytywowe i gwarancyjne, obligacje) objętych zabezpieczeniami to 61,4 mln zł.
Spółka złamała również po raz kolejny warunki emisji obligacji serii C. W obrocie pozostało jednak jedynie 54 tys. zł papierów tej serii, jako że większość obligatariuszy serii C przystąpiła do porozumienia ze spółką, w ramach którego Redan wyemitował obligacje zamienne serii E1 i E2, o których informowaliśmy na początku sierpnia. Termin zapadalności obligacji serii C przypada na sierpień 2014.
Redan podjął również uchwałę w sprawie podniesienia kapitału zakładowego o 7,7 mln zł do kwoty 34,7 mln zł. W konsekwencji bilansowe wskaźniki zadłużenia spółki powinny ulec nieznacznej poprawie w następnych kwartałach. Do spółki z emisji akcji wpłynie jednak jedynie 0,6 mln zł środków pieniężnych, jako że większość akcji zaoferowanych zostanie za wkłady niepieniężne.
Vedia (23.08) – Spółka przekazała na rachunek KDPW kolejną częściową spłatę obligacji serii C o wartości 150 tys. zł powiększoną o należne odsetki. Kwota odsetek przypadające na jedną obligację wyniosła 3,97 zł. W konsekwencji zadłużenie pozostałe do spłaty przez spółkę wynosi obecnie 2,5 mln zł z całości 4 mln zł emisji, której termin zapadalności minął w czerwcu.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się