wtorek, 1 lipca 2025

Newsroom

Kolejna emisja Ghelamco w obrocie

msd | 8 lipca 2015
Deweloper wprowadził do obrotu wyemitowane w maju obligacje serii PE na 50 mln zł, które były obejmowane przez instytucje finansowe.

Czteroletnie papiery oprocentowane są na WIBOR 6M plus 4,5 pkt proc. marży. To o 0,5 pkt proc. więcej niż w dwóch emisjach publicznych skierowanych głównie do inwestorów indywidualnych, które uplasowano w czerwcu. Wyjaśnienia tej różnicy należy przede wszystkim szukać w wyższych kosztach przeprowadzenia oferty publicznej (przygotowanie prospektu, plasowanie i marketing).

Debiutujące na Catalyst papiery dłużne serii PE zostały zabezpieczone poręczeniem do 360 mln zł, które obejmuje cały program o maksymalnej wartości 200 mln zł. Poręczenie zostało ustanowione przez Granbero Holdings, podmiot który konsoliduje polskie spółki projektowe Ghelamco.

W warunkach emisji zobowiązano się, że kapitały własne gwaranta nie spadną poniżej 30 proc. jego aktywów. Ponadto, postanowiono o niewypłacaniu przez Ghelamco i Granbero bez zgody zgromadzenia obligatariuszy pieniędzy na rzecz udziałowców (zakaz wypłaty dywidendy i skupu akcji), lecz nie dotyczy to planowanej na 2015 r. dywidendy, która miałaby zostać rozliczona w ramach wzajemnych potrąceń. Na razie jednak Ghelamco nie uzyskało zgody zgromadzeń obligatariuszy wcześniejszych serii na tę operację.

Serię GHE0519 objęło 11 instytucji. Obligacje były oferowane w trybie publicznym, ale skierowanym dla inwestorów profesjonalnych z zapisem powyżej 100 tys. euro.

Emisja weszła w skład III publicznego programu o wartości do 200 mln zł, który kierowany jest do instytucji (dla inwestorów detalicznych deweloper ma osobny programu, oznaczony jako II). Wcześniej w jego ramach uplasowano trzy inne serie, które przyniosły spółce w sumie 68,6 mln zł oraz 6,3 mln euro wpływów brutto.

Do godz. 12.45 inwestorzy nie handlowali debiutującymi papierami GHE0519. Nie wystawiono także żadnych ofert kupna/sprzedaży.

Czerwcowe emisje publiczne, które zadebiutowały na Catalyst w poniedziałek notowane są po 99,5 proc., co daje im około 5,7 proc. rentowności brutto. To tyle co w przypadku emisji publicznej z grudnia, która ma marżę o 0,5 pkt proc. wyższą. Pozostałe serie, za wyjątkiem wygasającej w lipcu przyszłego roku i emisji w euro, notowane są z wyższymi rentownościami, w większości powyżej 6 proc. brutto.

Więcej wiadomości o Ghelamco Invest Sp. z o.o.

  • Ghelamco z pomysłem na udrożnienie płynności

    1 lipca 2025
    Wchodzący w skład belgijskiej grupy deweloper ma już środki na lipcowy wykup obligacji. Do końca sierpnia zamierza sprzedać jeden projekt biurowy i pracuje nad większym refinansowaniem portfela nieruchomości. Równocześnie jest też gotowy do koinwestycji na wybranych przedsięwzięciach lub mocniejszego wejścia w mieszkaniówkę.
    czytaj więcej
  • Obligacje Ghelamco Invest wyraźnie zyskują

    16 czerwca 2025
    Po weekendowych informacjach o spłacie newralgicznego długu przez belgijską spółkę-matkę notowania obligacji polskiego Ghelamco rosną w większości po 5-9 pkt proc.
    czytaj więcej
  • Ghelamco spłaciło belgijskie obligacje

    14 czerwca 2025
    Deweloper wykupił w terminie warte 79,5 mln euro papiery dłużne, na których od kilku tygodni skupiała się także uwaga jego polskich obligatariuszy.
    czytaj więcej
  • Podsumowanie tygodnia: Pięć procent po raz trzeci

    16 maja 2025
    Amerykanom znów się upiekło. Rentowność trzydziestoletnich obligacji po raz trzeci w tym roku zbliżyła się na włos do 5 proc. i po raz trzeci odbiła się od tej psychologicznej bariery. Dzięki temu - i innym okolicznościom - inwestorzy mogą nabrać zaufania do rynku długu.
    czytaj więcej

Więcej wiadomości kategorii Catalyst