W zakończonym 31 grudnia okresie trzech kwartałów roku obrotowego 2024/25 Kredyt Inkaso zwiększyło poziom spłat o 5 proc. r/r do 259,9 mln zł, w których nie jest uwzględniany wystawiony na sprzedaż biznes rosyjski.
- Jesteśmy zadowoleni z poziomu odzysków, ponieważ cały czas rośniemy, mimo trwającego od dłuższego czasu przeglądu opcji strategicznych – wskazał Mateusz Boguta, członek zarządu odpowiedzialny za finanse Kredyt Inkaso.
Mimo rekordowych odzysków, EBITDA gotówkowa windykacyjnej grupy za okres dziewięciu miesięcy spadła jednak o 3 proc. r/r do 131,4 mln zł. Na poziomie skonsolidowanego wyniku netto Kredyt Inkaso wykazało zaś zapowiadane wcześniej 4,4 mln zł straty (29,5 mln zł zysku rok wcześniej), co jest przede wszystkim kwestią jednorazowych kosztów połączenia. Zarówno w zakresie dodatkowych wynagrodzeń dla zarządu, menedżerów i doradcy transakcyjnego, jak i podatku odroczonego.
Księgowo słabsze wyniki nie przeszkodziły windykacyjnej grupie w utrzymaniu względnie mocnej pozycji finansowej. Według naszych obliczeń, na koniec grudnia miała ona 395,8 mln zł zadłużenia netto wobec 386,1 mln zł kwartał wcześniej (bez gotówki w zaniechanej działalności rosyjskiej), a więc nadal w okolicach 2,4x 12-miesięcznej EBITDA gotówkowej. Nawiasem mówiąc, to wartość niższa niż w przejmującym Beście (2,9x we wrześniu). Aczkolwiek gorzej w przypadku Kredyt Inkaso wypada relacja długu netto do kapitałów własnych (1,1x wobec 0,8x w Beście).
Na koniec grudnia grupa Kredyt Inkaso dysponowała 83,7 mln zł gotówki, co pokrywało 44 proc. jej krótkoterminowych zobowiązań. Te zaś były wyższe niż zwykle (190,4 mln zł), ponieważ część inwestycji z minionych miesięcy nadal pozostawała do opłacenia.
- Pozycja gotówkowa spółki pozostaje bardzo mocna. Musieliśmy z dużą dozą ostrożności zarządzać tą kwestią, biorąc pod uwagę, że przez długi czas występowały różne opcje strategiczne. Dlatego poziom gotówki jest teraz pewnie nieco wyższy niż optymalny – wskazał CFO Kredyt Inkaso. - Finansowo grupa przygotowana jest na każdy scenariusz, choć na teraz bazowy scenariusz to już połączenie z Bestem – dodał także.
Przez trzy pierwsze kwartały roku obrachunkowego 2024/25 Kredyt Inkaso inwestycje Kredyt Inkaso spadły o 27 proc. r/r do 135,5 mln zł, czemu ponownie winny miał być proces przeglądu opcji strategicznych.
- Zmniejszenie inwestycji nie było spowodowane brakiem dostępu do finansowania, a raczej większą wybiórczością oraz koniecznością dopasowania timingu naszych inwestycji do przeglądu opcji. (…) Te inwestycje nie są na miarę naszych ambicji i możliwości, ale musieliśmy dopasować się do kilku opcji, które leżały na stole – powiedział Maciej Szymański, wiceprezes Kredyt Inkaso.
Jak sam przyznał, nie trudno przesądzić jak za połączeniem zagłosują akcjonariusze Bestu i Kredyt Inkaso podczas walnych zgromadzeń, które potencjalnie odbyć się mogą pod koniec marca.
- Zakładając, ze glosy będą oddane tak, jak się wszyscy spodziewamy, to rejestracja połączenia ma szanse nastąpić na początku kwietnia. Dlatego dużo czasu na ewentualne inwestycje nam nie zostało. A to, co zrobimy, nie będzie mieć już fundamentalnego znaczenia dla transakcji – wskazał wiceprezes.
Na koniec grudnia wartość bilansowa portfela Kredyt Inkaso sięgała 766,3 mln zł (+9 proc. r/r), z czego grupa oczekuje ściągnąć w przyszłości 1,605 mld zł (+7 proc. r/r).
Na Catalyst znajduje się 11 serii obligacji Kredyt Inkaso, w których obowiązki wraz z połączeniem wejdzie Best. Jak pisaliśmy przed tygodniem, za wyjątkiem dwóch serii, w tym akurat jednej nienotowanej, fuzja nie powinna rodzić większych ryzyk od strony warunków emisji.
Najdłuższe obligacje KR1128, od których Kredyt Inkaso płaci 4,2 pkt proc. marży, kwotowane są na 100,51/101,10 proc. nominału.
Pod koniec stycznia KNF zatwierdziła obligacyjny prospekt Kredyt Inkaso, ale – jak pisaliśmy – w związku z planowanym połączeniem spóła nie przewiduje żadnych emisji na jego podstawie. W piątek z ostatnią publiczną ofertą pod bieżącym prospektem rusza natomiast Best.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się