sobota, 18 maja 2024

Newsroom

Kwietniowa publiczna emisja Ghelamco debiutuje bez transakcji

msd | 04 maja 2016
Do południa inwestorzy nie złożyli żadnych ofert, zarówno sprzedaży, jak i zakupu. Dwie poprzednie emisje o tych samych parametrach notowane są w pobliżu nominału.

Warte 50 mln zł papiery serii PPG, które Ghelamco uplasowało w kwietniu, oprocentowane są na WIBOR 6M plus 4 pkt proc. marży przy czteroletnim okresie spłaty. Spółce przysługuje prawo do przedterminowego wykupu długu, a obligatariuszy zabezpieczać ma poręczenie udzielone przez Granbero Holdings, podmiot który konsoliduje spółki projektowe Ghelamco Polsce.

Miesiąc wcześniej deweloper na identycznych warunkach deweloper uplasował dwie serie obligacji o łącznej wartości 80 mln zł. W sumie pozyskał więc w tym kwartale 130 mln zł z wartego do 350 mln zł programu publicznych emisji. W najbliższym czasie nie należy się spodziewać kolejnej emisji, w grę wchodzi przeprowadzenie oferty dopiero po wakacjach – wynika z niedawnej wypowiedzi Jarosława Jukiela, dyrektora finansowego Ghelamco, dla Obligacje.pl.

Na debiutujące w środę obligacje (GHJ0320) zapisy złożyło 367 inwestorów. W dwóch poprzednich ofertach popyt był wyższy, a termin zapisów był skracany. Tyle, że serię PPG oferował jeden dom maklerski (Noble Securities), zaś marcowe emisje były dystrybuowane przez konsorcjum składające się z domów maklerskich PKO BP, Pekao, mBanku i Alior Banku.

Węższe grono inwestorów, którzy obejmowali papiery serii PPG (GHJ0320) może też być jedną z przyczyn braku transakcji, czy nawet samych ofert w arkuszu zleceń. Kupujący nie mieli by jednak problemu by znaleźć inne serie papierów Ghelamco z podobnymi rentownościami (około 5,7 proc. brutto). Marcowe emisje GHI0320 i GHE0320 notowane są bowiem odpowiednio po 100 oraz 99,99 proc. nominału.

W obrocie można znaleźć także emisje publiczne z poprzedniego programu. Za trzy z czterech serii Ghelamco także płaci 4 pkt proc. marży, co przy obecnych wycenach daje 5,5-5,6 proc. rentowności brutto przy krótszych terminach spłaty i braku ryzyka przedterminowego wykupu (emitent nie ma opcji call).

Łącznie w obrocie znajduje się 20 serii obligacji Ghelamco, w tym jedna w euro. Trzy emisje znajdują się w obrocie wyłącznie na rynku hurtowym BondSpot. 

Więcej wiadomości o Ghelamco Invest Sp. z o.o.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst