Zgodnie z już wcześniej podawanymi informacjami, grupa Kruka zanotowała w I kwartale rekordowe 623 mln zł spłat (+22 proc. r/r), które znajdowały się znacząco powyżej jej oczekiwań. Istotne odchylenia rzeczywistych wpłat (79,4 mln zł) oraz aktualizacja prognozy przyszłych wpływów (135,1 mln zł) istotnie zasiliły przychody windykatora, które łącznie podliczono na 544,9 mln zł wobec 382,3 mln zł rok wcześniej (+42 proc. r/r). W tym samym czasie koszty działalności grupy (bez amortyzacji) rosły o ponad połowę wolniej (228 mln zł), a udział – rosnących o 36 proc. r/r – kosztów finansowych nadal pozostawał relatywnie nieduży (41 mln zł). Grupa Kruka zamknęła więc I kwartał z 244 mln zł zysku netto, który był o 92 proc. wyższy niż przed rokiem, a także wyższy od oczekiwań zarządu.
- To wynik lepszy o małe kilkadziesiąt milionów niż sobie budżetowaliśmy (…) Wynik jest lepszy, bo też spłaty są lepsze o kilkadziesiąt milionów powyżej naszego ambitnego celu – wyjaśnił Michał Zasępa, członek zarządu odpowiedzialny za finanse Kruka.
Jak przyznał, marcowe wpłaty od dłużników były „fenomenalne”, a kwiecień także przebiegł „bardzo dobrze”. Zarząd Kruka jest więc spokojny o wzrost kosztów finansowania, które – jak wyjaśnił Piotr Krupa, prezes Kruka – grupa zamierza z nawiązką nadrobić przychodami.
- Wysokie koszty finansowe jesteśmy w stanie spokojnie kompensować wyższymi spłatami z portfeli – powtórzył Michał Zasępa.
- Mnie tak bardzo wzrost stóp nie martwi. I kwartał pokazał, że realizowaliśmy nadwyżki ponad to, co założyliśmy. To uprawdopodobnia, że zysk netto urośnie (w 2022 r. wobec 695 mln zł w ub.r. – red.), mimo wyższych niż założyliśmy kosztów finansowych – zapowiedział Piotr Krupa.
Przedstawiciele Kruka liczą natomiast, że rosnące stopy zadziałają „otrzeźwiająco” na ich krajowych konkurentów.
Miniony kwartał grupa Kruka zamknęła z 23-proc. wzrostem EBITDA gotówkowej, która sięgnęła rekordowych 447 mln zł. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej to zaś 348 mln zł (+15 proc. r/r), co przy 262 mln zł nakładów na nowe portfele zapewniło Krukowi symboliczne obniżenie długu netto z 2,67 mld zł w grudniu do 2,60 mld zł na koniec marca.
Relacja długu netto do kapitałów własnych Kruka spadła w I kwartale z 1,0x do 0,9x, a wskaźnik dług netto/EBITDA gotówkowa zmalał z 1,7x do 1,6x. Sytuacja finansowa windykatora pozostawała zatem więcej niż tylko komfortowa, a zarząd chętnie podkreśla, że Kruk jest prawdopodobnie najmniej zadłużoną dużą firmą windykacyjną w Europie, notując przy tym wyższą od konkurentów rentowność (kroczące ROE to 28 proc.).
- Jesteśmy przygotowani, żeby finansować te 1,5 mld zł inwestycji, a może więcej – zapewnił CFO, zwracając uwagę, że banki systematycznie zwiększają Krukowi dostępne finansowanie.
Na koniec marca grupa Kruka miała prawie 1,11 mld zł niewykorzystanych linii kredytowych.
- Mamy apetyt, mamy możliwości, więc pytanie jest tylko o podaż rynkową i konkurencję (…) Jeśli będzie możliwość ulokowania na rynku jeszcze większych pieniędzy po dobrych zwrotach, to oczywiście to zrobimy – zapowiedział Michał Zasępa. – Na dziś jesteśmy za daleko, żeby obiecywać więcej niż te 1,5 mld zł inwestycji, ale na pewno jesteśmy finansowo na to przygotowani – dodał także.
Jak przypomniał, w ubiegłym roku Kruk zainwestował ponad 1,7 mld zł, przekraczając założony budżet około dwukrotnie.
- Patrzymy na rynek obligacji, ale on nie jest teraz jakoś bardzo dobry. Pewnie później w tym roku będziemy na niego wychodzić – powiedział członek zarządu Kruka, przypominając, że emisje będą zależeć od przyszłego zapotrzebowania na gotówkę.
Na koniec marca grupa Kruka miała 320,8 mln zł środków pieniężnych, które pokrywały 0,45x jej krótkoterminowych zobowiązań (0,24x w grudniu, a średnia z ostatnich 12 kwartałów to 0,39x).
W miniony czwartek Kruk wypłacił natomiast akcjonariuszom prawie 249 mln zł dywidendy.
Kończąc I kwartał windykacyjna grupa miała ponad 6,2 mld zł aktywów, w tym 5,3 mld zł stanowiły pakiety wierzytelności (dodatkowe 0,3 mld zł to udzielone pożyczki). Niezdyskontowana wartość oczekiwanych przyszłych wpływów z pakietów wierzytelności, czyli tzw. ERC, to natomiast 10,3 mld zł (wzrost o 3 proc. od grudnia). Zarząd Kruka jest jednak pewny, że grupa będzie realizować znacząco wyższe odzyski niż to wynika z prognozy ERC.
Na Catalyst notowanych jest 16 serii obligacji Kruka o łącznej wartości ponad 1,4 mld zł, ale z obrotu wycofano już dwie serie wygasające 9 i 10 maja (kolejno 58 mln zł i 20 mln euro). Po ich spłacie spółce pozostaną do wykupu w tym roku już tylko dwie serie (20 mln euro w czerwcu i 75 mln zł w październiku).
Pochodzące z ostatnich ofert publicznych papiery KRU1226 i KRU0227 (kolejno 3,4 i 3,3 pkt proc. marży ponad WIBOR 3M) wyceniane są na 101,99 i 101,57 proc. nominału.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się