Warunki publicznej emisji obligacji serii PPA potwierdzają wcześniejsze informacje Obligacje.pl. W czwartek napisaliśmy, że oferujący testował rynek (popyt od inwestorów instytucjonalnych) ofertą czteroletnich papierów z marżą na poziomie 3,5 pkt proc.
- To jest naszym zdaniem atrakcyjna oferta. Marża jest niższa niż we wrześniu, ale emisja publiczna jest droższa i wymaga od nas opublikowania wielu informacji, które znalazły się w prospekcie, czego wcześniej nie musieliśmy robić - powiedział Jarosław Jukiel, członek zarządu i dyrektor finansowy Ghelamco Poland na wtorkowej konferencji prasowej.
Same zapisy będzie można składać od środy. W emisji o wartości 50 mln zł mogą brać udział tylko inwestorzy detaliczni. Nominał jednej obligacji ustalono na 100 zł, taka sama jest także wartość minimalnego składanego zapisu.
- Gdyby marża była o 100 pkt bazowych wyższa, emisja zostałaby pewnie sprzedana w jeden dzień, a potem przepakowana do funduszy inwestycyjnych. Ghelamco nie chciało iść w tym kierunku, nie ma też zresztą potrzeby płacenia wyższego kuponu - powiedziała osoba związana z ofertą, w rozmowie z Obligacje.pl.
Na koniec półrocza Ghelamco Poland miało 1 mld EUR aktywów, a przy tym 478 mln EUR kapitału własnego.
- W tej chwili, na dziś, mam 110 mln EUR długu bankowego i 522 mln zł w obligacjach. W gotówce mamy 58 mln zł odłożonych na wykup kwietniowej serii obligacji, a jest to jedyna seria, która zapada w okresie najbliższych 12 miesięcy. Plus ok. 60 mln zł dodatkowej płynności. Do tego za jakieś dwa miesiące będziemy pewnie refinansowali dotychczasowe inwestycje w Warsaw Spire - powiedział Jarosław Jukiel w rozmowie z Obligacje.pl. Chodzi o uruchomienie kredytów bankowych pokrywających koszty dotychczasowych inwestycji.
Na podstawie tych informacji wskaźnik zadłużenia finansowego (zadłużenie finansowe netto vs kapitał własny) można szacować na ok. 0,43x. Na 21 deweloperów, których obligacje notowane są na detalicznej części Catalyst, siedmiu emitentów miało na koniec września (lub czerwca) niższy wskaźnik zadłużenia finansowego, ale żaden z nich nie mógł się równać z Ghelamco pod względem wartości prowadzonych projektów. W przypadku Echa, które jesienią zakończyło plasowanie emisji obligacji w ramach publicznego programu wartego 200 mln zł, wskaźnik ten wyniósł 0,83, w przypadku Capital Park było to 0,55. Echo oferowało inwestorom detalicznym 3,15 pkt proc. marży ponad WIBOR6M za 3,5-letnie papiery, zaś warunki publicznej emisji Capital Park nie są jeszcze znane.
Obligacje Ghelamco mają 4,5-letni termin wykupu i nie zostały wyposażone w opcję call. Są zabezpieczone poręczeniem udzielonym przez Granbero Holdings - spółkę konsolidującą wszystkie spółki Ghelamco w Polsce. Do tej pory Ghelamco zrealizował w Polsce projekty o łącznej wartości 5 mld zł. Grupa specjalizuje się w budownictwie komercyjnym, w szczególności w budowie powierzchni biurowej.
- Może się okazać, że w pewnym momencie, zwłaszcza po sprzedaży jakiegoś projektu biurowego będziemy mocno nadpłynni. Mimo braku opcji call będziemy wtedy chcieli wykupić obligacje z rynku, być może oferując premię inwestorom. Program na 250 mln zł jest mocno na wyrost w stosunku do naszych dzisiejszych potrzeb, ale być może pojawi się dobry powód do emisji nowych obligacji w 2015 r. W razie czego będziemy się starali wydłużyć prospekt - dodał Jarosław Jukiel w rozmowie z Obligacje.pl.
Rozpiętość marż trzynasu serii obligacji Ghelamco notowanych na Catalyst wynosi 4-6 pkt proc., przy czym emisja przeprowadzona w sierpniu tego roku uplasowana została z marżą 4,75 pkt proc. Ostatnia emisja została przeprowadzona we wrześniu przy marży 4,3 pkt proc. Była to oferta prywatna, a objęli ją inwestorzy detaliczni. Cztery serie notowane są tylko na BondSpot (w tym GHE0415 o wartości 58 mln zł, o których wykupie mówił wyżej Jarosław Jukiel). Pozostałe notowane są rentownością od 6 do 7 proc. (najczęściej w okolicach 6,5 proc.), a więc powyżej 5,55 proc. oferowanych w ramach emisji. Obrót starszymi seriami jest znikomy, niemniej po stronie podaży można było we wtorek po południu znaleźć oferty umożliwiające uzyskanie wyższej rentowności niż na rynku pierwotnym.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się