piątek, 22 listopada 2024

Newsroom

Tydzień na kredyt - komentarz tygodniowy DI Investors

Maciej Werdejn, Marek Szymański - analitycy DI Investors S.A. | 3 czerwca 2014
Analitycy DI Investors o najważniejszych wydarzeniach minionego tygodnia. Plus kowenanty w emisjach obligacji deweloperów pod lupą.

Pełna treść komentarza dostępna jest tu.

Tydzień w skrócie

Ciech – Minął ostatni dzień notowań obligacji serii CI1217 o wartości PLN 160m na Catalyst w związku z ogłoszonym przedterminowym wykupem serii. Wykup obligacji nastąpi 5 czerwca. W zeszłym tygodniu wbrew rekomendacji zarządu uchwalono dywidendę. Obecnie trwa wezwanie na 66 proc. akcji ogłoszone przez KI Chemistry. 29 maja podniesiono cenę w wezwaniu do PLN 31.

BZ WBK – Fitch podniósł długoterminowy rating banku do BBB+ z ratingu BBB. Perspektywa ratingu została określona jako stabilna. Jest to efekt podwyższenia ratingu Santandera do A-.

Getin Noble Bank – Moody’s obniżył perspektywę dla długoterminowego ratingu banku na negatywną. Zmiana jest efektem przyjęcia przez Parlament Europejski dyrektywy BRRD i SRM.

Multimedia Polska – Spółka zrezygnowała z przeprowadzenia oferty publicznej akcji z powodu zbyt małego popytu. Przedmiotem oferty było 49 proc. udziałów o maks. Wartości PLN 0.95 mld.

Nettlle – Zarząd spółki ustanowił emisję obligacji zabezpieczonych serii M o wartości do PLN 10m. Tak jak w przypadku poprzednich serii będzie ona zabezpieczona na wierzytelnościach SPZOZ-ów.

Ferro – Spółka ogłosiła przedterminowy wykup obligacji serii A o bieżącej wartości PLN 18.5m. Wykup całej pozostającej w obrocie serii nastąpi 13 czerwca.

WZRT Energia – Spółka złożyła wniosek o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu. W połowie maja WZRT nie wypłaciła odsetek od notowanych na Catalyst obligacji serii WZR1115.

 

Instalexport – Spółka ogłosiła, że do 11 czerwca spłaci zaległe odsetki od obligacji serii A1 (INE1015), której wartość wynosi PLN 5.4m. Termin płatności kuponu minął 19 kwietnia.

Kredyt pod Lupą: Kowenanty obligacji deweloperów

W tym wydaniu Kredytu pod Lupą przyjrzeliśmy się kowenantom obligacji deweloperów notowanych na rynku Catalyst. Pod lupę wzięliśmy kowenanty 20 emisji 11 deweloperów, których papiery dłużne są notowane na rynku Catalyst.  Najczęściej w warunkach emisji obligacji spółek deweloperskich znalazł się zapis o maksymalnej wartości wskaźnika dług netto/kapitał własny (w granicach 60 proc. do 130 proc.). W przypadku deweloperów komercyjnych często pojawia się również zapis o maksymalnej wartości dług netto/aktywa (70 proc.). Wiele spółek do spłaty obligacji nie może także wypłacać dywidendy lub jedynie w ograniczonym zakresie.

 

Więcej wiadomości kategorii Komentarze

  • Podsumowanie tygodnia: Oddech ulgi

    8 listopada 2024
    Zgodnie z przewidywaniami, dzień ogłoszenia wyniku wyborów prezydenckich w USA przyniósł przesilenie na rynku obligacji. Rentowność amerykańskich papierów najpierw skoczyła, ale po szybko odbiła się od linii łączącej szczyty z października 2023 r. i kwietnia br. Lecz problem zadłużenia pozostał.
    czytaj więcej
  • Projekcja NBP: inflacja w górę, a PKB w dół

    7 listopada 2024
    Mimo słabszych prognoz dynamiki PKB, Narodowy Bank Polski skorygował w górę ścieżkę inflacji w latach 2025-2026.
    czytaj więcej
  • Stopy procentowe ponownie bez zmian

    6 listopada 2024
    Rada Polityki Pieniężnej utrzymała stopy procentowe bez zmian, w tym referencyjną na poziomie 5,75 proc.
    czytaj więcej
  • Podsumowanie tygodnia: Powiało grozą

    31 października 2024
    Rentowność dziesięcioletnich obligacji skarbowych przekroczyła w czwartek 6 proc., co było najwyższą wartością od roku. Zdecydowanie nie tak powinien wyglądać rynek szykujący grunt pod kolejne obniżki stóp procentowych.
    czytaj więcej