piątek, 13 grudnia 2024

Newsroom

FKD planuje emisję obligacji do 3 mln zł - uzupełniona

msd | 17 kwietnia 2014
Niewykluczone, że są to między innymi pierwsze przymiarki do zrefinansowania zapadających w październiku obligacji na 1 mln zł.

Treść depeszy została na końcu uzupełniona o informacje przekazane przez spółkę w godzinach popołudniowych.

Termin wykupu papierów serii C zostanie ustalony na co najwyżej dwa lata. Obligacje mogą zostać zabezpieczone. Próg emisji zostanie ustalony na 1,5 mln zł, czyli połowę maksymalnej wartości oferty. Spółka nie podaje wysokości odsetek, które zaoferuje inwestorom. Za notowane na Catalyst obligacje serii A płaci ona stały 12-proc. kupon. Warto jednak przypomnieć, że podczas prowadzenia subskrypcji w kwietniu ubiegłego roku stopa WIBOR 6M (kupon jest wypłacany co pół roku) wynosiła 3,39-3,05 proc., podczas gdy aktualnie wynosi ona o 0,65-0,31 pkt proc. mniej.

W ubiegłym roku Fabryka Konstrukcji Drewnianych wypracowała 1,13 mln zł zysku operacyjnego. A ponieważ na koniec grudnia spółka wykazywała 2,2 mln zł zobowiązań przy 1,54 mln zł w środkach pieniężnych i krótkoterminowych należnościach, to można zakładać, że rozważy ona zaciągnięcie nowych zobowiązań w celu spłaty zapadających w październiku obligacji. Być może część środków z zapowiedzianej emisji mogłoby trafić na zrefinansowanie papierów FKD1014. Spółka wcale nie musiałaby czekać do terminu wykupu, ponieważ w warunkach emisji zagwarantowała sobie opcję wcześniejszej spłaty, z której skorzystać może po 12 miesiącach od przydziału papierów, a więc już od 30 kwietnia.

W grudniowej emisji 18-miesięcznych obligacji na 1,5 mln zł spółka przydzieliła papiery 18 osobom fizycznym i dwóm prawnym. Uplasowanie całej emisji zajęło wówczas ponad pięć tygodni.

W osobnym komunikacie FKD poinformowała o przesunięciu terminu opublikowania raportu rocznego z 3 czerwca na 22 kwietnia. Bezsprzecznie zmiana ta ma związek z planowaną emisją.

Notowanymi na Catalyst papierami FKD1014 po raz ostatni handlowano 3 kwietnia po cenie 99 proc. Aktualnie oferty kupna/sprzedaży znajdują się na poziomie 99,5/100,45 proc.

Aktualizacja 

W przekazanym po południu raporcie o wysokości zobowiązań spółka potwierdziła nasze przypuszczenia, że obligacje serii A zostaną wykupione przed terminem.

- Wartość zobowiązań z tytułu emisji obligacji serii C nie przekroczy kwoty 3,0 mln zł. Należy jednakże podkreślić, że środki pozyskane z emisji obligacji serii C zostaną również w części przeznaczone na przedterminowy wykup obligacji serii A, których umorzenie zmniejszy zobowiązania finansowe Spółki o 1,0 mln zł. - napisano w komunikacie FKD.

Całkowita wartość krótkoterminowych zobowiązań na koniec marca wynosiła 2,65 mln zł, z czego na zobowiązania finansowe przypadało 1,16 mln zł (w większości są to obligacje serii A). Należy więc przyjąć, że po przedterminowym wykupie obligacji FKD1014, mimo wzrostu zadłużenia, spółka istotnie poprawi wskaźniki płynności.

Więcej wiadomości o Fabryka Konstrukcji Drewnianych S.A.

Więcej wiadomości kategorii Emisje