.jpg "Simon Fasdal, Saxo Bank (fot. mat. spółki)")
Mimo długiej historii, rynek obligacji pozostaje w tyle, jeśli chodzi o cyfrowy obrót. Podczas gdy inwestorzy na rynku akcji mogą korzystać ze wszystkich dobrodziejstw Internetu, na rynku obligacji tylko inwestorzy instytucjonalni (banki inwestycyjne, brokerzy) mają podobne możliwości. Istnieje wiele powodów, które wpłynęły na taki stan rzeczy – obligacje różnią się od akcji, w przypadku których można po prostu połączyć się z daną giełdą i znaleźć najlepszą możliwą cenę. Zamiast tego, obligacje są obracane za pośrednictwem największych globalnych banków i brokerów. Oznacza to, że informacje o cenach są bardziej orientacyjne, a płynność dla różnych obligacji może znacznie się różnić. W przypadku prywatnych inwestorów, obrót obligacjami obejmuje składanie zleceń przez telefon, co jest metodą drogą i czasochłonną. Nawet w dzisiejszych czasach, proces składania zlecenia obejmuje ręczne polecenie otrzymania ceny, która jest oferowana przez niewielką grupę banków, a czasami – nawet tylko przez jeden bank.
Skomplikowany rynek
Ten nieproporcjonalny dostęp do rynku obligacji stanowi istotny problem dla inwestorów dążących do dywersyfikacji portfeli. Rynek obligacji jest dużo bardziej skomplikowany niż rynek akcji – na przykład Nestle oferuje jeden typ akcji oraz ponad 200 typów obligacji różniących się od siebie parametrami. Z powodu braku przejrzystego, szybkiego i taniego cyfrowego rozwiązania do obrotu online, tysiące obligacji na całym świecie jest bardzo trudno dostępnych. Oznacza to znaczne ograniczenia dla inwestorów, którzy chcieliby bardziej zdywersyfikować portfele.
Podczas gdy inwestorzy instytucjonalni mogą korzystać z cyfrowego dostępu do płynnych obligacji korporacyjnych i rządowych, liczna rzesza inwestorów nie posiada takiej możliwości. Internet wszedł w niemal każdą sferę obrotu na rynkach finansowych, a tymczasem inwestorzy detaliczni na rynku obligacji nadal muszą składać zlecenia przez telefon. Jest to jasny sygnał, że potrzebne są zmiany. Dotychczasowe metody są niewystarczające, aby znaleźć odpowiednie obligacje, płynność i korzystne ceny na rynku.
Bezpośredni kontakt
Szanse inwestorów instytucjonalnych i detalicznych są jednak stopniowo wyrównywane. Jest to możliwe dzięki innowacjom z zakresu FinTech. Na przykład, nasz bank postanowił połączyć swoje doświadczenie we wprowadzaniu nowości technologicznych z kontaktami z największymi na świecie dostawcami obligacji, co umożliwiło stworzenie pierwszego w pełni cyfrowego rozwiązania służącego do obrotu długiem rządowym i korporacyjnym. Uruchomiliśmy je w październiku – od tego momentu nasi klienci instytucjonalni i prywatni mają dostęp do ponad 5 tys. obligacji rządowych i korporacyjnych z oceną inwestycyjną lub charakteryzujących się wysoką rentownością. Oferowane obligacje pochodzą z całego świata i są denominowane w 20 różnych walutach.
Nie twierdzimy, że to właśnie my zaczęliśmy dyskusję na temat cyfrowego obrotu obligacjami. Istnieje wielu dostawców usług na rynku finansowym, którzy dokonali kilku prób w tym kierunku. Znaczna ich liczba okazała się jednak nieudana z uwagi na błędne podejście do problemu. Wielu dostawców próbowało po prostu bezpośrednio przenieść obrót akcjami na obligacje, ignorując fakt, że rynek obligacji jest zupełnie inny z uwagi na wyzwania związane z płynnością i informacjami o cenach. Inni próbowali tylko imitować cyfrowe rozwiązanie. Zamiast telefonu, inwestorzy mogli składać zlecenia online, tak jak w rozwiązaniu cyfrowym. Jednak następnie, zlecenia te były ręcznie przesyłane przez pośrednika – bank lub brokera.
Naszym zdaniem, w erze transakcji finansowych online, cyfrowe rozwiązanie musi łączyć każdego klienta z całym rynkiem w sposób bezpośredni, konkurencyjny, przejrzysty i wydajny. W Saxo, każde zlecenie jest przesyłane do zoptymalizowanej aukcji dealerskiej, która opiera się na maksymalnie 40 największych dostawcach płynności. Ma to silny wpływ na szybkość handlu (kilka sekund), ale – co najważniejsze – klienci mogą także zaoszczędzić środki, a wszystko dzięki bezpośredniemu dostępowi do łańcucha wartości oraz konkurencyjnej natury otoczenia z wieloma dostawcami płynności. Udało nam się stworzyć rozwiązanie, która przybliża obrót obligacjami do obrotu akcjami.
Niższe koszty
Czym się ono różni od istniejących już rozwiązań dla klientów detalicznych, a także instytucjonalnych z poziomu Tier 2 i Tier 3? Odpowiedzią jest w pełni cyfrowy łańcuch wartości. Oznacza to, że nie istnieje żaden czynnik ludzki między złożeniem zlecenia a otrzymaniem potwierdzenia. Przekłada się to na większą skalowalność i mniejsze koszty. Nasze rozwiązanie powoduje, że obrót obligacjami jest “bardziej demokratyczny” – otwieramy go na wielu nowych inwestorów. Za jednym kliknięciem myszki, nasza technologia wyszukuje najlepszą i najbardziej wiarygodną cenę, opartą na danych przesyłanych przez największe globalne banki i dostawców płynności.
Według naszych szacunków, nowe narzędzie oznacza, średnio, poprawę cen o 30 punktów bazowych (0,30 punktu procentowego) w przypadku obligacji korporacyjnych, obracanych w oparciu o 40 globalnych dostawców płynności. W przypadku niektórych obligacji korporacyjnych poprawa cen wynosi nawet 100 punktów bazowych (1 punkt procentowy). Jeśli zaś chodzi o obligacje rządowe, skala poprawy cen to około 5-10 punktów bazowych – wynika to z faktu, że obligacje te charakteryzują się węższymi spreadami oraz większą przejrzystością w tworzeniu cen.
Czy innowacje technologiczne to prawdziwa przyszłość obrotu obligacjami oraz generalnie obrotu produktami finansowymi? Naszym zdaniem – tak. To bardzo proste – wystarczy zadać sobie pytanie, czy należy kontynuować obrót oparty na orientacyjnych cenach oferowanych przez jeden bank, czy może lepszy jest model, w którym za jednym kliknięciem otrzymujemy najlepszą możliwą cenę od wielu dostawców płynności. Nawet dla inwestorów instytucjonalnych, otrzymanie dostępu na przykład do pięciu banków i 40 dostawców płynności jest zdecydowaną korzyścią i różnicą na plus.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się