czwartek, 28 marca 2024

Newsroom

Październikowe emisje LC Corp trafiły na Catalyst

Michał Sadrak, Obligacje.pl | 06 marca 2019
Deweloper wprowadził do obrotu dwu- i czteroletnie niezabezpieczone obligacje o łącznej wartości 100 mln zł. Płaci za nie odpowiednio 2,8 pkt proc. oraz 3,8 pkt proc. ponad WIBOR.

Debiutujące obligacje różnią się nie tylko wysokością marży i tenorem, ale też takimi szczegółami, jak sama stopa referencyjna. Oprocentowanie dwuletniego długu oparte jest o WIBOR sześciomiesięczny, zaś kupon papierów czteroletnich ustalany jest w oparciu o stawkę trzymiesięczną.

W obu przypadkach możliwe jest też podniesienie marży. O 1 pkt proc., jeśli relacja długu netto do kapitałów własnych grupy LC Corp przekroczy 1,0x i o 2 pkt proc., gdy wskaźnik ten znajdzie się powyżej 1,2x. Drugi z przypadków stanowiłby jednocześnie przypadek naruszenia warunków emisji, podobnie zresztą jak sytuacja, w której kapitały własne dewelopera znalazłyby się poniżej 30 proc. jego aktywów. Chcąc ewentualnie składać żądania przedterminowego wykupu po naruszeniu WEO inwestorzy musieliby wpierw uzyskać zgodę zgromadzenia obligatariuszy.

Dodatkowo w warunkach emisji dłuższych obligacji LCC1022 zapisano opcję pozwalającą obligatariuszom na składanie żądań przedterminowego wykupu, gdyby spółka sprzedała nieruchomości biurowo-usługowe za cenę powyżej 400 mln zł.

Dwuletnie papiery LCC1020 warte są 34 mln zł i objął je w całości jeden inwestor. Dług czteroletni (LCC1022) o wartości 66 mln zł trafił zaś do trzech inwestorów. Obie oferty uplasowano w ramach przyjętego w październiku nowego programu emisji o wartości do 400 mln zł.

Na otwarciu środowej sesji debiutującymi obligacjami LCC1020 i LCC1022 nie handlowano.

Na Catalyst notowanych jest też sześć starszych emisji LC Corp. z terminami spłaty od czerwca tego roku (50 mln zł) do czerwca 2022 r. Najdłuższą z nich (LCC0622) rynek wyceniał w ostatniej transakcji na 100 proc. nominału, co jest równoznaczne z 4,92 proc. rentowności brutto.

Więcej wiadomości o Develia S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst