niedziela, 5 kwietnia 2026

Newsroom

Czerwcowa emisja Marvipolu trafiła na Catalyst

msd | 9 sierpnia 2018
Debiutujące papiery, mimo wyraźnego podniesienia marży, warte są 40 mln zł, choć czerwcowa oferta przewidywała pozyskanie przez dewelopera do 100 mln zł.

Marvipol zobowiązał się płacić WIBOR 6M plus 3,9 pkt proc. marży za obligacje serii W. Wysokość kuponu może jednak wzrosnąć o 0,25 pkt proc. lub 0,5 pkt proc., jeśli relacja długu netto do skonsolidowanych kapitałów własnych przekroczy kolejno 0,8x lub 0,9x. Natomiast wzrost wskaźnika powyżej 1,0x stanowiłby już przypadek naruszenia warunków emisji.

Dla porównania, w poprzednich emisjach, uplasowanych w sierpniu i listopadzie ubiegłego roku, Marvipol oferował 3,5 pkt proc. oraz 3,3 pkt proc. odpowiednio za papiery cztero- i trzyletnie (dłuższe z nich przewidują okresową amortyzację). 

Tym razem debiutujące papiery mają czteroletni okres spłaty, aczkolwiek po dwóch i trzech latach od dnia emisji Marvipol zobowiązany będzie spłacić po 30 proc. pierwotnej wartości długu. W ostatecznym dniu spłaty, przypadającym w czerwcu 2022 r., deweloperowi pozostanie więc do spłaty 40 proc. początkowego nominału, tj. 16 mln zł. 

Niezależnie od okresowej amortyzacji spółce przysługuje też opcja wcześniejszej spłaty, z której może korzystać w dniach płatności odsetek, ale najwcześniej w grudniu 2020 r.

Warte 40 mln zł obligacje serii W objęło na rynku pierwotnym 44 inwestorów.

W czwartek do południa nie handlowano debiutującymi papierami MVP0622. Do transakcji trzema starszymi emisjami dochodzi natomiast rzadko lub wcale. 

Więcej wiadomości o Marvipol Development S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst

  • Best liczy na 1 mld zł spłat w tym roku

    2 kwietnia 2026
    Po ubiegłorocznych dużych inwestycjach windykacyjna grupa wyraźnie zwiększyła poziom zadłużenia. Nie powstrzymuje jej to przed planami dalszego wzrostu nakładów na wierzytelności. Best oczekuje bowiem, że nadchodzące spłaty pozwolą zamortyzować dodatkowy dług.
    czytaj więcej
  • Dadelo zwiększyło obroty 67,3 proc. r/r w I kwartale

    2 kwietnia 2026
    Sprzedawca rowerów i części do nich osiągnął wstępnie 139 mln zł przychodów w I kwartale, co ma stanowić usprawiedliwienie dla naruszenia obligacyjnych kowenantów.
    czytaj więcej
  • Mocniejszy bilans Unidevelopmentu

    2 kwietnia 2026
    Niezależnie od słabszych wyników, należący do giełdowego Unibepu deweloper zdołał poprawić przepływy operacyjne, wzmacniając w ten sposób płynność, jak i lekko ograniczając poziom długu netto.
    czytaj więcej
  • Indeks Default Rate: Catalyst wciąż na fali

    1 kwietnia 2026
    Po trzech i pół roku bez żadnego defaultu na warszawskim rynku obligacji przedsiębiorstw można się zastanowić, czy wszyscy inwestorzy aby na pewno pamiętają jeszcze o ryzyku kredytowym.
    czytaj więcej