Na koniec I kwartału Marka miała 281 tys. zł "krótkoterminowych inwestycji". Raport ma formę skróconą, więc można tylko przyjąć, że w całości reprezentowała je posiadana gotówka. Jeśli tak było, to wskaźnik płynności gotówkowej wynosił 0,013 i znajdował się na niskim poziomie (oczekiwana wartość powszechnie uważana za bezpieczną to 0,2), zwłaszcza jak na firmę pożyczkową. Widać zatem, że 1,1 mln zł pozyskany z majowej emisji obligacji może okazać się niewystarczającą kwotą na finansowanie dalszego rozwoju biznesu. Jest to także zapewne powód, dla którego w kwietniu Marka zdecydowała się na przeprowadzenie dwóch prywatnych emisji na łączną kwotę 0,7 mln zł. Obecnie wskaźnik płynności gotówkowej może znajdować się więc na znacząco wyższym poziomie.
Być może dostępność gotówki miała też wpływ na zmianę strategii Marki, która w I kwartale zaostrzyła kryteria udzielania pożyczek. W komentarzu do wyników zarząd twierdzi, że jest to celowa polityka zmierzająca do podniesienia jakości portfela pożyczek Marki, ale może ona wypływać właśnie z niskiego poziomu gotówki. Lub odwrotnie - bardziej konserwatywna polityka udzielania pożyczek nie wymaga utrzymywania wysokiego salda gotówki.
Natomiast Marka ma już odpowiednio duży portfel pożyczek, który przy odpowedniej rotacji może wypracowywać dostatecznie duże zyski - także gotówkowe. Na koniec marca portfel krótkoterminowych należności wynosił 43 mln zł o czym warto pamiętać oceniając zdolności Marki do obsługi zadłużenia - te należności, a przynajmniej znaczna ich część, może być łatwo zamieniona na gotówkę w przypadku firmy pożyczkowej. Odpowiednie zarządzanie cash-flowem daje pewien komfort wierzycielom firmy, nawet przy niskim stanie gotówki w kasie i wysokim poziomie zobowiązań krótkoterminowych na koniec marca.
Warto natomiast zwrócić uwagę na skok zobowiązań krótkoterminowych, które na koniec marca wynosiły 22 mln zł (2,8 mln zł przed rokiem) i 9,7 mln zł na koniec grudnia. To właśnie ich wzrost ma wiodący wpływ na pogorszenie płynności gotówkowej (z 0,24 przed rokiem do 0,013). Sama skala zobowiązań wzrosła w porównaniu z grudniem o 1,3 mln zł (do 32,2 mln zł), zatem zmiana struktury zobowiązań ma związek nie z nowym długiem, ale zbliżeniem terminu zapadalności wcześniejszych zobowiązań. Wynika z tego, że Marka będzie starała się w tym roku o zrefinansowanie znaczacej części zobowiązań finansowych.
Rachunek wyników potwierdza słowa zarządu o bardziej konserwatywnym podejściu do rozwoju biznesu. Przychody wyniosły 4,2 mln zł (4,4 mln zł przed rokiem), a dzięki kontroli kosztów zarządu i niższym odpisom zysk EBITDA wyniósł 1,3 mln zł. Koszty odsetek netto wyniosły natomiast 716 tys. zł, więc w I kwartale wskaźnik pokrycia odsetek wyniósł 1,8 - to również trudno uznać za poziom komfortowy (2,2 przed rokiem), lecz przy rzeczywiście konserwatywnej polityce udzielania pożyczek dający nadzieję na wypracowywanie zysków i zmniejszenie zadłużenia w średnim terminie.
Po I kwartale prognoza zysku netto na ten rok (3,5 mln zł) zrealizowana jest w 9,6 proc., a przychodów w 17 proc. Zarząd spółki twierdzi, że wyniki I kwartału zwykle obarczone są efektem sezonowym i nie zmienił prognoz pod ich wpływem. Realizacja tej prognozy pozwoliłaby obniżyć wskaźnik ogólnego zadłużenia do 0,7 (przy założeniu, że wartość zobowiązań nie zmieni się) znacząco wpływając zapewne także na poprawę wskaźnika zadłużenia finansowego i płynności gotówkowej. Lecz i tak najważniejszym zadaniem stojącym przez Marką jest zamiana zobowiązań krótkoterminowych na długoterminowe).
Na Catalyst nie są obecnie notowane obligacje spółki. Rynek czeka na wprowadzenie serii styczniowej, która przyniosła Marce 2 mln zł i majowej (1,085 mln zł).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się