Zgodnie z zapowiedzią, utrzymujące się dodatnie odchylenia wpłat od krzywych odzysku skłoniły windykatora do przeprowadzenia aktualizacji wycen portfeli. Tym samym skonsolidowane przychody Bestu wzrosły o 64 proc. r/r do 284,4 mln zł w I półroczu, z czego 112,4 mln zł to właśnie wynik na tych przeszacowaniach. W ślad za nim zysk netto grupy przeszło się potroił, osiągając 135,8 mln zł.
- Na pewno odchylenia od krzywych już nie będą tak duże. (…) To przeszacowanie, jak wielu mówi, jest pewnie takim wynikiem papierowym, ale jest ono podyktowane tymi wpłatami, które otrzymujemy – wyjaśnił Marek Kucner, odpowiedzialny za kwestie finansowe wiceprezes Bestu, podczas środowej konferencji.
Same wpłaty od dłużników wzrosły o 4 proc. r/r do 217,7 mln zł w I półroczu, z czego na wpłaty należne grupie Best przypadało 192,8 mln zł. Z kolei EBITDA gotówkowa windykatora, która pomija właśnie efekt przeszacowań portfeli, poprawiła się o 2 proc. r/r do 119,4 mln zł.
- EBITDA gotówkowa za bardzo nie przyrasta, bo presja kosztowa jest duża, a do zwiększonych inwestycji wróciliśmy dopiero niedawno – wskazał wiceprezes Bestu.
Po zainwestowaniu 146,5 mln zł pod koniec ubiegłego roku, w I połowie tego roku windykacyjna grupa kupiła wierzytelności za 46,3 mln zł. Roczny potencjał Bestu określany jest jednak na 250-300 mln zł inwestycji, gdyby pozwoliły na to warunki.
- Podaż wierzytelności nie wygląda źle, jest apetyt na zakup, ale to co nas martwi to jest cena. Widać gwałtowny wzrost cen – ocenił Krzysztof Borusowski, prezes Bestu.
Zdaniem szefa windykacyjnej grupy, od strony bilansowej jest ona bardzo dobrze przygotowana do startu nowego cyklu inwestycji. Cyklu, bo za wyjątkiem IV kwartału ubiegłego roku w latach 2018-2021 Best prawie nie kupował wierzytelności, co przełożyło się właśnie na mocne oddłużenie.
- Duże zakupy dopiero przed nami, a one będą się wiązały z zaciąganiem zobowiązań – zapowiedział Marek Kucner.
Tymczasem na koniec czerwca windykator miał 380,7 mln zł długu netto (bez zobowiązań z instrumentów pochodnych) wobec 352,3 mln zł przed rokiem i 496,6 mln zł przed dwoma laty. Relacja długu netto do – mocno powiększonych wysokimi zyskami w II kw. – kapitałów własnych to zaś 0,57x (0,58x z pochodnymi) wobec 0,64x rok wcześniej i 1,0x przed dwoma laty. Dość wspomnieć, że w szczytowym momencie poprzedniego cyklu, tj. w połowie 2018 r., tuż po wybuchu afery GetBacku, dług netto Bestu przekraczał 700 mln zł, stanowiąc wówczas niemal 1,6x kapitałów własnych.
Przy czym warto podkreślić, że oddłużenie windykacyjnej grupy wiąże się głównie ze spłatą obligacji. Best natomiast coraz chętniej sięga po kredyty. Przy 435,5 mln zł długu brutto na koniec czerwca na kredyty i pożyczki przypadało 298,8 mln zł, a papiery dłużne to 116,8 mln zł. W przyszłym tygodniu, po spłacie ostatniej dużej emisji (prawie 55,8 mln zł), obligacyjny dług Best zmaleje do niewiele ponad 61 mln zł, notując najniższy poziom od niepamiętnych już czasów.
- Kredyty są finansowaniem trochę tańszym oraz trochę bardziej elastycznym, np. pod względem wcześniejszej spłaty, czy pociągnięcia kolejnych transz, kiedy potrzeba. (…) Jeżeli chodzi o konieczność zabezpieczenia (kredytów – red.), nie mamy z tym absolutnie żadnego problemu. Kredyty są w tej chwili największym źródłem naszego zewnętrznego finansowania, ale w dłuższej perspektywie będziemy chcieli wrócić do równowagi pomiędzy obligacjami i kredytami – wyjaśnił CFO Bestu w odpowiedzi na nasze pytanie.
Jak na razie, windykator czeka na zatwierdzenie przez KNF prospektu dla programu publicznych emisji o wartości do 250 mln zł.
- Jeżeli otrzymamy prospekt, to można tego oczekiwać (przeprowadzenia emisji – red.), bo po to robimy prospekt, żeby wychodzić na rynek – powiedział prezes Bestu. - Nie rezygnujemy z rynku obligacji. On jest trudny, również ze względu na znaczne ograniczenie sieci dystrybucji. To co było przed laty już nie wróci. Musimy na nowo nauczyć się poruszać na tym rynku – dodał także.
W ramach zakończonego w połowie czerwca programu emisji obligacji do 200 mln zł Best zebrał niewiele ponad 31 mln zł w trzech ofertach publicznych przeprowadzonych na podstawie prospektu.
Na koniec czerwca windykacyjna grupa dysponowała 54,9 mln zł środków pieniężnych, a jej płynność gotówkowa to około 0,2x, co nie odbiegało od wartości z poprzednich kwartałów. Po zrealizowanych inwestycjach i przeszacowaniu w jej bilansie znajdowało się 1,13 mld zł wierzytelności, z których spodziewa się odzyskać 2,47 mld zł, w tym 378 mln zł w perspektywie kolejnych 12 miesięcy.
Na Catalyst pozostaje pięć serii obligacji Bestu (wygasające 14 września papiery wycofano już z obrotu). Pochodzące z ostatnich ofert publicznych najdłuższe serie BST1026 i BST0327 (kolejno 4,2 i 4,0 pkt proc. marży) kwotowane są przez sprzedających na 101,89 i 101,44 proc. nominału.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się