Informacja uzupełniona o wypowiedzi przedstawicieli spółki obecnych na poniedziałkowej konferencji prasowej. Nową treść zaznaczono kursywą.
Zadłużenie grupy rosło w szybkim tempie w związku z inwestycjami prowadzonymi przez grupę (ponad 727 mln zł w samym I półroczu), a wskaźniki zadłużenia – mimo silnego wzrostu – nie dają podstaw do niepokoju.
Na koniec czerwca dług finansowy netto wynosił 1,15 mld zł i był najwyższy w historii grupy i to pomimo mocnej pozycji gotówkowej (138 mln zł). Kapitał własny – dzięki osiągniętym zyskom – także wzrósł, ale w skali kwartału o 4,1 proc. Stąd wskaźnik dług netto wzrósł z 0,92 w marcu do 1,29 na koniec czerwca. Warto przy tym wspomnień, że w marcu wskaźnik zanotował rekordowo niski poziom w pięcioletniej historii Kruka na Giełdzie, natomiast w czerwcu wspiął się powyżej średniej z ostatnich 10 kwartałów (1,18) do najwyższej wartości od półtora roku. Nadal jednak daleki jest od zbliżenia się choćby do kowenantów z emisji obligacji (2,2-2,5).
- Obecny poziom długu wciąż umożliwia nam sięganie po finansowanie zewnętrzne, z czego będziemy korzystać. W II połowie roku spodziewamy się kolejnych inwestycji, rzędu setek milionów złotych, choć wielkości inwestycji z I półrocza nie powtórzymy - powiedział Piotr Krupa, prezes Kruka, na poniedziałkowej konferencji prasowej.
W I półroczu Kruk osiągnął 131,7 mln zł zysku operacyjnego. Dług netto przewyższał zysk operacyjny z ostatnich 12 miesięcy 4,3x wobec 2,88x na koniec marca. Jest no najwyższy poziom zadłużenia względem zysku EBITDA od co najmniej 10 kwartałów, w których średnio było to 3,36x. Dług netto/EBITDA gotówkowa wyniósł natomiast 2,2x wobec bariery 4,0 zapisanej w warunkach emisji obligacji.
Wzrost zadłużenia finansowego z II kwartału nie przełożył się jeszcze na równie istotny wzrost kosztów odsetkowych (w II kwartale były wyższe o 4,4 proc. niż w I kw.), stąd wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem operacyjnym wyniósł 5,2x wobec 5,75x na koniec marca i 4,78x średniej z ostatnich 10 kwartałów.
Warto też odnotować skok zobowiązań krótkoterminowych o 260 proc. w samym II kwartale (względem marca), do 502,7 mln zł. Prawie połowa tej kwoty przypada na zobowiązania finansowe, w tym 192,4 mln zł na obligacje zapadające w ciągu najbliższych 12 miesięcy. W samym I półroczu Kruk zanotował 446,5 mln zł spłat, obsługa zapadających obligacji nie przysporzy grupie problemu, ale jeśli zamierza kontynuować inwestycje, temat kolejnych emisji obligacji zapewne będzie musiał się pojawić.
- Oczywiście sięgniemy po finansowanie zewnętrzne, gdy będzie to potrzebne. Można przyjąć, że kolejne inwestycje w Polsce czy Rumunii będziemy finansować emisjami w złotych, a inwestycje we Włoszech, Hiszpanii i Niemczech emisjami i liniami kredytowymi w euro - powiedział Piotr Zasępa, członek zarządu Kruka, w rozmowie z Obligacje.pl.
W III kwartale Kruk uplasował emisję trzyletnich papierów w EUR, wartą 20 mln EUR.
- Tę emisję objęły krajowe instytucje, nie było z tym żadnego problemu. Będziemy powtarzać podobne emisje, także w tym roku. Jeśli zaś chodzi o program publicznych emisji, to jesteśmy w trakcie pracy nad kolejnym programem. Będzie miał wysoką wartość, abyśmy w razie potrzeby mogli z niego skorzystać - powiedział Piotr Zasępa. - Mamy jednak świadomość, że w pewnym momencie nasz rynek może okazać się zbyt płyki, aby finansować nasze inwestycje, wciąż myślimy więc o finansowaniu poza Polską - dodał.
Na Catalyst notowanych jest obecnie 20 serii obligacji Kruka o oprocentowaniu przewyższającym WIBOR3M od 4,5 do 2,5 pkt proc. Wszystkie serie wyceniane są powyżej nominału, papiery o najbardziej odległym terminie wykupu (6 lat) osiągają 4,6 proc. rentowności brutto.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się