piątek, 22 listopada 2024

Newsroom

Trzy nowe serie na Catalyst

ems | 24 sierpnia 2012
Od piątku na rynku notowane są nowe serie obligacji Admiral Boats, Dominium oraz Widok Energii. Wszystkie trzy mają zbliżone oprocentowanie przekraczające 12 proc.

   Wszyskie z nich są na swój sposób ciekawe. Admiral Boats pozyskał z kwietniowej emisji 5,4 mln zł, wobec obligacji o wartości 8 mln zł w dwóch seriach notowanych na Catalyst. Co ciekawe, choć nowa seria jest zabezpieczona (poręczeniem osoby fizycznej), a strasze nie były, to obligacje nowej serii mają kupon wyższy o 25 pkt bazowych (czyli 7,2 pkt proc. ponad WIBOR3M). Dlaczego, skoro inwestorzy, którzy brali udział w emisji czynili to ze świadomością, że Admiral wypracował zysk już w pierwszym roku działalności, a perspektywy są jeszcze lepsze? Chodzi zapewne o trzyletni termin wykupu. Pozostałe serie mają bliższe terminy, zatem ich oprocentowanie jest nieco niższe. 

   W przypadku nowych papierów Dominium nie ma takiej zmiany - obligacje oprocentowane są na 7,1 pkt proc. ponad WIBOR6M. Ale i tu mamy ciekawą sytuację. Choć emisję obligacji serii B Dominium przeprowadziała zaledwie miesiąc po serii już obecnej na Catalyst, a przeprowadzono ją obniżając minimalny próg zapisu do 50 tys. zł (z 210 tys. zł), spółka pozyskała z niej zaledwie 366 tys. zł wobec planowanych 7 mln zł. Owe 7 mln zł to z kolei kwota, której zabrakło do pełnego zamknięcia pierwszej emisji, z której Dominium pozyskała ponad 8 mln zł. Co zmieniło się w oczach inwestorów w postrzeganiu spółki, że nie chcieli obejmować nie tylko obligacji serii B, ale także D, o której spółka informowała niedawno? Być może grupa zainteresowanych obligacjami inwestorów została nasycona, a nowych chętnych na niezabezpieczone obligacje trudno znaleźć w dzisiejszych warunkach. Im słabiej idzie sprzedaż kolejnych serii, tym większe mają wątpliwości inwestorzy, którym oferowane są kolejne serie.

   Z kolei w przypadku Widok Energia, spółka pozyskała 5,3 mln zł z oferty wartej 6 mln zł. Oprocentowanie sięgnęło 7,25 pkt proc. ponad WIBOR3M i było o 50 pkt bazowych niższe od notowanej już serii. Także w tym wypadku decydujące znaczenie miał termin wykupu. Nowe obligacje zostaną wykupione rok po dacie emisji, a im krótszy termin wykupu tym na ogół marże są niższe. 

   Warto dodać, że wszystkie trzy spółki od czasu emisji, które dziś trafiają do obrotu (na razie bez żadnych transakcji) przeprowadziły od tego czasu nowe emisje obligacji. Także one trafią na Catalyst.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst