Sprawozdanie producenta łodzi ma przynajmniej dwa wymiary. Tam gdzie liczy się sam bilans dostrzec można poprawę w II kwartale, ale gdy zestawić sytuację finansową spółki z osiąganymi wynikami, trudno mówić by miało się ku lepszemu.
Na koniec czerwca zobowiązania i rezerwy Admiral Boats podliczono na 54,1 mln zł, co stanowiło 0,61x aktywów wobec 0,63x kwartał wcześniej. Na zadłużenie finansowe netto przypadało 33,1 mln zł, czyli 0,94x kapitału własnego (1,06x w marcu), ale i 8,5x 12-miesięcznego wyniku EBITDA (7,0x w marcu). Ostatni ze wskaźników zapewne byłby lepszy (niższy), gdyby wzorem dwóch poprzednich lat wynik operacyjny II kwartału był wyższy (sezon w AB przypada na II i III kw.). Dość wspomnieć, że w tym roku II kwartał zakończono z EBIT na poziomie 2,3 mln zł wobec 3,6 mln zł przed rokiem. Nie pozostało to także bez wpływu na wskaźnik pokrycia odsetek, który wypada delikatnie mówiąc nieciekawie. Wynik operacyjny ostatnich 12 miesięcy stanowi 0,76x kosztów odsetkowych netto (1,73x kwartał wcześniej). By mówić o jako takim komforcie powinno to być przynajmniej 2,5x. W samym II kwartale wskaźnik pokrycia odsetek sięgnął wprawdzie 5,35x, ale trzeba pamiętać o sezonowości wyników producenta łodzi.
Pod względem płynności bieżącej i szybkiej sytuacja AB nie budzi dużych wątpliwości. Przy 20 mln zł krótkoterminowych zobowiązań majątek obrotowy podliczono na 37,6 mln zł, z czego 14,2 mln zł to zapasy. Inaczej mówiąc płynność bieżąca wynosi 1,88x (1,47x w marcu), a szybka 1,09x (0,9x w marcu). Niewiele dobrego można natomiast powiedzieć o płynności natychmiastowej, bo na koniec czerwca wartość środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych (te drugie mają relatywnie duży udział, a spółka nawet w raporcie rocznym niespecjalnie je wyjaśnia) podsumowano na 484 tys. zł. Tym samym wskaźnik płynności gotówkowej wynosił 0,02x wobec 0,05x kwartał wcześniej. Druga część sezonu (III kwartał) powinna przynieść w tym zakresie poprawę.
Póki co, po sześciu miesiącach spółka wykazuje 3 mln zł cash flow operacyjnego, a spadek salda gotówki w tym okresie wiązał się ze zdarzeniami całkowicie typowymi (inwestycje oraz obsługa zadłużenia i zmniejszenie jego salda).
Warto przypomnieć, że od niedawna spółka stosuje zmienioną formę realizacji zamówień, co wiąże się z niższymi przychodami, ale i ma prowadzić do niższego stanu zapasów, tj. potencjalnie mniejszego zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Łodzie produkowane są głównie na zamówienie, co wiąże się z niższą ich sprzedażą, ale pozwala osiągać wyższe marże. Stąd też rentowność brutto ze sprzedaży po I półroczu wynosi 40,8 proc. wobec 32,9 proc. przed rokiem.
Ostatecznie drugi kwartał AB zakończył z 1,2 mln zł zysku netto (2,9 mln zł przed rokiem), a od początku roku wynik netto spółki wynosi 51 tys. zł (445 tys. zł przed rokiem).
Żadna z pięciu serii obligacji Admiral Boats nie jest obecnie notowana na Catalyst. Powinno to się jednak zmienić, zwłaszcza, że marcowa emisja na 6 mln zł miała status publicznej (bezprospektowej).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się